Fondi AAA, downdrade USA, Bund e Spread

[Ghevèn]

Cari amici,

immagino che qualcuno abbia già discusso il problema, ma non ho avuto tempo per cercare approfonditamente nel forum.

Che cosa succederà lunedí nel mercato dei TdS globali, considerando quei fondi pensione e non, e sono tanti, che devono per statuto investire solo in titoli con la tripla A? Per assurdo, lunedí potremmo assistere a un sell-off devastante sui T-Bond e a una corsa frenetica all'acquisto di Bund e altri titoli AAA. Questo ovviamente porterebbe il decennale alle stelle, con rendimenti prossimi allo zero o istericamente sotto, e il nostro spread esploderebbe pur senza alcun movimento sui TdS italiani.

Immagino che le procedure in caso di downgrade di un titolo governativo impongano prudenza, anche mantenendo l'obbligo per l'emittente il fondo di disfarsi presto o tardi dei titoli declassati. Immagino anche che qualcuno subodorasse il declassamento e alcuni fondi abbiano già ridirottato sui Bund, per approfittare dei successivi rialzi e causando la crescita delle scorse settimane.

Tuttavia, poiché non mi pare che si sia mai presentata una simile eventualità, mi piacerebbe che si aprisse un confronto su quali possano essere le conseguenze condotte da questo problemuccio non di poco conto.

[balcarlo]

Originalmente inviato da Ghevèn

Cari amici,

immagino che qualcuno abbia già discusso il problema, ma non ho avuto tempo per cercare approfonditamente nel forum.

Che cosa succederà lunedí nel mercato dei TdS globali, considerando quei fondi pensione e non, e sono tanti, che devono per statuto investire solo in titoli con la tripla A? Per assurdo, lunedí potremmo assistere a un sell-off devastante sui T-Bond e a una corsa frenetica all'acquisto di Bund e altri titoli AAA. Questo ovviamente porterebbe il decennale alle stelle, con rendimenti prossimi allo zero o istericamente sotto, e il nostro spread esploderebbe pur senza alcun movimento sui TdS italiani.

Immagino che le procedure in caso di downgrade di un titolo governativo impongano prudenza, anche mantenendo l'obbligo per l'emittente il fondo di disfarsi presto o tardi dei titoli declassati. Immagino anche che qualcuno subodorasse il declassamento e alcuni fondi abbiano già ridirottato sui Bund, per approfittare dei successivi rialzi e causando la crescita delle scorse settimane.

Tuttavia, poiché non mi pare che si sia mai presentata una simile eventualità, mi piacerebbe che si aprisse un confronto su quali possano essere le conseguenze condotte da questo problemuccio non di poco conto.

Diciamo che il declassamento era nell'aria già da tempo anche se sis perava che non avvenisse, non credo che questo porti a stravolgimenti generali e sono d'accordo con Buffet che dice:

15:07 - Buffett: "Errore declassamento debito Usa" - Il declassamento del debito Usa è stato un errore per il tycoon della finanza Warren Buffett. In un'intervista a Bloomberg TV, torna ad assicurare che non ci sarà un'altra recessione. Gli Stati Uniti, ha aggiunto, meritano una ''A quadrupla''.

Una A quadrupla sarò forse esagerato ma rende l'idea......

[luiss1970]

Originalmente inviato da balcarlo

Diciamo che il declassamento era nell'aria già da tempo anche se sis perava che non avvenisse, non credo che questo porti a stravolgimenti generali e sono d'accordo con Buffet che dice:

15:07 - Buffett: "Errore declassamento debito Usa" - Il declassamento del debito Usa è stato un errore per il tycoon della finanza Warren Buffett. In un'intervista a Bloomberg TV, torna ad assicurare che non ci sarà un'altra recessione. Gli Stati Uniti, ha aggiunto, meritano una ''A quadrupla''.

Una A quadrupla sarò forse esagerato ma rende l'idea......

Buffett è un grande esperto di finanza, per carità, ma mi piacerebbe avere dei giudizi da persone indipendenti, libere, serie, oneste, senza vari conflitti di interesse.
Direi che a grandi livelli ciò è quasi impossibile....

[Ghevèn]

Originalmente inviato da balcarlo

sono d'accordo con Buffet che dice:

15:07 - Buffett: "Errore declassamento debito Usa" - Il declassamento del debito Usa è stato un errore per il tycoon della finanza Warren Buffett. In un'intervista a Bloomberg TV, torna ad assicurare che non ci sarà un'altra recessione. Gli Stati Uniti, ha aggiunto, meritano una ''A quadrupla''.

Dinanzi a tanta saggezza finanziaria, Il mio giudizio è una scoreggetta senza odore, ma io mi sento di credere piú al parere di Dagong (declassamento da A+ ad A) che al suo.

[X-hide]

Originalmente inviato da luiss1970

Buffett è un grande esperto di finanza, per carità, ma mi piacerebbe avere dei giudizi da persone indipendenti, libere, serie, oneste, senza vari conflitti di interesse.
Direi che a grandi livelli ciò è quasi impossibile....

Non esistono persone del genere. Chi ha competenza a tali livelli non può essere indipendente e senza interessi... Se hai competenza e hai modo di fare analisi, agirai di conseguenza per fare profitti

[aries 62]

Originalmente inviato da Ghevèn

Dinanzi a tanta saggezza finanziaria, Il mio giudizio è una scoreggetta senza odore, ma io mi sento di credere piú al parere di Dagong (declassamento da A+ ad A) che al suo.

[Ghevèn]

Originalmente inviato da aries 62

Tante scoreggette senza odore finiscono prima o poi per costituire una bomba ad acido solfidrico.

[Ghevèn]

Eccallà: "La nozione di investimento privo di rischio va rivista. Tutti i grandi gestori e i gruppi assicurativi devono ribilanciare i portafogli", dice David Thebault, di Global Equities a Parigi.

[Encadenado]

Originalmente inviato da Ghevèn

...quei fondi pensione e non, e sono tanti, che devono per statuto investire solo in titoli con la tripla A...

Ho un dubbio... il regolamento dei fondi, che impongono la tripla A sui titoli sottostanti, specificano anche qual'è l'agenzia di rating di riferimento, oppure vale l'ultima (o peggior) revisione effettuata?