Banco Popolare 2011/ 2017 Tasso Misto Cap 6% Floor 4,25% Bancoposta IT0004703317

[zanjc]

https://bancopostaonline.poste.it/bp...daProdotto.pdf

primi 2 anni al 5 poi eur6m +115bp con floor 4,25 e cap 6

[laplaz]

Originalmente inviato da zanjc

https://bancopostaonline.poste.it/bp...daProdotto.pdf

primi 2 anni al 5 poi eur6m +115bp con floor 4,25 e cap 6

Ollallà ma che roba è?

[caccioppoli]

Premetto che non sono un esperto di obbligazioni e quindi chiedo aiuto per la valutazione di una obbligazione a tasso misto durata sei anni con le seguenti caratteristiche:
Valore della componente obbligazionaria: 94,37%
(calcolato tenendo conto del merito di credito specifico dell’Emittente)
Onere implicito: 1,19%
Valore della componente derivativa: 0,59%
Commissione di collocamento: 3,85%
Il tasso è fisso al 5% per i primi due anni e poi diventa variabile semestrale con un floor del 4.125% e un cap del 6%.
La domanda è questa:
Se impiego 1000 € in realtà investo 949,60 € ( somma della componente obbligazionaria +derivativa) e quindi ho dei costi pari a a 50,40€ ( somma delle altre componenti esplicite e implicite)?
La cedola si calcola su 1000 o 949.60?
Il rimborso è 1000 o 949.60?
Grazie a chi mi risponderà
caccioppoli

[balcarlo]

Originalmente inviato da caccioppoli

Premetto che non sono un esperto di obbligazioni e quindi chiedo aiuto per la valutazione di una obbligazione a tasso misto durata sei anni con le seguenti caratteristiche:
Valore della componente obbligazionaria: 94,37%
(calcolato tenendo conto del merito di credito specifico dell’Emittente)
Onere implicito: 1,19%
Valore della componente derivativa: 0,59%
Commissione di collocamento: 3,85%
Il tasso è fisso al 5% per i primi due anni e poi diventa variabile semestrale con un floor del 4.125% e un cap del 6%.
La domanda è questa:
Se impiego 1000 € in realtà investo 949,60 € ( somma della componente obbligazionaria +derivativa) e quindi ho dei costi pari a a 50,40€ ( somma delle altre componenti esplicite e implicite)?
La cedola si calcola su 1000 o 949.60?
Il rimborso è 1000 o 949.60?
Grazie a chi mi risponderà
caccioppoli

Ciao, se impieghi 1.000 euro spenderai 1.000 euro, la cedola sarà su 1.000 euro ed il rimborso sempre di 1.000 euro.........soltanto che quando il titolo verrà quotato il prezzo molto probabilmente tenderà a scontare le commissioni di collocamento ed altro......quindi normalmente non conviene acquistare obblgazioni in collocamento in quanto molto probabilmente si riusciranno ad acquistare ad un prezzo inferiore......in questo caso diciamo forse anche a 950 euro......

[Encadenado]

Mi chiedo che senso abbia un TV con così poco delta tra floor e cap... Potremmo quasi considerarla una TF, o no?

[aaaa47]

Originalmente inviato da Encadenado

Mi chiedo che senso abbia un TV con così poco delta tra floor e cap... Potremmo quasi considerarla una TF, o no?

vero, pero' c'e' da dire che non trovi facilmente bond che ti pagano il 5% i primi due anni e poi il 4,25% (che potrebbe aumentare al 6%)
quindi non e' tanto male, anzi..

[thedreamer]

senior o sub?

[aaaa47]

Originalmente inviato da balcarlo

Ciao, se impieghi 1.000 euro spenderai 1.000 euro, la cedola sarà su 1.000 euro ed il rimborso sempre di 1.000 euro.........soltanto che quando il titolo verrà quotato il prezzo molto probabilmente tenderà a scontare le commissioni di collocamento ed altro......quindi normalmente non conviene acquistare obblgazioni in collocamento in quanto molto probabilmente si riusciranno ad acquistare ad un prezzo inferiore......in questo caso diciamo forse anche a 950 euro......

le cedole sono buone, dubito fortemente che si possa prendere a 95, a meno che nei prox 3 mesi non ci siano forti rialzi sui tassi, ma in quel caso scenderebbero TUTTI, non c'entrano niente le commissioni implicite di collocamento
poi il MM delle poste e' sempre molto generoso in denaro
si compravano a settembre 2008 DOPO lehman, le morgan stanley a piu' di 90 quando sul tlx ne trovavi di migliori a 50-55
ad un mio conoscente che ne aveva un bel po', feci fare lo swtich (lo scrissi anche qui sul forum consigliando a molti altri di farlo), ancora adesso quando mi vede pensa che sia un mago avendogli fatto tirare fuori circa 30mila euro ogni 100mila nominali
grazie poste

[lambda]

Originalmente inviato da aaaa47

le cedole sono buone, dubito fortemente che si possa prendere a 95, a meno che nei prox 3 mesi non ci siano forti rialzi sui tassi, ma in quel caso scenderebbero TUTTI, non c'entrano niente le commissioni implicite di collocamento
poi il MM delle poste e' sempre molto generoso in denaro

grazie poste

Sul prospetto leggo
Accordo di riacquisto
Il Prestito Obbligazionario prevede un accordo tra l’Emittente e il Price Maker, in base al quale l’Emittente
si è impegnato a riacquistare le Obbligazioni che il Price Maker acquisterà sul MOT ad un prezzo che non
riflette l’eventuale deterioramento del merito creditizio dello stesso



Non capisco il significato. Qualcuno me lo spiega?

[Mr Bull]

Originalmente inviato da aaaa47

le cedole sono buone, dubito fortemente che si possa prendere a 95, a meno che nei prox 3 mesi non ci siano forti rialzi sui tassi, ma in quel caso scenderebbero TUTTI, non c'entrano niente le commissioni implicite di collocamento
poi il MM delle poste e' sempre molto generoso in denaro
si compravano a settembre 2008 DOPO lehman, le morgan stanley a piu' di 90 quando sul tlx ne trovavi di migliori a 50-55
ad un mio conoscente che ne aveva un bel po', feci fare lo swtich (lo scrissi anche qui sul forum consigliando a molti altri di farlo), ancora adesso quando mi vede pensa che sia un mago avendogli fatto tirare fuori circa 30mila euro ogni 100mila nominali
grazie poste

. Il rendimento pare in linea a quanto gira il banchetto popolare di sti tempi, guardati le emissioni sul secondario. Gli spread si sono un po' ristretti rispetto a inizio anno, ma il cds gira sempre sui 250-265 bps, cioè quanto deve pagare di più rispetto a un free risk. Se tornano i cds ai livelli di inizio anno (360 bps), lasciando da parte il rialzo dei tassi scontato in atto, prezzerebbe intorno ai 94-95 tranquilli, altrimenti girerà sui 98-99.