German Bank Resctructuring Act

[aidongivafak]

LONDON -(Dow Jones)- The German Bank Restructuring Act, which takes effect next year, could be a template for a European Union-wide law, Moody's Investors Service Inc. said Monday.

The new German bank restructuring regime "is an important step in forming the post-crisis European regulatory landscape," the rating agency said.

Moody's expects the European Commission "to scrutinize the legislation and to consider it as a blueprint for its own legislative proposal" due next spring.

Moody's said the German law was "a medium-term credit negative for all bondholders," but that while forcing losses on senior bank bonds was theoretically possible, the German regulator would likely "tread very carefully and in accord with market conditions" rather than disrupt financial markets.

Subordinated debt, on the other hand, "looks particularly vulnerable" because, if a bank's insolvency threatens financial market stability, it can initiate a pre-insolvency reorganization that would see subordinated debt "lose its de facto [equal ranking] status with senior unsecured debt outside of liquidation."

Moody's said it is therefore "questionable whether this class of debt should still benefit from systemic support" as the political will to force losses on private creditors grew.

Moody's analysts Mathias Kuelpmann and Carola Schuler made the comments in Moody's weekly credit outlook note, published Monday.

Che Commerzbank sia la prima? Oggi questa XS0129018361 si comprava intorno a 100, rendimento 4,3% netto a cinque mesi, magari solo un'ottima occasione d'acquisto, anche se i cds di questa banca hanno un bel trend in corso. Comunque la legge è in vigore dal 01/01/2011, chissà se come dice l'articolo verrà utilizzata un pò in tutta Europa, nel dubbio non sbilanciamoci sulle subordinate bancarie. Volevo solo informare, nessun allarme, comunque la legge se non sbaglio dice sostanzialmente haircut senza liquidazione, buona giornata.

[albicocco]

Ma le sub LT2 vengono trattate come gli ibridi con subordinazione maggiore?
Il taglio sul nominale chi lo decide?
Gran brutto precedente...i

[policeman]

Azionisti importanti di Deutsch Bank e Commerzbank sono la Bundesbank e KFW,non credo che lasciano fallire queste 2 banche

[andromeda78]

Originalmente inviato da aidongivafak

LONDON -(Dow Jones)- The German Bank Restructuring Act, which takes effect next year, could be a template for a European Union-wide law, Moody's Investors Service Inc. said Monday.

The new German bank restructuring regime "is an important step in forming the post-crisis European regulatory landscape," the rating agency said.

Moody's expects the European Commission "to scrutinize the legislation and to consider it as a blueprint for its own legislative proposal" due next spring.

Moody's said the German law was "a medium-term credit negative for all bondholders," but that while forcing losses on senior bank bonds was theoretically possible, the German regulator would likely "tread very carefully and in accord with market conditions" rather than disrupt financial markets.

Subordinated debt, on the other hand, "looks particularly vulnerable" because, if a bank's insolvency threatens financial market stability, it can initiate a pre-insolvency reorganization that would see subordinated debt "lose its de facto [equal ranking] status with senior unsecured debt outside of liquidation."

Moody's said it is therefore "questionable whether this class of debt should still benefit from systemic support" as the political will to force losses on private creditors grew.

Moody's analysts Mathias Kuelpmann and Carola Schuler made the comments in Moody's weekly credit outlook note, published Monday.

Che Commerzbank sia la prima? Oggi questa XS0129018361 si comprava intorno a 100, rendimento 4,3% netto a cinque mesi, magari solo un'ottima occasione d'acquisto, anche se i cds di questa banca hanno un bel trend in corso. Comunque la legge è in vigore dal 01/01/2011, chissà se come dice l'articolo verrà utilizzata un pò in tutta Europa, nel dubbio non sbilanciamoci sulle subordinate bancarie. Volevo solo informare, nessun allarme, comunque la legge se non sbaglio dice sostanzialmente haircut senza liquidazione, buona giornata.

le sub bancarie sono delle bombe ad orologierie specialmente alcune.... Io rimango ancora fiducioso sulle subordinate bancarie italiane...Ma bisogna davvero stare attenti. La strada dopo la Grecia è segnata : La germania non vuole proteggere il debito (tramite un prestatore di ultima istanza) ma far pagare i creditori e i contribuenti il fallimento Europeo. In pratica la Germania (e quindi l'Europa da lei capitanata) sta cercando di ristrutturare tutto il debito facendolo pagare un po a tutti. Ho paura che vedremo dei begli HC sia sulle banche che sugli stati....Massima attenzione...

[Il Cauto]

Originalmente inviato da andromeda78

le sub bancarie sono delle bombe ad orologierie specialmente alcune.... Io rimango ancora fiducioso sulle subordinate bancarie italiane...Ma bisogna davvero stare attenti. La strada dopo la Grecia è segnata : La germania non vuole proteggere il debito (tramite un prestatore di ultima istanza) ma far pagare i creditori e i contribuenti il fallimento Europeo. In pratica la Germania (e quindi l'Europa da lei capitanata) sta cercando di ristrutturare tutto il debito facendolo pagare un po a tutti. Ho paura che vedremo dei begli HC sia sulle banche che sugli stati....Massima attenzione...

E' un timore molto fondato. A parte la questione delle subordinate, è inoltre incredibile come i grandi mezzi di comunicazione abbiano trattato con disinteresse la ristrutturazione del debito sovrano della Grecia. Un evento epocale del genere avrebbe meritato mesi di prime pagine e discussioni.
Quanto ai mercati, mi sarei aspettato una fuga dai debiti targati Euro, almeno da quelli della provincia PIIGS. Invece, al momento, apparentemente nulla di tutto ciò. Qualcosa non torna.

[policeman]

Originalmente inviato da Il Cauto

E' un timore molto fondato. A parte la questione delle subordinate, è inoltre incredibile come i grandi mezzi di comunicazione abbiano trattato con disinteresse la ristrutturazione del debito sovrano della Grecia. Un evento epocale del genere avrebbe meritato mesi di prime pagine e discussioni.
Quanto ai mercati, mi sarei aspettato una fuga dai debiti targati Euro, almeno da quelli della provincia PIIGS. Invece, al momento, apparentemente nulla di tutto ciò. Qualcosa non torna.

tu dici cose "very correct" per arrivare alle situazione disastrose queste banche devono perdere molto cosi vanno a aggredire i bond subordinate.mi sembra che le due grande banche tedesche sono riuscite bene dall disastro greco.occore un disastro molto piu grande della grecia per metterli in difficolta.chi sara' il prossimo.ieri l'irlanda a chiesto di posticpare un pagamento alla BCE.sara l'irlanda o il portogallo il prossimo?questo il mio modesto parere

[TheLondoner]

Originalmente inviato da policeman

tu dici cose "very correct" per arrivare alle situazione disastrose queste banche devono perdere molto cosi vanno a aggredire i bond subordinate.mi sembra che le due grande banche tedesche sono riuscite bene dall disastro greco.occore un disastro molto piu grande della grecia per metterli in difficolta.chi sara' il prossimo.ieri l'irlanda a chiesto di posticpare un pagamento alla BCE.sara l'irlanda o il portogallo il prossimo?questo il mio modesto parere

sempre utili gli interventi con cognizione di causa... l'irlanda però mi fa più paura x la sua voglia di affrancarsi dalle politiche fiscali europee.