Royal Bank of Scotland 2019 5,375% isin XS0454984765 e 2020 5,50% isin XS0496481200

[lux69]

Ho letto in diverse discussioni una "poca fiducia" nei confronti di RBS ... che, se non erro, attualmente è "semistatale" essendo controllata dal Governo britannico (per non farla fallire).
D'altra parte un suo eventuale fallimento penso farebbe "saltare" più di qualche istituto / Stato Europeo ...
Tutta questa premessa per chiedervi un parere su un'obbligazione (da portare a scadenza) taglio minimo 50k - RBS :
- scadenza 10/2019 (8 anni e mezzo), tasso fisso 5,375% che attualmente quota 96,6 oppure la sua gemella scadenza 3/2020, tasso fisso 5,5% che quota 97,4.
Ammesso che l'inflazione verosimilmente aumenterà tutto sta a vedere di quanto ed in quanto tempo ... oggi un tasso variabile si aggira nel migliore dei casi sul 3,6% (se con floor) per cui se nei primi 4 anni con le RBS tasso fisso percepisco una cedola maggiore poi posso anche percepirne una leggermente minore fino a scadenza senza rimetterci troppo ... o no ?

Altrimenti quali alternative ?

[giogiopic]

ti rispondo potendo l'attenzione su una questione. Lo yield delle tasso variabile per confrontarlo con un rendimento yield to maturity delle tasso fisso, per una misura quanto più approssimatva, devi far riferimento alla curva forward implicita.
Sulle scadenze 2019-2020 trovi bond di RBS a tasso variabile al 5,7% -6%.
E' anche opportuno che tu tenga in considerazione l'orizzonte temporale di investimento, ovvero anche tenere conto se tali soldi potrebbero servirti prima. Nel caso di una tasso fisso ti esponi al rischio tassi, ovvero un deprezzamento del prezzo in uno scenario di rialzo dei tassi (come quello attuale). Nel caso di una TV tale problema non lo avresti....

un consiglio, è da poco uscita una nuova newsletter proprio di RBS sui bond....dacci uno sguardo per i rendimenti
http://markets.rbsbank.it/MediaLibra...d_Numero_1.pdf

[Wizard10]

Originalmente inviato da giogiopic

ti rispondo potendo l'attenzione su una questione. Lo yield delle tasso variabile per confrontarlo con un rendimento yield to maturity delle tasso fisso, per una misura quanto più approssimatva, devi far riferimento alla curva forward implicita.
Sulle scadenze 2019-2020 trovi bond di RBS a tasso variabile al 5,7% -6%.
E' anche opportuno che tu tenga in considerazione l'orizzonte temporale di investimento, ovvero anche tenere conto se tali soldi potrebbero servirti prima. Nel caso di una tasso fisso ti esponi al rischio tassi, ovvero un deprezzamento del prezzo in uno scenario di rialzo dei tassi (come quello attuale). Nel caso di una TV tale problema non lo avresti....

un consiglio, è da poco uscita una nuova newsletter proprio di RBS sui bond....dacci uno sguardo per i rendimenti
http://markets.rbsbank.it/MediaLibra...d_Numero_1.pdf

bello sto pdf, mi piacciono questi "giornali" a tema

rep+

[market surf]

Originalmente inviato da Wizard10

bello sto pdf, mi piacciono questi "giornali" a tema

rep+

curioso notare che le obbligazioni che sono restate sopra 100, dopo le emissioni selvaggie degli ultimi anni, siano come mosche bianche

non si puo' dire che non sappiano fare il loro mestiere

[1luzzogno1]

Originalmente inviato da Wizard10

bello sto pdf, mi piacciono questi "giornali" a tema

rep+

Buona giornata a tutti/e
manca questa quotata sul extra e tlx XS0496481200 da cui ho avuto le cedole stamani
avendola in carico a 96
saluti

[lux69]

Interessante anche questa obbl.RBS senior a tasso variabile collegata all'inflazione europea NL0009294032 con floor 2,75%, scadenza 2018. Per un anno paga comunque una cedola del 6%, poi acquistandola a 91 si avrebbero 9% in conto capitale ...

Altro ragionamento ... sulla RBS NL0009062215 : 6% fino al 10/2012 poi Euribor 3 mesi + 0,75% (oggi al 1,1) con un tetto del 6%; quota attorno a 90.
Ditemi se commetto errori :
Si guadagnerebbe un 6,6% per un anno e mezzo (acquistandola a 90, dunque il 9,9%) + un 10% in conto capitale (totale 20%).
In caso i tassi resterebbero al valore attuale il tasso sarebbe del 1,85% annuo, mettiamo pure un 2% annuo per 8 anni e mezzo = 16% (con l'acquisto a 90 mettiamo un 17%) ... 17+20=37%.

