Aletti autocallable 06/2010 - 2015

[Depaperoni]

C'è qualcuno che sa dirmi dove è il "trucco" di queste step up?
Isin 0004613870 Sono emesse da Aletti e vendute dalle Banche Popolari.
Ogni anno se l'indice (il vecchio Mib 30) che non so scrivere sale anche dello 0,1% rimborsano il capitale e danno un premio del 9,5% lordo. Se no si rimanda al secondo anno (premio del 9,5 * 2) o al terzo (9,50 x 3) fino al quinto anno. Se la borsa è negativa anche al quinto anno possono rimborsare o l'85% del capitale (se la perdita è tra 0 e 15%) o il valore del sottostante se è inferiore. Non ho capito dove stà il trucco. Ovvio che se la borsa sale del 20% loro se la cavano col 9,5 ed il resto è ciccia, ma se sale del 0,30? Con cosa si coprono? E se non sale per 4 anni e poi fa un misero + 1% loro devono pagare il 9,5 x 4 che comincia ad essere corposo. Io non ho una mente analitica e pertanto chiedo agli "esperti" che sanno sviscerare tutti i pro e i contro.
Grazie
Carlo

[biamax]

Il guadagno e la convenienza sta nei caricamenti impliciti, nei dividendi che percepisce l'emittente e nella copertura tramite un derivato.

[TheArabs]

Originalmente inviato da Depaperoni

C'è qualcuno che sa dirmi dove è il "trucco" di queste step up?
Isin 0004613870 Sono emesse da Aletti e vendute dalle Banche Popolari.
Ogni anno se l'indice (il vecchio Mib 30) che non so scrivere sale anche dello 0,1% rimborsano il capitale e danno un premio del 9,5% lordo. Se no si rimanda al secondo anno (premio del 9,5 * 2) o al terzo (9,50 x 3) fino al quinto anno. Se la borsa è negativa anche al quinto anno possono rimborsare o l'85% del capitale (se la perdita è tra 0 e 15%) o il valore del sottostante se è inferiore. Non ho capito dove stà il trucco. Ovvio che se la borsa sale del 20% loro se la cavano col 9,5 ed il resto è ciccia, ma se sale del 0,30? Con cosa si coprono? E se non sale per 4 anni e poi fa un misero + 1% loro devono pagare il 9,5 x 4 che comincia ad essere corposo. Io non ho una mente analitica e pertanto chiedo agli "esperti" che sanno sviscerare tutti i pro e i contro.
Grazie
Carlo

Non é corretto:
se la borsa é fra -15 e 0 rimborsa 109.5;
se la borsa é sotto -15, rimborsa il livello dell'indice.

Le commissioni solo al 4% (significa che lo paghi 100 ma vale 96)

Non c'é una magia: tu rinunci ai dividendi e Aletti prende i tuoi dividendi (previsti) e li investe su derivati per darti una protezione del capitale se l'indice rimane fra -15% e 0% e per darti delle cedole fisse abbondanti nel caso in cui l'indice sale.

Non si tratta della peste nera, titoli di questo tipo possono essere utilizzati per diversificare l'investimento in Borsa rispetto all'investimento diretto sul sottostante.

[Depaperoni]

Grazie, comicio a capire. Però bastano i dividendi futuri a coprire l'eventuale cedola del 9,5% che scatterebbe anche se l'indice sale solo del 0,1%? E ancora di più il secondo e terzo anno?
Grazie