Confronto rendimento INUSUALE BTP e CCT ?

[Matte351]

Ho dati di due CCT e BTO di qualche anno fa ma non riesco a spiegarmi il rendimento diverso. (data valutazione = aprile 2008)

C) BTP 15.04.2012, 4%; gg. godimento: 15/4-15/10; rateo lordo 0,15301; imposta sostitutiva
0,03473; prezzo secco 99,26; Rendimento effettivo lordo a scadenza 4,24%; Rendimento effettivo
netto 3,72%; durata media finanziaria 3 anni e 267 gg; volatilità 3,60%.

D) CCT 1.3.2012, spread 0,15; gg. godimento: 1/3-1/9; cedola in corso 2,10; cedola futura 2,15:
rateo lordo 0,67337; imposta sostitutiva 0,08417; prezzo secco 100,06; Rendimento effettivo lordo
a scadenza 4,32%; Rendimento effettivo netto 3,77%; volatilità 0,48%.

Quali altre componenti sono causa della differenza di prezzo?
Per qual motivo il rendimento del CCT avente vita residua e stesso rischio emittente del BTP , ha un rendimento più alto quando non ha un rischio di prezzo come il BTP?
Ciò che voglio capire è la differenza nel rendimento effettivo lordo superiore. (Non dovrebbe essere il contrario?)