L'obbligazione a tasso fisso 5,5 (che si acquista ora a 97, dunque diventa un 5,67%) per 9 anni mi da il 51% ... dunque la differenza è del 14% ... di quanto dovrebbe essere la media dell'euribor poichè diventi conveniente il tasso variabile ?
14 : 7 anni di durata (dal 10/2012 a scadenza 10/2019) = 2 + 1,1 = 3,1 medio.
Difficile saperlo ma è probabile che si arrivi ad un euribor medio superiore al 3,1% ?
Che ne dite ?

[innocentiproject]

se puo essere di aiuto ecco un vecchio tread
ROYAL 19 Vs ROYAL 20 sfida 220 punti base

[sesp]

Originalmente inviato da giogiopic

ti rispondo potendo l'attenzione su una questione. Lo yield delle tasso variabile per confrontarlo con un rendimento yield to maturity delle tasso fisso, per una misura quanto più approssimatva, devi far riferimento alla curva forward implicita.
Sulle scadenze 2019-2020 trovi bond di RBS a tasso variabile al 5,7% -6%.
E' anche opportuno che tu tenga in considerazione l'orizzonte temporale di investimento, ovvero anche tenere conto se tali soldi potrebbero servirti prima. Nel caso di una tasso fisso ti esponi al rischio tassi, ovvero un deprezzamento del prezzo in uno scenario di rialzo dei tassi (come quello attuale). Nel caso di una TV tale problema non lo avresti....

un consiglio, è da poco uscita una nuova newsletter proprio di RBS sui bond....dacci uno sguardo per i rendimenti
http://markets.rbsbank.it/MediaLibra...d_Numero_1.pdf

Bellino il PDF.
Bisogna iscriversi al sito per riceverlo, o c'è un percorso da seguire per trovare direttamente il file??

[dylan d]

LONDRA - Il Governo britannico, il giorno dopo la nuova manovra finanziaria, vuole incassare: secondo voci non confermate, Londra sarebbe pronta a vendere le quote di Lloyds Banking Group e di Royal Bank of Scotland che sono in mano al Tesoro in seguito al salvataggio delle due banche durante le crisi finanziaria.

L'obiettivo sarebbe raccogliere circa 66 miliardi di sterline per riempire i vuoti forzieri di Stato prima delle prossime elezioni previste nel 2015. I proventi della privatizzazione delle due banche permetterebbero al Governo di ridurre le tasse e avviare altre misure popolari in vista del voto, scrollandosi di dosso l'appellativo di ‘coalizione dei tagli'.
blog

* La notizia vista dai nostri blogger

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Secondo le voci Londra metterá prima all'asta la sua quota del 41% in LLoyds, costata 20,3 miliardi di sterline e a seguire, probabilmente nel 2014, la quota dell'83% di Rbs costata 45,5 miliardi al Tesoro. Gli acquirenti piú probabili sono investitori istituzionali e anche privati e non i fondi sovrani. Le due banche oggi non hanno voluto commentare, mentre il Governo ha confermato l'intenzione di privatizzare Lloyds e Rbs ma non i tempi.

Ieri il premier David Cameron ha detto in Parlamento che il momento di vendere verrá, ma "non è adesso", mentre il vicepremier Nick Clegg ha sottolineato che l'importante è che il Governo ricavi una netta plusvalenza dalla vendita. Gli analisti prevedono che Rbs torni all'utile giá quest'anno e Lloyds possa anche raddoppiare gli utili annuali a 4,1 miliardi di ste

[spiccioli60]

Originalmente inviato da lux69

Interessante anche questa obbl.RBS senior a tasso variabile collegata all'inflazione europea NL0009294032 con floor 2,75%, scadenza 2018. Per un anno paga comunque una cedola del 6%, poi acquistandola a 91 si avrebbero 9% in conto capitale ...

Altro ragionamento ... sulla RBS NL0009062215 : 6% fino al 10/2012 poi Euribor 3 mesi + 0,75% (oggi al 1,1) con un tetto del 6%; quota attorno a 90.
Ditemi se commetto errori :
Si guadagnerebbe un 6,6% per un anno e mezzo (acquistandola a 90, dunque il 9,9%) + un 10% in conto capitale (totale 20%).
In caso i tassi resterebbero al valore attuale il tasso sarebbe del 1,85% annuo, mettiamo pure un 2% annuo per 8 anni e mezzo = 16% (con l'acquisto a 90 mettiamo un 17%) ... 17+20=37%.

L'obbligazione a tasso fisso 5,5 (che si acquista ora a 97, dunque diventa un 5,67%) per 9 anni mi da il 51% ... dunque la differenza è del 14% ... di quanto dovrebbe essere la media dell'euribor poichè diventi conveniente il tasso variabile ?
14 : 7 anni di durata (dal 10/2012 a scadenza 10/2019) = 2 + 1,1 = 3,1 medio.
Difficile saperlo ma è probabile che si arrivi ad un euribor medio superiore al 3,1% ?
Che ne dite ?

sino 08/10/2011 occhio è un anno in meno al 6%