DB Gestione obbligazioni

[gt.guybrush]

Buongiorno a tutti, sto realizzando un db in access per la gestione di obbligazioni, ora sto arrivando alla reportistica (che trovate in allegato) su cui piacerebbe avere un vostro parere (i valori riportati sono casuali, quindi non fate caso ai numeri ma al significato delle colonne).

I report che ho fatto ora dovrebbero servire a questi scopi:

• composizione portafoglio e scadenze (R001_ScadenzaTitoli e R006_Emittente)
• operazioni eseguite (R004_00_OperazioniTitoli e R009_RendicontoAnnuo)
• vista per decidere se vendere (R010_DettaglioTitoli)
• vista di quanto hanno reso i titoli alla data odierna (R008_Rendimenti)

In particolare nel R010_DettaglioTitoli mi piacerebbe mettere quanto dovrebbe rendere un titolo per giustificare la vendita di quello che ho in portafoglio (per evitare di prendere qualcosa che renda meno di quello che ho già)

Come avrete notato l'ultimo (R008_Rendimenti) non è ancora del tutto finito: io vorrei indicare per ogni titolo:

• Quanto mi hanno reso le cedole (a)
• Quanto mi hanno reso le vendite (b)
• Il guadagno di capitale vendendo ora (c)
• Il guadagno di capitale portando a scadenza (d)
• Il rendimento complessivo a scadenza (a+b+d)
• Il rendimento complessivo attuale (a+b+c)

[sologin]

Il problema, a mio avviso, è che è difficile dare un cirterio oggettivo sul fatto che cnvenga vendere un titolo x per acquistare il titolo y: dovrebbero essere uguali l'emittente, la duration e la tipologia di obbligazione per poter effettuare un'analisi di opportunità "scientifica". Ad ogni modo è un ottimo lavoro quello che stai facendo sul lato della rendicontazione, molto "pulito" e professionale.

[gt.guybrush]

Originalmente inviato da sologin

Il problema, a mio avviso, è che è difficile dare un cirterio oggettivo sul fatto che cnvenga vendere un titolo x per acquistare il titolo y: dovrebbero essere uguali l'emittente, la duration e la tipologia di obbligazione per poter effettuare un'analisi di opportunità "scientifica". Ad ogni modo è un ottimo lavoro quello che stai facendo sul lato della rendicontazione, molto "pulito" e professionale.

No hai tutti i torti, allora giro la domanda in questo modo: a quale rendimento devo puntare per non averne uno inferiore a quello che ho?

A naso mi verrebbe da fare: cedola - ((prezzo attuale - prezzo scadenza) / durata) ma regge

Quando poi il db sarà quasi usabile vedrò di pubblicarlo per avere altri feedback

[sologin]

Puoi fare un confronto tra titoli della medesima tipologia (TF, TV con medesimo spread/floor/cap) ma soprattutto del medesimo emittente, senno' confronti patate e cipolle....
Io sarei più "elastico" e metterei il confronto in base al rating assegnato all'emittente.

[gt.guybrush]

Mettiamo allora il caso di due btp a tasso fisso

[sologin]

Originalmente inviato da gt.guybrush

Mettiamo allora il caso di due btp a tasso fisso

dovrebbero avere la stessa duration... diciamo che è la madre di tutte le domande per chi tratta investimenti.

[gt.guybrush]

Ok, caso scolastico: stesso genere e stessa duration, che calcolo faresti?

[sologin]

Caso scolastico: prezzo denaro del titolo da vendere - prezzo lettera del titolo da acquistare: se il delta è positivo fai l'arbitraggio.

[gt.guybrush]

a prescindere dalla cedola?

[sologin]

Originalmente inviato da gt.guybrush

a prescindere dalla cedola?

Beh, certo che no... senno' potresti fare semplicemente il delta del rendiemento netto ricavato dal maino così saresti in una botte di ferro.