Dilemma..

[toroloco2]

Sto cercando due obbligazioni con caratteristiche molto diverse tra loro ma che,in entrambi i casi,rappresenterebebro la parte "a rischio" del mio ptf obbligazionario.
Nel primo caso cerco un'obbligazione scadenza max 2 anni,quotata su Mot (meglio) o Eurotlx,scadenza massima 2 anni,rendimento almeno 3,40%-3,50%
(per ora trovate solo alcune dexia tra cui it0004099815 e it0004307986)
Nel secondo caso obbligazioni anche decennali con cedole cospicue e rendimento almeno 5,50%-6 (per ora nl0009289321 e nl0009289313).
Taglio 1 ek,rating non necessariamente A e similari...

[X-hide]

Originalmente inviato da toroloco2

Sto cercando due obbligazioni con caratteristiche molto diverse tra loro ma che,in entrambi i casi,rappresenterebebro la parte "a rischio" del mio ptf obbligazionario.
Nel primo caso cerco un'obbligazione scadenza max 2 anni,quotata su Mot (meglio) o Eurotlx,scadenza massima 2 anni,rendimento almeno 3,40%-3,50%
(per ora trovate solo alcune dexia tra cui it0004099815 e it0004307986)
Nel secondo caso obbligazioni anche decennali con cedole cospicue e rendimento almeno 5,50%-6 (per ora nl0009289321 e nl0009289313).
Taglio 1 ek,rating non necessariamente A e similari...

Per la seconda direi Gie psa 33, quota 88, cedole 6, scadenza 2033, quotata su extramot e etlx

[Encadenado]

Originalmente inviato da toroloco2

Sto cercando due obbligazioni con caratteristiche molto diverse tra loro ma che,in entrambi i casi,rappresenterebebro la parte "a rischio" del mio ptf obbligazionario.
Nel primo caso cerco un'obbligazione scadenza max 2 anni,quotata su Mot (meglio) o Eurotlx,scadenza massima 2 anni,rendimento almeno 3,40%-3,50%
(per ora trovate solo alcune dexia tra cui it0004099815 e it0004307986)
Nel secondo caso obbligazioni anche decennali con cedole cospicue e rendimento almeno 5,50%-6 (per ora nl0009289321 e nl0009289313).
Taglio 1 ek,rating non necessariamente A e similari...

1) BEI-04/14 FRN XS0208317239
E' una CMS tarn (qundi non è una TF), tuttavia grazie al tarn e al conseguente rimborso anticipato possiamo considerarla quasi una TF... a meno che la curva dei rendimenti non si appiattisca completamente entro 1 anno (ipotesi poco probabile vista la situazione economica).
Quasi sicuramente rimborserà il 21/06/2011 o al massimo il 21/12/2011.
Al prezzo di 101,25 renderebbe il 3,20% lordo.

2) INTERB-19 362 UPSIDE IT0001311247
Rimborsa 175 tra 8 anni, zerocuopon con protezione di cedola aggiuntiva se i tassi salissero oltre il 5,6%. Comprando a 110 renderebbe come minimo il 5,7% lordo. E' poco liquida...

[Spencer19]

Originalmente inviato da Encadenado

1) BEI-04/14 FRN XS0208317239
E' una CMS tarn (qundi non è una TF), tuttavia grazie al tarn e al conseguente rimborso anticipato possiamo considerarla quasi una TF... a meno che la curva dei rendimenti non si appiattisca completamente entro 1 anno (ipotesi poco probabile vista la situazione economica).
Quasi sicuramente rimborserà il 21/06/2011 o al massimo il 21/12/2011.
Al prezzo di 101,25 renderebbe il 3,20% lordo.

2) INTERB-19 362 UPSIDE IT0001311247
Rimborsa 175 tra 8 anni, zerocuopon con protezione di cedola aggiuntiva se i tassi salissero oltre il 5,6%. Comprando a 110 renderebbe come minimo il 5,7% lordo. E' poco liquida...

