definizione del fair value

[magallo]

Vorrei capire bene che cosa si intende per fair value
Grazie

[Andre_Sant]

si intende il prezzo che dovrebbe avere quel bond in relazione al suo cds e alla sua scadenza.

Esempio banale, se un titolo ha cds di 200, e scade nel 2020 deve offrire 200punti base (ossia il 2%) + irs 10anni


Se pero' il titolo magari ha una cedola dell'1% annua per capire quanto è il suo fair value si deve abbassare il prezzo fino a quando quel titolo non rendere appunto 2% + irs 10anni

Se comprerai sotto quel prezzo avrai un vantaggio matematico, altrimenti uno svantaggio

ciao

[lambda]

Originalmente inviato da Andre_Sant

si intende il prezzo che dovrebbe avere quel bond in relazione al suo cds e alla sua scadenza.

Esempio banale, se un titolo ha cds di 200, e scade nel 2020 deve offrire 200punti base (ossia il 2%) + irs 10anni


Se pero' il titolo magari ha una cedola dell'1% annua per capire quanto è il suo fair value si deve abbassare il prezzo fino a quando quel titolo non rendere appunto 2% + irs 10anni

Se comprerai sotto quel prezzo avrai un vantaggio matematico, altrimenti uno svantaggio

ciao

Chiaro preciso e compendioso.
Bollino virtuale, non posso ribollinarti ancora
Grazie molte.

[magallo]

Originalmente inviato da Andre_Sant

si intende il prezzo che dovrebbe avere quel bond in relazione al suo cds e alla sua scadenza.

Esempio banale, se un titolo ha cds di 200, e scade nel 2020 deve offrire 200punti base (ossia il 2%) + irs 10anni


Se pero' il titolo magari ha una cedola dell'1% annua per capire quanto è il suo fair value si deve abbassare il prezzo fino a quando quel titolo non rendere appunto 2% + irs 10anni

Se comprerai sotto quel prezzo avrai un vantaggio matematico, altrimenti uno svantaggio

ciao

Molto chiaro grazie
bollino verde

[andromeda78]

Originalmente inviato da Andre_Sant

si intende il prezzo che dovrebbe avere quel bond in relazione al suo cds e alla sua scadenza.

Esempio banale, se un titolo ha cds di 200, e scade nel 2020 deve offrire 200punti base (ossia il 2%) + irs 10anni


Se pero' il titolo magari ha una cedola dell'1% annua per capire quanto è il suo fair value si deve abbassare il prezzo fino a quando quel titolo non rendere appunto 2% + irs 10anni

Se comprerai sotto quel prezzo avrai un vantaggio matematico, altrimenti uno svantaggio

ciao

ma i CDS non sono a 5Y???

[GiveMeLeverage]

Originalmente inviato da andromeda78

ma i CDS non sono a 5Y???

Essendo dei contratti trattati OTC, non son più di tanto regolamentati e standardizzati, quindi le caratteristiche (tra cui la durata) possono variare abbastanza liberamente.

Comunque hai ragione che i CDS a 5 anni vengono considerati quelli di riferimento e sono i loro prezzi che troviamo esposti in siti come http://www.cmavision.com/market-data

Forse Andre_Sant si è riferito ad un contratto annualizzato per semplificare l'esempio... attendiamo la sua risposta in merito.

Bollino verde ad entrambi, Andre_Sant per la spiegazione chiara e sintetica, Andromeda per l'utile specificazione!

[cabernet]

Originalmente inviato da Andre_Sant

si intende il prezzo che dovrebbe avere quel bond in relazione al suo cds e alla sua scadenza.

Esempio banale, se un titolo ha cds di 200, e scade nel 2020 deve offrire 200punti base (ossia il 2%) + irs 10anni


Se pero' il titolo magari ha una cedola dell'1% annua per capire quanto è il suo fair value si deve abbassare il prezzo fino a quando quel titolo non rendere appunto 2% + irs 10anni

Se comprerai sotto quel prezzo avrai un vantaggio matematico, altrimenti uno svantaggio

ciao

E l'IRS a 10-5-etc. anni dove si può vedere ? immagino sia un rendimento ma non so irs per cosa sta. E' solo su bloomberg, reuter o c'è anche nella piattaforma di trading ? grazie anticipatamente

[gionmorg]

Originalmente inviato da cabernet

E l'IRS a 10-5-etc. anni dove si può vedere ? immagino sia un rendimento ma non so irs per cosa sta. E' solo su bloomberg, reuter o c'è anche nella piattaforma di trading ? grazie anticipatamente

http://www.inrosso.com/tassi/

[magallo]

Originalmente inviato da gionmorg

http://www.inrosso.com/tassi/

adesso dico una cavolata e correggetemi se è così
il prezzo del bond e il fair value dovrebbero coincidere dopo la quotazione
del bond
E' corretto?

[Sparviero7000]

Originalmente inviato da magallo

adesso dico una cavolata e correggetemi se è così
il prezzo del bond e il fair value dovrebbero coincidere dopo la quotazione
del bond
E' corretto?

in teoria si