Bond banca italease.....disallineamento spread vs banco popolare?

[alveare]

Vorrei segnalare quella che credo una anomalia (eventualmente correggetemi )
banco popolare ha concluso l'OPA in delisting di Italease ed ora ne è proprietaria al 100% e dovrebbe dunque consolidarne le passività nel bilancio...ergo i bond italease saranno rimborsati dal nuovo azionista al 100% Banco Popolare e dunque mi aspetterei che i CDS tra bond italease e banco popolare coincidessero...
tuttavia sul mercato (forse per una impropria percezione degli investitori atteso che i bond italease negli anni passati furono distribuiti soprattutto al dettaglio da banche quali unicredit, mediobanca etc) i bond italease hanno spread + ampi ed interessanti
segnalerei :

italease tasso variabile eur3m+0,45% febbraio 2012 che scambia intorno a 96,5/97 (isin XS0211659999) mentre analoghi bond bco pop sono a 98,5/99

italease dynamic index isin IT0004174055 scadente febbraio 2012 che è divenuto uno zero coupon e comprato a 92 rende il 5% lordo ed il 4,44% netto a scadenza (non male investire ora a tasso fisso 20 mesi al 5% lordo direi)....peraltro la struttura dynamic index potrebbe anche fruttare una extra cedola finale dato che non è così "out of the money"

Attendo vs cortesi riscontri

[alveare]

aggiungo l'Url del sito Unicredit dal quale si possono monitorare i prezzi dei dynamic index...
http://www.investimenti.unicredit.it...jsp?idNode=496

ad esempio il bond italease dynamic index sopra segnalato ora ha il paniere sottostante a 102,4 e dunque pagherebbe anche una extra cedola aumentanto l'appetibilità del bond.....o sbaglio?

[Nicolas Flamel]

Originalmente inviato da alveare

aggiungo l'Url del sito Unicredit dal quale si possono monitorare i prezzi dei dynamic index...
http://www.investimenti.unicredit.it...jsp?idNode=496

ad esempio il bond italease dynamic index sopra segnalato ora ha il paniere sottostante a 102,4 e dunque pagherebbe anche una extra cedola aumentanto l'appetibilità del bond.....o sbaglio?

evidentemente il mercato non considera la componente opzionale vista la scadenza non ancora vicina e la volatilità dei mercati.

[alveare]

per la parte opzionale indubbiamente il mercato ancora non la prezza, tuttavia resta il fatto che rende il 5% lordo a scadenza (se lo assimiliamo a "carta " Banco popolare un 5% lordo a scadenza breve è un ottimo rendimento)

[six]

Originalmente inviato da alveare

Vorrei segnalare quella che credo una anomalia (eventualmente correggetemi )
banco popolare ha concluso l'OPA in delisting di Italease ed ora ne è proprietaria al 100% e dovrebbe dunque consolidarne le passività nel bilancio...ergo i bond italease saranno rimborsati dal nuovo azionista al 100% Banco Popolare e dunque mi aspetterei che i CDS tra bond italease e banco popolare coincidessero...
tuttavia sul mercato (forse per una impropria percezione degli investitori atteso che i bond italease negli anni passati furono distribuiti soprattutto al dettaglio da banche quali unicredit, mediobanca etc) i bond italease hanno spread + ampi ed interessanti
segnalerei :

italease tasso variabile eur3m+0,45% febbraio 2012 che scambia intorno a 96,5/97 (isin XS0211659999) mentre analoghi bond bco pop sono a 98,5/99

italease dynamic index isin IT0004174055 scadente febbraio 2012 che è divenuto uno zero coupon e comprato a 92 rende il 5% lordo ed il 4,44% netto a scadenza (non male investire ora a tasso fisso 20 mesi al 5% lordo direi)....peraltro la struttura dynamic index potrebbe anche fruttare una extra cedola finale dato che non è così "out of the money"

Attendo vs cortesi riscontri

sul foglio informativo(isin XS0211659999) italease tasso variabile eur3m+0,30%
gli scambi sono ridotti al lumicino...

[srraundd]

La IT0004159361 RIMBORSA A 100 O A 95?

[Erre1]

Originalmente inviato da srraundd

La IT0004159361 RIMBORSA A 100 O A 95?

A rigor di logica dovrebbe rimborsare a 100... ma non ho controllato, ma ne sono quasi certo, visto che ne avevo un'altra italease simile e rimborsa a 100.

[Ilmigliore]

Originalmente inviato da srraundd

La IT0004159361 RIMBORSA A 100 O A 95?

a 100.... ma perchè hai questo dubbio?

[srraundd]

perchè effettivamente il rendimento è parecchio stranamente elevato, venerdì ho incrementato con altre 7000

[Ilmigliore]

Originalmente inviato da srraundd

perchè effettivamente il rendimento è parecchio stranamente elevato, venerdì ho incrementato con altre 7000

E' ottima, anche se io la settimana scorsa le ho preferito la IT0004139900 per via di uno scarico a 95,5 (ha indicizzazione migliore, ad oggi) e della scadenza leggermente inferiore (2 mesi). Parliamo di spiccioli...
Anche la gemella della tua (la IT0004174055) è ben allineata.