2+2=5...

[verysmart]

Sono giorni intensi per le emissioni di titoli di stato. Dopo la delusione della vigilia per iBobl tedeschi e la buona riuscita per i titoli di stato portoghesi, stamattina è stato il turno della Spagna. E le attese non sono andate deluse. Madrid ha emesso stamattina titoli di Stato a tre anni: ha piazzato Bonos per 2,5 miliardi a un rendimento medio del 3,717% rispetto al 2,527% offerto nell'asta del 7 ottobre scorso, quando la domanda fu 2,16 volte superiore all'offerta. La domanda è stata pari a 2,5 volte.

e certo aumenta la domanda perché tutti corrono a comprarli e nel contempo il tasso sale.....SONO SEMPLICEMENTE RIDICOLI....li avrà comprati il tricheco?

[umbolox]

Originalmente inviato da verysmart

Sono giorni intensi per le emissioni di titoli di stato. Dopo la delusione della vigilia per iBobl tedeschi e la buona riuscita per i titoli di stato portoghesi, stamattina è stato il turno della Spagna. E le attese non sono andate deluse. Madrid ha emesso stamattina titoli di Stato a tre anni: ha piazzato Bonos per 2,5 miliardi a un rendimento medio del 3,717% rispetto al 2,527% offerto nell'asta del 7 ottobre scorso, quando la domanda fu 2,16 volte superiore all'offerta. La domanda è stata pari a 2,5 volte.

e certo aumenta la domanda perché tutti corrono a comprarli e nel contempo il tasso sale.....SONO SEMPLICEMENTE RIDICOLI....li avrà comprati il tricheco?

oramai i "giornalisti finanziari" non si rendono più neanche conto di quello che scrivono
o scrivono tautologie, e spiegano un fatto con la spiegazione del fatto stesso, o scrivono contraddizioni in termini..
secondo me pensano proprio con il qulo
poi quelli di trendonline sono magici

[roverone]

Originalmente inviato da umbolox

oramai i "giornalisti finanziari" non si rendono più neanche conto di quello che scrivono
o scrivono tautologie, e spiegano un fatto con la spiegazione del fatto stesso, o scrivono contraddizioni in termini..
secondo me pensano proprio con il qulo
poi quelli di trendonline sono magici

cosa c'è che non ti quadra ?

la notizia è corretta

SPAGNA COLLOCA 2 4 MLD DI BONOS TRIENNALI RENDIMENTO SALE A 3 71 PERCENTO (RPT) - Agenzia di stampa Asca

sai come funzionano le aste di collocamento dei titoli di stato ?

[NordSudOvestEst]

Originalmente inviato da roverone

cosa c'è che non ti quadra ?

la notizia è corretta

SPAGNA COLLOCA 2 4 MLD DI BONOS TRIENNALI RENDIMENTO SALE A 3 71 PERCENTO (RPT) - Agenzia di stampa Asca

sai come funzionano le aste di collocamento dei titoli di stato ?

Se leggi per intero il pezzo c'è pure il commento di una tal Carmela Pace di MPS Finance la quale parla di "domanda molto forte".

Se tu riesci a spiegarmi come LOGICAMENTE possano uscir fuori rendimenti superiori del 50% rispetto all'emissione precedente in presenza di una domanda "molto forte" te ne sarei grato.
A me risulta che il rendmento sale quando il prezzo scende, e il prezzo scende quando la domanda cala.
Perchè altrimenti vorrebbe dire che, al contrario, i bond Usa a zero in tutti questi mesi non li voleva nessuno

[roverone]

Originalmente inviato da NordSudOvestEst

Se leggi per intero il pezzo c'è pure il commento di una tal Carmela Pace di MPS Finance la quale parla di "domanda molto forte".

Se tu riesci a spiegarmi come LOGICAMENTE possano uscir fuori rendimenti superiori del 50% rispetto all'emissione precedente in presenza di una domanda "molto forte" te ne sarei grato.
A me risulta che il rendmento sale quando il prezzo scende, e il prezzo scende quando la domanda cala.
Perchè altrimenti vorrebbe dire che, al contrario, i bond Usa a zero in tutti questi mesi non li voleva nessuno

a te è inutile spiegare

per quelli che invece vogliono capire davvero - abbandonando i soliti luoghi comuni - basta anche Wikipedia

Meccanismi di collocamento dei titoli di Stato e delle obbligazioni - Wikipedia

non è difficile

[stefanog23]

Salgono si i rendimenti, il tasso fisso sta aumentando le rendite in tutte le sue forme ma non per il rischio che sale, bensì per il fatto che il mercato si aspetta che l'azionario riprenda la sua corsa e infatti il questi giorni la correlazione è azionario su e obbligazionario giù.

In pratica si esce dal tasso si fisso e si va sull'azionario, di conseguenza se vuoi piazzare bond devi aumentare il rendimento.

Tutto questo porta a penalizzare soprattutto le scadenze lunghe, infatti se vediamo schatz, bobl e bund vediamo che quello che soffre di più è il bund, poi viene il bobl, mentre lo schatz aveva già anticipato tutto e adesso tiene meglio.

Il perchè è semplice, più la scadenza è lunga e più è probabile che nel frattempo i tassi bce vengano alzati e se questi vengono alzati il rendimento del tasso fisso deve salire (ovvero la quotazione scendere), così nessuno si compra roba che scade fra 10 anni e paga il 2.5%, perchè è estremamente probabile che nel frattempo i tassi andranno oltre il 2.5% e quindi le quotazioni dei bond scenderanno di brutto (come stanno già facendo) e la scelta che si prospetterà sarà vendere in perdita o portare a scadenza una cosa che renderà troppo poco, rispetto a quello che offre il mercato.

[stefanog23]

Originalmente inviato da NordSudOvestEst

Se leggi per intero il pezzo c'è pure il commento di una tal Carmela Pace di MPS Finance la quale parla di "domanda molto forte".

Se tu riesci a spiegarmi come LOGICAMENTE possano uscir fuori rendimenti superiori del 50% rispetto all'emissione precedente in presenza di una domanda "molto forte" te ne sarei grato.
A me risulta che il rendmento sale quando il prezzo scende, e il prezzo scende quando la domanda cala.
Perchè altrimenti vorrebbe dire che, al contrario, i bond Usa a zero in tutti questi mesi non li voleva nessuno

E' che il meccanismo qui è diverso, la domanda c'era molto forte, ma a prezzi inferiori alla volta scorsa. Ma è logico che sia così, perchè come ho detto prima il tasso fisso è da settembre che sta alzando il rendimento, compreso il solidissimo bund il cui future quotava 133 e adesso quota 126.60.