TIPS Treasury Inflation Protected Securities

[cricket72]

Oltre agli OATEI francesi e ai nostrani BTPI indicizzati all'inflazione ci sono anche i famosi TIPS americani con lo stesso meccanismo di funzionamento
da considerare che le emissioni sono tutte in USD dollaro usa
ho fatto di seguito una piccola selezione


US912810FD55 Tips 2028 3,625%

US912810FR42 Tips 2025 2,375%

US912810FS25 Tips 2026 2%

US912828HN36 Tips 2018 1,625%

US912828JE19 Tips 2018 1,375%

US912810PV44 Tips 2028 1,75%

US912828MF47 Tips 2020 1,375%

US912810PZ57 Tips 2029 2,50%

US912810QF84 Tips 2040 2,125%

US912828MY36 Tips 2015 0,50%

US912828NM88 Tips 2020 1,25%


allego anche una nota di presentazione dal sito del dipartimento del debito pubblico americano


Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS)

The U.S. Treasury has been issuing Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS) since 1997. TIPS provide investors with protection against inflation. The principal of a TIPS increases with inflation and decreases with deflation, as measured by the Bureau of Labor Statistics Consumer Price Index for All Urban Consumers (CPI-U): U. S. City Average, by expenditure category and commodity and service group (not seasonally adjusted).

When a TIPS matures, the investor is paid the inflation-adjusted principal or original principal, whichever is greater. Since a TIPS investor won't receive less than the original principal, the investor's original principal amount is protected against deflation as well.

TIPS pay interest semiannually at a fixed rate. The rate is applied to the adjusted principal; so, like the principal, interest payments rise with inflation and fall with deflation.

Auction Frequency

•The 5-year TIPS is auctioned as an original issue in April. The 5-year TIPS is auctioned as a reopening in August and December (beginning in 2011).
•The 10-year TIPS is auctioned as an original issue in January and July. The 10-year TIPS is auctioned as a reopening in March, May, September, and November.
•The 30-year TIPS is auctioned as an original issue in February. The 30-year TIPS is auctioned as a reopening in June and October.
•All TIPS accrue interest from the 15th of the month and are issued on the last business day of the month. For original issue TIPS, accrued interest is payable by the investor from the 15th until the issue date. For reopened TIPS, accrued interest is payable from the dated date on the announcement until the issue date of the reopening.
•All reopened securities have the same maturity date, coupon interest rate, and interest payment dates as the original security but have a different issue date and usually a different price.


inoltre a questo link è reperibile l'indice di indicizzazione delle varie emissioni americane Institutional - TIPS/CPI Data

[johnny1982]

come salvaguardia dall'inflazione i tips hanno per noi un'utilità molto limitata ... visto che sono influenzati dal cambio eur/usd che è estremamente volatile (tanto che influenza pure più dei movimenti dei tassi)...

potrebbero essere utili in ottica speculativa aqnalizzando le differenze di rendimento con i T-Bond

[cricket72]

Originalmente inviato da johnny1982

come salvaguardia dall'inflazione i tips hanno per noi un'utilità molto limitata ... visto che sono influenzati dal cambio eur/usd che è estremamente volatile (tanto che influenza pure più dei movimenti dei tassi)...

potrebbero essere utili in ottica speculativa aqnalizzando le differenze di rendimento con i T-Bond

effettivamente non sono molto utilizzati da noi
poi son anche quotati OTC
ma per chi vuole una alternativa al classico tasso fisso in USD potrebbe essere valida

intanto le ultime richieste son state sostenute chissà che non ci siano aspettative di rialzo dei coefficienti di indicizzazione



Usa: allocati Tips decennali per 11 mld, crescono le richieste

Finanzaonline.com - 24.3.11/20:08


Il Dipartimento del Tesoro ha allocato 11 mld di dollari in TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) decennali. Il rendimento si è attestato allo 0,92%. Le richieste hanno superato l´offerta di 2,97 volte, al di sopra delle 2,79 volte delle ultimi sei aste.

[johnny1982]

mi pare che c'è anche un etf sui tips ... potrebbe essere una soluzionne più comoda rispetto all'otc

[cricket72]

Usa: allocati Tips quinquennali per 14 mld, domanda in crescita

Finanzaonline.com - 21.4.11/19:54


Il Dipartimento del Tesoro ha allocato 14 mld di dollari in TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) a cinque anni. Il rendimento si è attestato al -0,18%. Le richieste hanno superato l´offerta di 2,57 volte, al di sopra delle 2,48 volte delle ultimi 4 aste.

[ariari]

E per fortuna, che il piu' grande fondo Pimco, ha dichiarato pubblicamente di dismettere i titoli di stato americani........

[cricket72]

Usa: allocati TIPS a 10 anni per 11 mld di dollari

Finanzaonline.com - 19.5.11/19:35


Il Dipartimento del Tesoro Usa ha annunciato di aver allocato titoli decennali TIPS (Treasury Inflation Protected Securities) per 11 mld di dollari. Il rendimento si è attestato allo 0,887% e le richieste degli investitori hanno superato l´offerta di 2,66 volte.

[cricket72]

Originalmente inviato da ariari

E per fortuna, che il piu' grande fondo Pimco, ha dichiarato pubblicamente di dismettere i titoli di stato americani........

leggevo un articolo sul sole 24 ore del 5 maggio che gli strategist di morgan stanley e di goldman sachs sono tornati positivi su questa asset class