C'è tempo, c'è tempo... per entrare su obbligazioni a tasso fisso?

[valale]

Una domanda molto semplice.
Considerando
1) il prossimo annunciato aumento dei tassi.
2) l'impatto di tale fenomeno sui valori delle obbligazioni TF
Dovendo acquistare dei BTP, non ha senso acquistare ora, conviene aspettare l'aumento di aprile.
E' corretto il mio ragionamento?
Grazie a tutti

[luiss1970]

Originalmente inviato da valale

Una domanda molto semplice.
Considerando
1) il prossimo annunciato aumento dei tassi.
2) l'impatto di tale fenomeno sui valori delle obbligazioni TF
Dovendo acquistare dei BTP, non ha senso acquistare ora, conviene aspettare l'aumento di aprile.
E' corretto il mio ragionamento?
Grazie a tutti

Teoricamente si, ma il mercato a volte sconta in anticipo il rialzo dei tassi.
Fino a pochi mesi fa si parlava di 1,75% a fine anno, ora non saprei.

[Lazar]

Originalmente inviato da valale

Una domanda molto semplice.
Considerando
1) il prossimo annunciato aumento dei tassi.
2) l'impatto di tale fenomeno sui valori delle obbligazioni TF
Dovendo acquistare dei BTP, non ha senso acquistare ora, conviene aspettare l'aumento di aprile.
E' corretto il mio ragionamento?
Grazie a tutti

Il tuo ragionamento sarebbe perfettamente logico, ma la realtà potrebbe essere ben diversa, ad esempio, seguendo il tuo pensiero converrebbe addirittura vendere oggi convinti di rientrare più bassi dopo l'aumento. Tutto questo puzza di troppo facile . E se poi tutti aspettassero il 7 aprile per acq capiterebbe che all'indomani dell'aumento dei tassi i prezzi salirebbero, ipotesi tutt'altro che peregrina. Che fare allora? Non lo so, posso solo dirti quello che faccio io. Primo, non vendo e secondo se ci fosse qualche ritracciamento nei prossimi giorni a piccole dosi entro incrociando le dita ma non più di tanto visti i rendimenti.

Originalmente inviato da luiss1970

Teoricamente si, ma il mercato a volte sconta in anticipo il rialzo dei tassi.
Fino a pochi mesi fa si parlava di 1,75% a fine anno, ora non saprei.

Certamente il mercato ha scontato l'aumento dei tassi, ma lo ha scontato del tutto o solo in parte? Tanto per aumentare l'incertezza sappiamo bene che speculazione e ondate emotive fanno presto a cambiare le carte in tavola. Per questo del dopo aumento dei tassi non v'è certezza, io però sono moderatamente ottimista.

[valale]

Originalmente inviato da Lazar

Il tuo ragionamento sarebbe perfettamente logico, ma la realtà potrebbe essere ben diversa, ad esempio, seguendo il tuo pensiero converrebbe addirittura vendere oggi convinti di rientrare più bassi dopo l'aumento. Tutto questo puzza di troppo facile . E se poi tutti aspettassero il 7 aprile per acq capiterebbe che all'indomani dell'aumento dei tassi i prezzi salirebbero, ipotesi tutt'altro che peregrina. Che fare allora? Non lo so, posso solo dirti quello che faccio io. Primo, non vendo e secondo se ci fosse qualche ritracciamento nei prossimi giorni a piccole dosi entro incrociando le dita ma non più di tanto visti i rendimenti.

Certamente il mercato ha scontato l'aumento dei tassi, ma lo ha scontato del tutto o solo in parte? Tanto per aumentare l'incertezza sappiamo bene che speculazione e ondate emotive fanno presto a cambiare le carte in tavola. Per questo del dopo aumento dei tassi non v'è certezza, io però sono moderatamente ottimista.

Grazie, come sempre teoria e pratica sono molto lontani nel mondo della finanza

[Aerofin]

Al momento la maggioranza sostiene, considerato l'andamento degli IRS, che i prezzi ormai incorporino pienamente il probabile annuncio di aumento dei tassi. Su questa ipotesi sono in linea di massima d'accordo, senza però trascurare il fattore "reattivo/emotivo", ovvero l'elevata volatilità che il mercato obbligazionario potrebbe manifestare nel periodo "intorno" al 7 aprile.....
Inoltre il mercato potrebbe reagire in modo molto diverso di fronte ad un aumento dello 0,25 anzichè dello 0,50 e viceversa...
Personalmente preferisco, forse per eccesso di prudenza, mantenere liquidità pronte da investire in quei giorni....se poi non ci sarà l'occasione di entrare a prezzi più bassi degli attuali, pazienza.
Credo infine che tra un pò verrà il momento di riesumare questo 3D e di tirare le conclusioni....
In pratica si tratterà di constatare se l'effetto si avvicinerà di più a quello teorizzato dallo studio di NoRisk, oppure dallo "storico" elaborato da Umbi78 (Ciao Umbi...) che raffrontava aumento tassi e relativa reazione dei BTP, oppure da altre ipotesi formulate da altri accreditati partecipanti.
Saluti

Effetto sui prezzi aumento tassi bce

[valale]

Originalmente inviato da Aerofin

Al momento la maggioranza sostiene, considerato l'andamento degli IRS, che i prezzi ormai incorporino pienamente il probabile annuncio di aumento dei tassi. Su questa ipotesi sono in linea di massima d'accordo, senza però trascurare il fattore "reattivo/emotivo", ovvero l'elevata volatilità che il mercato obbligazionario potrebbe manifestare nel periodo "intorno" al 7 aprile.....
Inoltre il mercato potrebbe reagire in modo molto diverso di fronte ad un aumento dello 0,25 anzichè dello 0,50 e viceversa...
Personalmente preferisco, forse per eccesso di prudenza, mantenere liquidità pronte da investire in quei giorni....se poi non ci sarà l'occasione di entrare a prezzi più bassi degli attuali, pazienza.
Credo infine che tra un pò verrà il momento di riesumare questo 3D e di tirare le conclusioni....
In pratica si tratterà di constatare se l'effetto si avvicinerà di più a quello teorizzato dallo studio di NoRisk, oppure dallo "storico" elaborato da Umbi78 (Ciao Umbi...) che raffrontava aumento tassi e relativa reazione dei BTP, oppure da altre ipotesi formulate da altri accreditati partecipanti.
Saluti

Effetto sui prezzi aumento tassi bce

Concordo pienamente sia nell'analisi che nella strategia

[tantoquanto]

Se Trichet in aprile aumenta dello 0,25% e dice che per quest'anno basta così i prezzi saliranno.

[Litio]

Originalmente inviato da tantoquanto

Se Trichet in aprile aumenta dello 0,25% e dice che per quest'anno basta così i prezzi saliranno.

personalmente penso che siano realistici 1 o (+ probabile) 2 aumenti frazionali per arrivare a fine anno all'1,5%

il mercato sconta di più

la mia scommessa è che prima di arrivare al 2% ne passserà MOLTA di acqua sotto i ponti

[Lazar]

Originalmente inviato da tantoquanto

Se Trichet in aprile aumenta dello 0,25% e dice che per quest'anno basta così i prezzi saliranno.

Il Trick non dirà mai così, tutti capirebbero che ha fatto il pieno di Tds italici e verrebbe fucilato sul posto .

[Aerofin]

Originalmente inviato da valale

Concordo pienamente sia nell'analisi che nella strategia

Grazie...ma saprai anche che potrebbe andare tutto al contrario e quindi cerchiamo di essere pronti ad "adattarci" ad ogni evenienza.
Saluti.