Domanda su titoli greci

[G_Luca]

scusate per la banilità della domanda ma vorrei capire questo meccanismo :

ad esempio
GRECIA 4,6% 2040 supponiamo preso a 33,50 10K. Ora nella peggiore delle ipotesi che la grecia ristrutturi, se restituisce fino al 33,50% del titolo, non ci perdo nulla sul capitale no?

[biavo001]

Originalmente inviato da G_Luca

scusate per la banilità della domanda ma vorrei capire questo meccanismo :

ad esempio
GRECIA 4,6% 2040 supponiamo preso a 33,50 10K. Ora nella peggiore delle ipotesi che la grecia ristrutturi, se restituisce fino al 33,50% del titolo, non ci perdo nulla sul capitale no?

Le obbligazioni argentine swappate arrivarono ben sotto i 20 e oggi quotano intorno a 30/31.

[karl1]

Originalmente inviato da biavo001

Le obbligazioni argentine swappate arrivarono ben sotto i 20 e oggi quotano intorno a 30/31.

Dopo aver offerto anche i PIL bond che si sono venduti almeno a 13 ; i bond hanno prezzato anche intorno a 40 oltre ad aver pagato qualche cedola (miserabile invero ma pur sempre gradita); in totale l'Argentina ha restituito circa 50% ma ha fatto attendere qualche anno (4 anni compensati con un 5% globale).
Questo non vuol dire che con la grecia possa andare peggio o meglio.

[karl1]

Originalmente inviato da G_Luca

scusate per la banilità della domanda ma vorrei capire questo meccanismo :

ad esempio
GRECIA 4,6% 2040 supponiamo preso a 33,50 10K. Ora nella peggiore delle ipotesi che la grecia ristrutturi, se restituisce fino al 33,50% del titolo, non ci perdo nulla sul capitale no?

In quel caso ovviamente non perdi nulla in conto capitale, però se non paga almeno una cedola di uno o due punti percentuali il valore attuale sarebbe praticamente nullo; con una ristrutturazione tipo Argentina faresti un affare; andrebbe bene anche un default stile Ecuador che è il peggiore che conosco.

[G_Luca]

Originalmente inviato da karl1

In quel caso ovviamente non perdi nulla in conto capitale, però se non paga almeno una cedola di uno o due punti percentuali il valore attuale sarebbe praticamente nullo; con una ristrutturazione tipo Argentina faresti un affare; andrebbe bene anche un default stile Ecuador che è il peggiore che conosco.

Detta cosi sembrerebbe più sicuro comprare questo che debito italiano.
E' possibile che il prezzo di acquisto dia anche una indicazione sulla probabile restituzione in caso di default?

[carpaccio]

e se ti becchi uno zero coupon....

[G_Luca]

Originalmente inviato da carpaccio

e se ti becchi uno zero coupon....

potresti spiegarmi meglio?

[karl1]

Originalmente inviato da G_Luca

potresti spiegarmi meglio?

E' quello che ho scritto anch'io; va bene un rimborso a 33/35 nel 2040 ma se non paga una cedola(cioè se è uno zero coupon=niente cedola) allora il valore attuale (cioè calcolato ad oggi) vale quasi zero.

[G_Luca]

Originalmente inviato da karl1

E' quello che ho scritto anch'io; va bene un rimborso a 33/35 nel 2040 ma se non paga una cedola(cioè se è uno zero coupon=niente cedola) allora il valore attuale (cioè calcolato ad oggi) vale quasi zero.

OK chiaro

[G_Luca]

Originalmente inviato da karl1

E' quello che ho scritto anch'io; va bene un rimborso a 33/35 nel 2040 ma se non paga una cedola(cioè se è uno zero coupon=niente cedola) allora il valore attuale (cioè calcolato ad oggi) vale quasi zero.

quindi una eventuale ristrutturazione sarebbe : oggi ristrutturo e nel 2040 restituisco x. Nel frattempo il pagamento delle cedole è uno delle varianti di una ristrutturazione? cioè possono decidere se pagarle, non pagarle o pagarle in percentuale divers?