Asw - asset swap spread su singolo bond

[calculus]

un info thanks

per calcolare l'ASW sui bond che cosa utilizzate? Il rendimento dei titolo Germany o semplicemente l'IRS.

Tempo fa avevo trovato questo sito ECB: Euro area yield curve
che offre la curva spot dei rendimenti bond AAA area Europe ma purtroppo non so cosa ci sta dentro

[calculus]

scusate l'asset swap spread su singolo bond

[sesp]

Ciao Calculus, provo a risponderti io, anche se è da pochissimo tempo che mi sono addentrato nel calcolo dell'ASW per la valutazione dei bond e sono ancora perso nella marea di calcoli necessari per metterlo in piedi.
Prendi quindi con le molle quello che ti dico, poichè la massima autorità in questo settore è certamente Redditofisso, che se magari ci legge potrà correggere le mie eventuali castronerie...

Devi partire dalla curva considerata free-risk, che non è quella della BCE (infatti tale curva rappresenta i titoli di stato europei con massimo rating) bensì devi partire dai dati grezzi di mercato deposit e irs.
Però tali dati devono essere "elaborati" attraverso il metodo bootstrap in modo da creare una curva di dati omogenea per capitalizzazione e base di calcolo. In sostanza devi estrarre dai tassi di mercato il valore di ipotetici ZC bond con base ACT/365, in modo da ricavare i discount factor a cui poi attualizzare sia i flussi di cassa del bond in questione sia il credit spread dell'emittente.

[calculus]

Originalmente inviato da sesp

Ciao Calculus, provo a risponderti io, anche se è da pochissimo tempo che mi sono addentrato nel calcolo dell'ASW per la valutazione dei bond e sono ancora perso nella marea di calcoli necessari per metterlo in piedi.
Prendi quindi con le molle quello che ti dico, poichè la massima autorità in questo settore è certamente Redditofisso, che se magari ci legge potrà correggere le mie eventuali castronerie...

Devi partire dalla curva considerata free-risk, che non è quella della BCE (infatti tale curva rappresenta i titoli di stato europei con massimo rating) bensì devi partire dai dati grezzi di mercato deposit e irs.
Però tali dati devono essere "elaborati" attraverso il metodo bootstrap in modo da creare una curva di dati omogenea per capitalizzazione e base di calcolo. In sostanza devi estrarre dai tassi di mercato il valore di ipotetici ZC bond con base ACT/365, in modo da ricavare i discount factor a cui poi attualizzare sia i flussi di cassa del bond in questione sia il credit spread dell'emittente.

ok.
il metodo bootstrap permette di estrapolare i tassi zero coupon bond da una curva di tassi swap con una formula.
Per curva tassi swap è sufficiente l'IRS pubblicato ovunque?

[umbi78]

Originalmente inviato da sesp

Ciao Calculus, provo a risponderti io, anche se è da pochissimo tempo che mi sono addentrato nel calcolo dell'ASW per la valutazione dei bond e sono ancora perso nella marea di calcoli necessari per metterlo in piedi.Prendi quindi con le molle quello che ti dico, poichè la massima autorità in questo settore è certamente Redditofisso, che se magari ci legge potrà correggere le mie eventuali castronerie...

Devi partire dalla curva considerata free-risk, che non è quella della BCE (infatti tale curva rappresenta i titoli di stato europei con massimo rating) bensì devi partire dai dati grezzi di mercato deposit e irs.
Però tali dati devono essere "elaborati" attraverso il metodo bootstrap in modo da creare una curva di dati omogenea per capitalizzazione e base di calcolo. In sostanza devi estrarre dai tassi di mercato il valore di ipotetici ZC bond con base ACT/365, in modo da ricavare i discount factor a cui poi attualizzare sia i flussi di cassa del bond in questione sia il credit spread dell'emittente.

Quindi siamo fermi con gli sviluppi peccato

[sesp]

Originalmente inviato da calculus

ok.
il metodo bootstrap permette di estrapolare i tassi zero coupon bond da una curva di tassi swap con una formula.
Per curva tassi swap è sufficiente l'IRS pubblicato ovunque?

Sì, in linea di massima.
Però devi interpolare quelli mancanti per avere la continuità nella curva.

[sesp]

Originalmente inviato da umbi78

Quindi siamo fermi con gli sviluppi peccato

Proprio fermi fermi no, però... il lavoro è tanto e non è proprio una passeggiata.
Ci va il suo tempo, tenendo anche conto del fatto che non posso fare solo quello.

[umbi78]

Originalmente inviato da sesp

Proprio fermi fermi no, però... il lavoro è tanto e non è proprio una passeggiata.
Ci va il suo tempo, tenendo anche conto del fatto che non posso fare solo quello.

Guarda che non era una critica nei tuoi confronti, non mi fraintendere.
So bene tutto il lavoro che c'è dietro, è che purtroppo siamo in pochi a lavorarci questo è il problema.

[sesp]

Originalmente inviato da umbi78

Guarda che non era una critica nei tuoi confronti, non mi fraintendere.
So bene tutto il lavoro che c'è dietro, è che purtroppo siamo in pochi a lavorarci questo è il problema.

Tranquillo Umbi...
nessun fraintendimento.

[calculus]

Originalmente inviato da sesp

Sì, in linea di massima.
Però devi interpolare quelli mancanti per avere la continuità nella curva.

Si ok.
infatti abbiamo tassi swap fino al 10 anno anno per anno
come si interpolano le scadenze che non abbiamo?
grazie

si