Intesa sanpaolo, bond perpetuo tier 1

[Bgg]

INTESA SANPAOLO, BOND PERPETUO TIER 1 SARA' DA 1 MLD EURO, RENDIMENTO 9,5%, BOOK CHIUSI CON 2,5 MLD ORDINI - FONTI
Reuters - 23/09/2010 17:04:58


Chi ne sa di +?

[Il neofita]

ibridi di nuova generazione, pari pari all'ultimo Unicredit
appena il prospetto sarà disponibile si vedrà

[bano]

e magari con una svalutazione del capitale del 10% ogni anno come da recenti misure di basilea 3
no grazie

[Giggettino]

Leggo su noto quotidiano finanziario:
Il nuovo bond dovra' rispettare le nuove linee di basilea 3:
Prevederà un' opzione call dopo i primi 5 anni; mentre non e' prevista una cedola step up nel caso in cui l'opzine non fossse esercitata.
La call cadra' poi di nuovo ogni 5 anni e ogni volta la cedola sara' rivista in base al mercato. Se pero' la normativa circa le emissioni dei bond perpetui non sara' adeguata come da programma entro il 31 ottobre con la revisione della direttiva europea sui ratio patrimoniali, allora la prima call verra' spostata al giugno 2021.

[tantoquanto]

Originalmente inviato da bano

e magari con una svalutazione del capitale del 10% ogni anno come da recenti misure di basilea 3
no grazie

Non è assolutamente vero, non facciamo disinformazione, per favore...

[Andre_Sant]

nuove norme di basilea = la cedola deve essere facilmente skippabile se sarà necessario

le clausole di loss abs devono essere presenti e attuabili qualora ci siano forti tensioni.

il titolo rende poco di piu' delle perpetue della stessa intesa già esistenti (oddio 8% vs 10% nn è proprio pochissimo..) ma a fronte di rischi notevolmente maggiori.

Per me le vecchie perpetue restano decisamente il top!
Pensavo che le nuove avrebbero avuto rendimenti vicino al 12%. Se così non è resto sui vecchi strumenti nettamente.

Ora poi tutti hanno buone percezioni di intesa, ma quando arrivano le tensioni (e in 5 anni qualcosa arriva sempre) beh basta poco per cambiare le cose in tavola.

ciao

[AcciaioIT]

Originalmente inviato da bano

e magari con una svalutazione del capitale del 10% ogni anno come da recenti misure di basilea 3
no grazie

Guarda che non hai capito una mazza...

Non è che con B3 il capitale si svaluta del 10% all'anno. Semplicemente ogni anno nel periodo transitorio si riduce del 10% la quota di nominale dei bond T1 che contribuisce al tier 1 della banca.
Mi sembra una cosa radicalmente diversa.

[Andre_Sant]

Originalmente inviato da AcciaioIT

Guarda che non hai capito una mazza...

Non è che con B3 il capitale si svaluta del 10% all'anno. Semplicemente ogni anno nel periodo transitorio si riduce del 10% la quota di nominale dei bond T1 che contribuisce al tier 1 della banca.
Mi sembra una cosa radicalmente diversa.

b3 prevede che i nuovi perpetui prevedano clausole di loss abs
quindi possono tagliarti il nominale se hanno grossi problemi interni anche nell'ordine del 10%, oltre a saltare molto piu facilmente una cedola

Sempre b3 stabilisce che invece i vecchi perpetui non potranno essere piu usati come tier1 come dici te, in modo da incentivare le banche a passare ai nuovi piu costosi da emettere x le banche e piu pericolosi x i compratori

[balcarlo]

IntesaSanpaolo, il bond perpetual fa il pieno:


Secondo quanto riportano le agenzie di stampa la banca di Corrado Passera ha raccolto ordini per circa 2,5 miliardi di euro per il suo bond perpetuo Tier 1. L'istituto ha così deciso per un'emissione da un miliardo di euro e un rendimento del 9,5%.


IntesaSanpaolo, il bond perpetual fa il pieno

[niko13]

Ma per i bond perpetual quali rischi si corrono, che non riesco a capire. Per esempio ho sentito che possono saltare di pagare le cedole o di svalutare il capitale, poi, le cedole sono annuali o semestrali?
Grazie a chi mi vorra rispondere.