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Venerdì 25-03-2011

Nonostante il Portogallo sia ormai considerato prossimo ad una richiesta di intervento del Fondo Salvastati e i problemi dei Paesi membri della Ue di trovare una soluzione permanente alla questione del debito sovrano, i movimenti* dell’Euro sembrano essere unicamente influenzati dalle attese di un prossimo rialzo dei tassi, rendendo difficile pensare che gli investitori a questo punto non siano caduti nella trappola della fiducia ad oltranza (nelle prossime 24 ore si vedrà se questa fiducia sia ben riposta o meno).Dall’altra parte della Manica, la Sterlina continua a perdere posizioni iniziando a configurare una debolezza marcata anche dal punto di vista tecnico. Dollaro in attesa della pubblicazione del dato finale del Pil dell’ultimo trimestre del 2010 mentre continua la calma apparente sullo Yen, almeno finchè verrà preservata quota 81.30.

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Forex: l’euro non risente del downgrade di Grecia e Portogallo
(Milano 29/3/11 - 19:25) Dopo una prima parte in salita l’eurodollaro ritraccia i guadagni. Se nel corso della mattina il cross è stato sostenuto dalle parole di Trichet, che ha rimarcato che l'inflazione è durevolmente sopra l'obiettivo sui prezzi fissato dalla Bce, nella seconda parte James Bullard ha riportato il cross in sostanziale parità.

Il Presidente della Federal Reserve di St. Louis ha annunciato che la Fed "potrebbe non voler o non poter aspettare la fine delle incertezze a livello globale per iniziare una politica di normalizzazione". Il cambio, che non ha risentito più di tanto del taglio di Standard & Poor's sul rating di Grecia e Portogallo, in questo momento quota 1,4084 dollari. L’agenzia di rating ha ridotto il merito di credito di Atene da "BB+" a "BB-" mentre quello di Lisbona passa da “BBB” passa a "BBB-".

La moneta unica continua ad essere sorretta dalle attese di un incremento del costo del denaro, che la scorsa settimana gli hanno fatto toccare i massimi da 4 mesi e mezzo sul biglietto verde in area 1,425. Massimi da 5 mesi invece per l’eurosterlina, che scambia a 0,8806. Nonostante i dati relativi la crescita britannica del 4° trimestre, rivista al rialzo al -0,5% t/t (+1,5% annuo), gli operatori ritengono che la Bce alzerà il costo del denaro prima della Bank of England. Per quanto riguarda gli altri dati macro, +0,5% m/m e +2,1% a/a per l’inflazione tedesca a marzo mentre la fiducia consumatori statunitensi a marzo è scesa a 63,4 punti.

La relazione di fiducia dei consumatori americani per marzo è previsto per il rilascio da parte del Conference Board alle ore 10.00 ET. Gli economisti si aspettano la relazione per dimostrare che l'indice di fiducia dei consumatori è sceso a 64 nel mese di marzo.

Il biglietto verde si mantiene nei confronti dei suoi principali rivali in vista del report. Allo stato attuale, il dollaro è scambiato a 1,4,074 mila contro l'euro, 0,9,207 mila rispetto al franco svizzero, 1,5,98 mila contro la sterlina e 82,30 contro lo yen.

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Notiziario Forex
30/3/11 - 13:20 Petrolio: scende l’output Opec, pesa il calo della produzione in Libia
Nonostante l’incremento della produzione registrato dai Paesi membri, ed in ...

30/3/11 - 13:00 Us market mover: -7,5% per l'indice Mba richieste settimanali mutui
L'indice statunitense che misura le nuove richieste di mutui ipotecari la scorsa ...

30/3/11 - 12:48 Oro: fixing si porta a 1.419 dollari l’oncia
Questa mattina il fixing dell’oro si è attestato a 1.419 dollari l’oncia, in ...

30/3/11 - 11:06 Ue market mover: 10,8 punti per la fiducia dei servizi a marzo
Il dato preliminare relativo la fiducia europea del settore servizi a marzo ha ...

30/3/11 - 11:05 Ue market mover: -10,6 punti per la fiducia dei consumatori a marzo
Il dato definitivo relativo la fiducia dei consumatori a marzo si è attestato a ...

