In un anno le banche europee scaricano 366 miliardi in titoli PIGS

[balcarlo]

Da "ilsole24ore.com":

Quando in primavera è scoppiata la crisi greca, con i mercati finanziari nella bufera e i titoli bancari a picco in borsa, i risk officer di tutti gli istituti di credito europei e americani hanno reagito nello stesso modo: imponendo alle loro sale operative il repentino disimpegno da Atene. E, già che c'erano, hanno caldamente suggerito anche la fuga dall'Irlanda, dal Portogallo e dalla Spagna. I risk officer sono i responsabili dei rischi di ogni banca. E quando dettano la via, ai trader non resta che seguirla.

Così hanno fatto: in 12 mesi (secondo i dati della Bri) gli istituti europei e americani hanno infatti ridotto del 43% l'esposizione verso la Grecia, del 23% verso l'Irlanda, del 21% verso la Spagna e dell'11% verso il Portogallo. E non sono briciole: in totale le banche hanno venduto circa 500 miliardi di dollari (366 miliardi di euro) di titoli di stato dei paesi cosiddetti Pigs.

Ma mentre con una mano vendevano i bond esteri, con l'altra gli istituti di credito accumulavano titoli di stato dei propri paesi: si pensi che in 12 mesi – calcola Institutional Risk Analytics – le 25 maggiori holding bancarie Usa hanno aumentato i Treasury in bilancio del 253%. Lo stesso hanno fatto gli italiani con i BTp e i tedeschi con i Bund: le banche della Penisola hanno per esempio aumentato del 13% i titoli di stato complessivi in portafoglio, riducendo di 78 miliardi in 12 mesi i bond degli altri paesi. Morale: gli stati europei hanno salvato le banche e le banche li hanno ripagati comprando i loro titoli di stato.

Il motivo per cui i risk officer hanno ordinato la vendita di bond esteri (greci e irlandesi in primis) e l'acquisto di quelli locali è ovvio: vogliono ridurre i rischi. E questo è un bene. Però anche questa strategia prudente rischia, nel medio termine, di diventare un boomerang. Se da un lato è tranquillizzante che gli istituti si stiano disimpegnando dai paesi deboli, dall'altro è meno rassicurante sapere che si abbuffino di titoli di stato: quando l'economia ripartirà e i tassi saliranno, questa montagna di bond produrrà infatti perdite in bilancio. Speriamo che, abbandonando i bond greci a favore di quelli domestici, le banche non siano passate dalla padella alla brace.

In un anno le banche europee scaricano 366 miliardi in titoli irlandesi, portoghesi, greci e spagnoli - Il Sole 24 ORE

C'è da meditare........

[il carcarlo]

cmq a me hanno insegnato che un fatturato di un' azienda non andra' mai perso.
quella che chiude lascia il posto ad un' altra che apre.....
se alcuni hanno venduto, altri avranno comprato o compreranno.
nel caso delle banche americane i buchi in bilancio li avranno lo stesso perche' i bund greci rendevano sicuramente di piu' dei titoli americani, anche se il rischio emittente e' maggiore senza dubbio, ma investire in bond allo 0,50/ 0,75% che senso ha???
allora a sto punto meglio restare con la liquidita'.....

cmq quando le acque si saranno calmate questo fiume di capitale che se n' e' andato ritornera'

e' sempre stato e sempre sara' cosi'

[balcarlo]

Originalmente inviato da il carcarlo

cmq a me hanno insegnato che un fatturato di un' azienda non andra' mai perso.
quella che chiude lascia il posto ad un' altra che apre.....
se alcuni hanno venduto, altri avranno comprato o compreranno.
nel caso delle banche americane i buchi in bilancio li avranno lo stesso perche' i bund greci rendevano sicuramente di piu' dei titoli americani, anche se il rischio emittente e' maggiore senza dubbio, ma investire in bond allo 0,50/ 0,75% che senso ha???
allora a sto punto meglio restare con la liquidita'.....

cmq quando le acque si saranno calmate questo fiume di capitale che se n' e' andato ritornera'

e' sempre stato e sempre sara' cosi'

Ma una situazione ingarbugliata come quella attuale non sò se si sia mai verificata...........qui sembra tutto a rischio..........ed i prezzi dei titoli "sicuri" sono alle stelle.............

[Mr.Noob]

Originalmente inviato da balcarlo

Ma una situazione ingarbugliata come quella attuale non sò se si sia mai verificata...........qui sembra tutto a rischio..........ed i prezzi dei titoli "sicuri" sono alle stelle.............

warren buffet dice chi in questi giorni ha ancora obbligazioni in portafoglio invece che azioni dovrebbe dedicarsi ad altro. forse (come al solito) ha ragione lui.

[balcarlo]

Originalmente inviato da Mr.Noob

warren buffet dice chi in questi giorni ha ancora obbligazioni in portafoglio invece che azioni dovrebbe dedicarsi ad altro. forse (come al solito) ha ragione lui.

Buffet ha "quasi" sempre ragione.............