FAIR VALUE differenziale

[Encadenado]

Calcolare il fairvalue di un titolo è spesso cosa molto complicata, e bisogna essere in possesso di moltissimi dati, tassi, swaps, indici, ecc.
Esiste un metodo più semplice e sicuro, calcolare il fairvalue differenziale di differenti titoli similari.

Si scelgono due o più titoli con le seguenti caratteristiche:
1) stesso emittente (o emittenti molto simili di egual rating)
2) scadenza similare
3) stessa valuta
4) struttura cedolare simile, o linkaggio cedolare allo stesso indice
5) la liquidità decente (almeno 100K al giorno). E' poco importante che le liquidità siano similari tra i titoli, comunque se si riesce ad avere anche questo requisito, tanto meglio.

A questo punto è facile individuare il metodo matematicamente più opportuno per valutare quanto dovrebbe valere (in più o in meno) un titolo rispetto all'altro.
Sfruttando le consuete oscillazioni di mercato, diventa possibile spostarsi da un titolo all'altro, tradando sulla differenza tra il fairvalue differenziale e lo spread di mercato dei titoli.

Buoni gain a tutti.