30/3/11 - 11:04 Ue market mover: 6,6 punti per fiducia imprese a marzo
Il dato preliminare relativo la fiducia europea delle imprese a marzo ha registrato ...

30/3/11 - 11:03 Ue market mover: 107,3 punti per la fiducia economica a marzo, sotto le attese
Il dato preliminare relativo la fiducia economica in Europa a marzo ha registrato ...

30/3/11 - 09:30 Forex: dollaro/yen sale oltre quota 83 yen
Forex: dollaro/yen sale oltre quota 83 yen

30/3/11 - 08:22 Petrolio: in calo sui mercati asiatici in attesa di dati su stocks Usa. In primo piano Libia
Il petrolio rispolvera un copione noto in questi giorni: ha preso respiro sulle ...

30/3/11 - 07:41 Market Mover: l'agenda della giornata
Giornata densa di indicazioni macro. Questa mattina in arrivo l'inflazione in Spagna ...


Fed, rialzo tassi atteso a metà 2012
29/03/2011 18.00
Fino a quando i tre membri più importanti della Fed, il presidente Ben Bernanke, William Dudley e Janet Yellen, non si dimostreranno più falchi, non bisogna aspettarsi un rialzo anticipato dei tassi di interesse da parte della Banca centrale statunitense. Così Harm Bandholz, economista di Unicredit, ha commentato a Mf-Dowjones le parole di James Bullard, presidente della Fed di St. Louis. Bullard ha detto oggi che il QE2 potrebbe fermarsi a 500 mld usd, 100 miliardi di dollari in meno rispetto ai 600 miliardi di dollari previsti inizialmente. Secondo Bandholz la Fed terminerà comunque il QE2 e probabilmente alzerà i tassi a metà 2012.

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Camfin: Come ampiamente previsto, la Banca centrale europea ha alzato il tasso di riferimento di 25 punti base, al 1,25%. Tuttavia, la decisione non ha avuto alcun impatto significativo immediato e l'euro è rimasto stabile rispetto alle principali valute. Allo stato attuale, la moneta comune è scambiata a 1.3117 rispetto al franco svizzero, 1.428 rispetto al dollaro USA, 121,63 contro lo yen e 0.8760 contro la sterlina.

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8/4/11 - 17:33) Non si ferma la corsa dell’euro. Gli operatori, che già guardano alle prossime strette monetarie in Eurolandia, stanno spingendo al rialzo l’eurodollaro che quota ai massimi da inizio 2010 a 1,4436. Secondo il consenso, nel 2011 l’Eurotower potrebbe mettere in campo altri due rialzi da 25 punti base, anche se alcuni analisti arrivano a pronosticarne addirittura 3.

La moneta unica guadagna terreno anche contro lo yen, favorito ieri dal nuovo sisma che ha colpito il Giappone. L’eurjpy scambia in rialzo di 1 punto percentuale a 122,67. L’euro beneficia anche dei dati in arrivo dalla Germania, che hanno rilevato una crescita delle esportazioni del 2,7% a febbraio, dopo il -1% della precedente rilevazione.

Intanto l’operazione-Portogallo procede spedita. L'Eurogruppo ha infatti accolto positivamente la richiesta di aiuti lanciata dal Portogallo. I ministri hanno invitato la Commissione Ue, la Banca centrale europea (Bce) ed il fondo monetario per mettere a punto un piano e adottare gli opportuni provvedimenti per salvaguardare la stabilità finanziaria.

Il presidente dell'Eurogruppo, Jean Claude Juncker, ha precisato che il piano per Lisbona potrà essere adottato entro metà maggio e dovrà essere implementato il più rapidamente possibile dopo la formazione del nuovo governo (le elezioni si terranno il prossimo 5 giugno).

