Bond laddering

[toroloco2]

Sto cercando di costruire un portafoglio obbligazionario sulla base della strategia BOND LADDERING,che prevede la costruzione di un portafoglio scegliendo bonds con differenti maturità distribuite lungo tutto l'intervallo di tempo dell' investimento (nel mio caso 10 anni).
I titoli attualmente in ptf sono:
-Credem TV 2011
-Mediobanca 2014 3%
-France Telecom 2015 3,625%
-Btp 2016 3,75%
-Ubi sub 2017 3,1%
-Bei TV scad.2020

Rimangono quindi scoperte le scadenze 2012,2013,2018,2019.Per queste scadenza,anche tenendo conto di quanto già in portafoglio,quali obbligazioni mi consigliereste?

[balcarlo]

Originalmente inviato da toroloco2

Sto cercando di costruire un portafoglio obbligazionario sulla base della strategia BOND LADDERING,che prevede la costruzione di un portafoglio scegliendo bonds con differenti maturità distribuite lungo tutto l'intervallo di tempo dell' investimento (nel mio caso 10 anni).
I titoli attualmente in ptf sono:
-Credem TV 2011
-Mediobanca 2014 3%
-France Telecom 2015 3,625%
-Btp 2016 3,75%
-Ubi sub 2017 3,1%
-Bei TV scad.2020

Rimangono quindi scoperte le scadenze 2012,2013,2018,2019.Per queste scadenza,anche tenendo conto di quanto già in portafoglio,quali obbligazioni mi consigliereste?

Ecco alcune idee, senza responsabilità:

ABN AMRO STEP UP 29.09.2012 XS0264171983

BTP 2% 01.06.2013 IT0004612179

UNICREDIT TV LOW.TIER II CAL. 31.03.2018 IT0004345242

BTPi 2.35% 15.09.2019 IT0004380546

[scoglio24]

Originalmente inviato da toroloco2

Sto cercando di costruire un portafoglio obbligazionario sulla base della strategia BOND LADDERING,che prevede la costruzione di un portafoglio scegliendo bonds con differenti maturità distribuite lungo tutto l'intervallo di tempo dell' investimento (nel mio caso 10 anni).
I titoli attualmente in ptf sono:
-Credem TV 2011
-Mediobanca 2014 3%
-France Telecom 2015 3,625%
-Btp 2016 3,75%
-Ubi sub 2017 3,1%
-Bei TV scad.2020

Rimangono quindi scoperte le scadenze 2012,2013,2018,2019.Per queste scadenza,anche tenendo conto di quanto già in portafoglio,quali obbligazioni mi consigliereste?

Le due obbligazioni TV non hanno senso in un LADDERING

[toroloco2]

E se volessi ridisegnare interamente il mio ptf?Insomma 10 obbligazioni scadenza 2011,2012,2013,2014,2015,2016,2017,2018, 2019,2020 con emittenti diversi (rating almeno AA) da cui ottenere un rendimento almeno del 3%,obbligazioni preferibilemnte quotate sul MOT

[sologin]

Per il 2020 c'è l'RBS TF 5% che quota poco sopra i 100, l'isin pero' non me lo ricordo.

[toroloco2]

Su dai,un po'di impegno :-)

[innocentiproject]

ciao,

io lo strutturerei cosi, per capirlo devi studiare un po i titoli nello specifico (ti ho fatto una breve sintesi).
metteri 50K a titolo.

2011-dexia CECE IT0006623620 (ti crea minus da sfruttare in seguito, ed ha una cedola bonus legata al dinamic index)

2012-fiat 12 XS0442431564 (ti crea minus dasfruttare in seguito, cedola corposa del 9%)

2013-Merrill Linch 13 cms IT0006623620 (ti crea minus da sfruttare in seguito, cedola attuale al 9,4% ed è legata al differenziale)

2014-Goldman sachs 3.95 XS0342638094 (molto sottostimata a causa delle accuse della SEC, questione appena risolta)

2015-unicredit 15 TV floor 3,6% IT0004497076 (un taso variabile con floor alto non fa mai male...il futuro è incerto e siamo a metà strada)

2016-MEDITEREI SUL MOMENTO IN CASO DI CALL DELLE SUCCESSIVE

2017- unicredit LT2 callable 2012 IT0004295728 (se te la callano fai bingo e compensi le minus accumulte)

2018- unicredit LT2 callable 2013 IT0004345242 (se callano fai bingo e compensi le minus accumulte)

2019- barclays 19 6 IT0006703208 (genera molte minus... ma ti faranno comodo)

2020- RBS 20 5.5% XS0496481200


se ti callassero le unicredit 2017 investirei quei 50k in scadenza 2016
se ti callassero anche le unicredit 2018 nel 2013 investirei in scadenza 2021

OGNUNO HA LA SUA PERCEZIONE DEL RISCHIO, QUI IN MEZZO CI SONO ANCHE TITOLI SPECULATIVI E SUBORDINATI, CORPORATE E BANCHE INSANE

[toroloco2]

Come ptf non mi sembra male a parte 2014-Goldman sachs 3.95 XS03426,emittente di cui,a ragione o a torto non mi fido,e l'obbligazione Dexia (il cui ISIN tra l'altro è sbagliato).Inoltre preferiei "piazzare" qualcosa anche su scadenza 2016..Altre proposte di ptf?

[Ilmigliore]

Originalmente inviato da toroloco2

Come ptf non mi sembra male a parte 2014-Goldman sachs 3.95 XS03426,emittente di cui,a ragione o a torto non mi fido,e l'obbligazione Dexia (il cui ISIN tra l'altro è sbagliato).Inoltre preferiei "piazzare" qualcosa anche su scadenza 2016..Altre proposte di ptf?

l'isin corretto della dexia cece è IT0003875835
credo sia il miglior 2011 sul mercato come rapporto tra rendimento e rischio

per il 2016 leggevo prima in un altro thread di una merrill "da cassetto" che nella peggiore delle ipotesi renderebbe il 4,25% netto. Merrill ti piace?