Scusa Encadenado, rigurdo la bei che citi sulla scheda dell' eurotlx il rimborso anticipato è indicato come facoltà dell' emittente al raggiungimento del tarn, ma in realtà penso sia un obbligo, puoi confermare?

[lambda]

Originalmente inviato da Encadenado

1) BEI-04/14 FRN XS0208317239
E' una CMS tarn (qundi non è una TF), tuttavia grazie al tarn e al conseguente rimborso anticipato possiamo considerarla quasi una TF... a meno che la curva dei rendimenti non si appiattisca completamente entro 1 anno (ipotesi poco probabile vista la situazione economica).
Quasi sicuramente rimborserà il 21/06/2011 o al massimo il 21/12/2011.
Al prezzo di 101,25 renderebbe il 3,20% lordo.

In relazione a questo titolo il rendimento da te indicato è stato calcolato con quale ipotesi di rimborso? E' su base annuale?

[Encadenado]

Originalmente inviato da Spencer19

Scusa Encadenado, rigurdo la bei che citi sulla scheda dell' eurotlx il rimborso anticipato è indicato come facoltà dell' emittente al raggiungimento del tarn, ma in realtà penso sia un obbligo, puoi confermare?

Si, il rimborso al raggiungimento del tarn è un obbligo, non un'opzione.

[Encadenado]

Originalmente inviato da lambda

In relazione a questo titolo il rendimento da te indicato è stato calcolato con quale ipotesi di rimborso? E' su base annuale?

Rimborso del 21/06/2011... quello più probabile.
Il rendimento lordo da me calcolato è su base annua.

[lambda]

Originalmente inviato da Encadenado

1) BEI-04/14 FRN XS0208317239
E' una CMS tarn (qundi non è una TF), tuttavia grazie al tarn e al conseguente rimborso anticipato possiamo considerarla quasi una TF... a meno che la curva dei rendimenti non si appiattisca completamente entro 1 anno (ipotesi poco probabile vista la situazione economica).
Quasi sicuramente rimborserà il 21/06/2011 o al massimo il 21/12/2011.
Al prezzo di 101,25 renderebbe il 3,20% lordo.

2) INTERB-19 362 UPSIDE IT0001311247
Rimborsa 175 tra 8 anni, zerocuopon con protezione di cedola aggiuntiva se i tassi salissero oltre il 5,6%. Comprando a 110 renderebbe come minimo il 5,7% lordo. E' poco liquida...

Originalmente inviato da Encadenado

Rimborso del 21/06/2011... quello più probabile.
Il rendimento lordo da me calcolato è su base annua.

Grazie Enca, io ne ho una discreta quantità e sono sempre lì lì per venderlo, ma poi mi trattengo. Ci penserò, di nuovo grazie.

[ilechegal]

Originalmente inviato da Encadenado

Si, il rimborso al raggiungimento del tarn è un obbligo, non un'opzione.

Buongiorno.
Scusa una domanda da ignorante in fatto di TARN...

Se il TARN e' il 20% e la somma delle cedole pagate fino ad oggi e' per esempio il 17% , l' ultima cedola sara' del 3% o sempre del (CM10-CMS2)*3 ?

.... spero di essermi spiegato

Grazie.

[Encadenado]

Originalmente inviato da ilechegal

Buongiorno.
Scusa una domanda da ignorante in fatto di TARN...

Se il TARN e' il 20% e la somma delle cedole pagate fino ad oggi e' per esempio il 17% , l' ultima cedola sara' del 3% o sempre del (CM10-CMS2)*3 ?

.... spero di essermi spiegato

Grazie.

ci sono due possibilità:
1) se la cedola calcolata in base al differenziale fosse maggiore o uguale al tarn residuo, allora la cedola sarà pari al residuo, e sarà l'ultima.
2) se la cedola calcolata in base al differenziale fosse inferiore al tarn residuo, allora la cedola sarà quella calcolata, ma quella non sarà l'ultima cedola.