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Da quando un mese fa Jean Claude Trichet ha fatto intendere che un rialzo dei tassi era imminente, l’euro ha accelerato la sua corsa mettendo archiviando il miglior trimestre degli ultimi 8 anni rispetto al dollaro spingendosi fino a quota 1,4485 dollari, livelli che non vedeva da inizio 2010. Il rialzo dei tassi sarà solo l’inizio di un ciclo rialzista volto a frenare le recenti spinte inflative. Bisognerà vedere quale sarà il ritmo di ascesa dei tassi che porterà avanti la Bce che sarà costretta a guardare anche alle tensioni legate alla crisi del debito dei Paesi periferici, Spagna Grecia Irlanda e Portogallo che ieri è uscito allo scoperto avanzando la richiesta di aiuti finanziari all’Unione Europea e al Fmi.
La maggiore fretta della Bce a muovere sui tassi è facilmente spiegabile con il differente mandato che caratterizza l’Eurotower rispetto alla Fed. L’anima tedesca della banca centrale europea ha fatto sì che la stabilità dei prezzi è sempre stata al centro della politica monetaria della Bce, di contro a Washington la stabilità dei prezzi è sullo stesso gradino di crescita economica e occupazione, e spesso anche in subordine.
Fed che comunque non può chiudere gli occhi davanti al problema inflazione come conferma il recente cambiamento di linguaggio di Bernanke. Il presidente della Federal Reserve ha riaffermato che le aspettative di inflazione rimangono stabili e ben ancorate ritenendo che l’aumento dei prezzi, dovuto soprattutto al rincaro delle materie prime, è un fenomeno che difficilmente persisterà nel tempo, bisogna comunque monitorare la situazione con “estrema attenzione” se l'inflazione non dovesse stabilizzarsi, allora anche la Fed dovrà certamente rispondere per garantire la stabilità dei prezzi. Nonostante questo, il mercato non sembra convinto circa un intervento in tempi brevi della Fed nonostante la forza mostrata dalla congiuntura Usa suggerisca un’accelerazione dell’exit strategy dalla politica monetaria ultra-accomodante.

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FRANKFURT| Thu Apr 11, 2011 3:24pm BST

Reuters) - dichiarando che è "essenziale" per evitare pressioni su larga scala per l'inflazione e aumentando il suo tasso overnight di deposito, nonché il suo tasso di rifinanziamento, la Banca centrale europea segnala, che agirà in modo aggressivo se necessario quest'anno, per scongiurare uno aumento prolungato di inflazione.

Circa la metà degli economisti interpellati da Reuters, prevede un ritorno graduale verso i tassi di mercato a livelli normali non escudono un' altro ritocco di 25 punti base entro fine anno.
Tuttavia, Trichet non ha rivelato quando e come la BCE dovrebbe fare un passo fondamentale verso il ritorno ai tassi di mercato a livelli normali.

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Analisi di mercato Forex

Dollaro:

L'economia statunitense si mantiene su un tono solido nel breve termine, ma ci saranno disagi per i prezzi elevati dell'energia che innescherà un rallentamento. La politica monetaria rimarrà un punto chiave a breve termine, in particolare con le divisioni continue all'interno della Federal Reserve. L'evidenza complessiva suggerisce che la Fed resisterà alle pressione di qualsiasi inasprimento nel corso dei prossimi mesi e il tasso di interesse resterà estremamente basso. I fondamenti di medio termine rimarranno deboli anche se vi è un serio tentativo di arginare il deficit di bilancio. Il dollaro guadagnerà il sostegno di un atteggiamento più cauto verso l'economia globale, specialmente se vi è una riduzione dei flussi di capitale verso i mercati emergenti.
Il dollaro non è riuscito a contrastare l'euro nell'arco della giornata di Giovedi, nuovamente turbato dalle aspettative dei dati economici degli Stati Uniti che non hanno fornito il supporto per il dollaro con reclami senza lavoro in aumento a 412.000 nella settimana, da una precedente segnalazione a 385.000. L'aumento dei prezzi alla produzione è stato inferiore rispetto al 0,3% previsto per marzo.
I dati di vendita al dettaglio sono stati leggermente più deboli del previsto al 0,4% nell'ultimo mese, ma c'era ancora un forte aumento dello 0,8% nelle vendite di base che offriva qualche rassicurazione sulla tendenze della spesa. Il Beige Book ha riferito che l'economia si stava espandendo moderatamente e il tono generale è stato ampiamente ottimista, anche se c'era qualche incertezza sulle prospettive globali.
Il presidente regionale della Federal Reserve Plosser ha affermato che gli Stati Uniti avrebbero bisogno di invertire la politica monetaria nel futuro non troppo lontano, ma i mercati sono ancora in attesa che i principali membri del FOMC manterranno l'impegno di tenere itassi di interesse ancora bassi. Il vantaggio del rendimento a 2 anni sul Bund tedesco sui titoli del Tesoro USA è salito a un massimo in 28 mesi sopra ai 115 punti base è ne hanno gravemente limitato la possibilità di un recupero del dollaro.

