IT0001327524 Medio Cen-14Eu Sd Zc

[isideboa]

Ciao ragazzi,
il bond IT0001327524 Medio Cen-14Eu Sd Zc, scadenza 2014 scade tra 3 anni e dovrebbe fruttare circa il 5% netto annuo, giusto?

[Zuan]

Se rimborsa a 140, e lo si paga 123,xx, a me risulta un 3,76 % circa

[isideboa]

Originalmente inviato da Zuan

Se rimborsa a 140, e lo si paga 123,xx, a me risulta un 3,76 % circa

Ma come si arriva a questo 3,76 .

140 - 123= 17

17 - 2,125 (12,5%)= 14,875 : 3 (numero anni) = 4,958

Dove ho sbagliato?

Si crea anche una minus, giusto?

[isideboa]

Che stupida
Risolto, 4% lordo.

[ScubaFan]

Originalmente inviato da isideboa

Ma come si arriva a questo 3,76 .

140 - 123= 17

17 - 2,125 (12,5%)= 14,875 : 3 (numero anni) = 4,958

Dove ho sbagliato?

Si crea anche una minus, giusto?

La prima cosa che viene in mente è che sono 17 punti, ma su 123 e non su 100.

Hai minus se rimborsa meno di quanto hai pagato. Non conosco il titolo, se rimborsa 100 + cedola allora sì.

[alle1971]

Provo a risponderti anche se non ho mai trattato questo strumento.
-Prima cosa riporto la quotazione (123) e il rimborso a 140 su base 100:
100 : 140 = x : 123
x = 87,86 che corrisponderebbe alla quotazione attuale se il titolo rimborsasse 100
- poi faccio il calcolo della percentuale di rendimento sul prezzo attuale:
87,86 : 100 = 12,14 : x
x = 13,82% ovvero il rendimento lordo per circa 3 anni e 1 mese.
- da quello risulta che il rendimento SEMPLICE annuo lordo è di 4,48% ovvero 13,82 : 37 mesi * 12
- per il rendimento SEMPLICE annuo netto tolgo l'imposta del 12,5% e ho il risultato di 3,92% netto.

La controprova la ho calcolando il 13,82% di 123 e sommandoli ottenendo 140.

Per quanto riguarda le minus dovresti aver ragione in quanto il titolo rimborsa 100 di capitale e quindi avresti una perdita di 23, mentre il 40% è un premio che dovrebbe essere considerato interesse. Però so che alcune banche in passato hanno sbagliato il procedimento.
Spero di essere stato utile.

[isideboa]

Originalmente inviato da ScubaFan

La prima cosa che viene in mente è che sono 17 punti, ma su 123 e non su 100.

Hai minus se rimborsa meno di quanto hai pagato. Non conosco il titolo, se rimborsa 100 + cedola allora sì.

Si, si, ho risolto con la formula per il calcolo degli Zc.
Titolo buono per creare minus, ma come rendimento c'è di meglio.

[isideboa]

Originalmente inviato da alle1971

Provo a risponderti anche se non ho mai trattato questo strumento.
-Prima cosa riporto la quotazione (123) e il rimborso a 140 su base 100:
100 : 140 = x : 123
x = 87,86 che corrisponderebbe alla quotazione attuale se il titolo rimborsasse 100
- poi faccio il calcolo della percentuale di rendimento sul prezzo attuale:
87,86 : 100 = 12,14 : x
x = 13,82% ovvero il rendimento lordo per circa 3 anni e 1 mese.
- da quello risulta che il rendimento SEMPLICE annuo lordo è di 4,48% ovvero 13,82 : 37 mesi * 12
- per il rendimento SEMPLICE annuo netto tolgo l'imposta del 12,5% e ho il risultato di 3,92% netto.

La controprova la ho calcolando il 13,82% di 123 e sommandoli ottenendo 140.

Per quanto riguarda le minus dovresti aver ragione in quanto il titolo rimborsa 100 di capitale e quindi avresti una perdita di 23, mentre il 40% è un premio che dovrebbe essere considerato interesse. Però so che alcune banche in passato hanno sbgliato il calcolo.
Spero di essere stato utile.

Grazie mille!!!
Utile a me e a quelli come me che si mettono a fare i calcoli prima di mettere in moto il cervello.

Grazie

[danielepn]

E' strano vedere questa obbligazione ferma a 121 quando alla scadenza nel 2014
rimborsa 140....Cosa mi sfugge???

[virussingolo]

Da quanto scritto sopra sembra che tutto quello che paghi sopra 100 diventera mINus perché il 40 in piu´ é tipo cedola.
Inoltre ho guardato e l´emissione é di soli 35M, se guardi gli scambi sono stati scarsi e l´ultimo é un lotto da 1k