Euro

La BCE rimane determinata a contenere l'inflazione, e cercherà di alzare ulteriormente i tassi di interesse, se necessario. L'economia tedesca dovrebbe continuare a registrare buoni risultati nel breve termine, ma ci saranno grossi punti deboli altrove come le economie di altri paesi che restano in recessione. Ci saranno ulteriori speculazioni sul rischio di contagio e il fatto che la ristrutturazione del debito è probabile che sia inevitabile a medio termine, per non compromettere anche il il settore bancario. In questo contesto, la fiducia sull' Euro sarà suscettibile per una inversione per le condizioni di fragilità e vulnerabilità.
L'euro è stato in grado di recuperare rapidamente terreno quando si è trovato sotto pressione di vendita, aiutato dalle aspettative che la BCE sta ancora cercando di stringere ulteriormente la politica monetaria nel corso dei prossimi mesi. La minaccia del contagio è stato contenuto per gran parte del tempo, soprattutto con la speculazione su acquisto cinese di obbligazioni spagnole.
C'è stato un nuovo aumento nella paura che circonda le economie euro-zona dei Paesi in crisi, durante il Giovedi 14/04- innescata in parte dalla speculazione su una possibile ristrutturazione del debito greco sulle dichiarazione del Ministero delle Finanze tedesco. I mercati restano molto sensibile alla questione del debito, tanto più che qualsiasi ristrutturazione farebbe aumentare l'onere dei crediti inesigibili per le banche europee. Ci saranno anche disagii ulteriori per il rischio di un default greco che comprometterebbe seriamente la stabilità Euro.
Problemi anche per il settore bancario con un rapporto (non-performing loans) potrebbe essere almeno EUR1.3trn. La pressione a ricorrere in prestiti di capitale avranno certamente un impatto negativo nella zona euro.

[poprad]

purtroppo si parla gia' di aumento dei tassi di interessi BCE prima dell'estate, e eventualmente di un nuovo aumento prima della fine dell'anno.
Credo che tutti i Bonds soffriranno.. ed anche quelli in US:
Le tue previsioni ???

PS : Shibui market ha delle ottime pagine per la ricerca di Bonds. solo che cheide us 100 al mese. qualcosa di meno caro/ gratuito ?? grazie

[camfin]

Originalmente inviato da poprad

purtroppo si parla gia' di aumento dei tassi di interessi BCE prima dell'estate, e eventualmente di un nuovo aumento prima della fine dell'anno.
Credo che tutti i Bonds soffriranno.. ed anche quelli in US:
Le tue previsioni ???

PS : Shibui market ha delle ottime pagine per la ricerca di Bonds. solo che cheide us 100 al mese. qualcosa di meno caro/ gratuito ?? grazie

Ok sono d'accordo con te per i titoli della zona Euro; per quanto riguarda USD penso nell'ultimo trimeste 2011, gli investimenti in dollari visto gli spread (differenziale) sui tassi di riferimento non penso che soffriranno sul rendimento tenendo conto che gli EM sono quei Paesi che cresceranno di più nel 2011.
Per quanto riguarda un sito WEB gratuito che possa darti informazioni come Shibui market non penso esista....io uso in ufficio BLOOMBERG.
Per le NEWS:
RTTNews - Finacial news headlines, Audio News, Canadian News ....
http://adpnews.info/?APP_ACTION=BYSERVICE&sid=19
The FINANCIAL - Home
Newspapers - Newspaper & News Media Guide (in questo puoi trovare informazioni sui PAESI e altro)