sempre sui btp...

[P4blo]

Salve a tutti, scusate se vi ammorbo ancora con le mie riflessioni sui btp.

in una discussione precedente mi si invitava, giustamente, a diffidare dai btp a lunga scadenza con alte cedole, perchè sovraprezzati e soggeti ad una variabilità maggiore...

però io continuo a non capire certe cose...
mi sono andato a studiare i massimi ed i minimi degli ultimi tre anni per un po di btp, è quello che ho ottenuto è che la variabilità è in percentuale più o meno uguale fra la maggior parte dei lunga scadenza.

alcuni esempi

2023 9% varia di circa 9,7%
2023 4,75 varia di circa 11,6%
2026 7,25 varia di circa 11,1 ... ne ho analizzati anche altri, e così via...

vista appunto che la variabilità è pressochè costante, considerato che il mio investimento ha un ordine temporale nei 3 anni, non è proprio conveniente investire in titoli con maggiori cedole che tutelino maggiormente la variabilità???

ipotizzando infatti di investire 1000 euro, se il titolo dovesse tornare al suo minimo, il 2023 9% garantirebbe circa 50 euro di vantaggi legati alle cedole, il 2026 7,25% di circa 16 euro, mentre il 2023 4,75% solo 4 euro!!!!!

dato che io sono nuovo e i miei conti sono quelli che sono, qualcuno mi potrebbe spiegare cosa sto sbagliando?

grazie mille, come sempre

[balcarlo]

Originalmente inviato da P4blo

Salve a tutti, scusate se vi ammorbo ancora con le mie riflessioni sui btp.

in una discussione precedente mi si invitava, giustamente, a diffidare dai btp a lunga scadenza con alte cedole, perchè sovraprezzati e soggeti ad una variabilità maggiore...

però io continuo a non capire certe cose...
mi sono andato a studiare i massimi ed i minimi degli ultimi tre anni per un po di btp, è quello che ho ottenuto è che la variabilità è in percentuale più o meno uguale fra la maggior parte dei lunga scadenza.

alcuni esempi

2023 9% varia di circa 9,7%
2023 4,75 varia di circa 11,6%
2026 7,25 varia di circa 11,1 ... ne ho analizzati anche altri, e così via...

vista appunto che la variabilità è pressochè costante, considerato che il mio investimento ha un ordine temporale nei 3 anni, non è proprio conveniente investire in titoli con maggiori cedole che tutelino maggiormente la variabilità???

ipotizzando infatti di investire 1000 euro, se il titolo dovesse tornare al suo minimo, il 2023 9% garantirebbe circa 50 euro di vantaggi legati alle cedole, il 2026 7,25% di circa 16 euro, mentre il 2023 4,75% solo 4 euro!!!!!

dato che io sono nuovo e i miei conti sono quelli che sono, qualcuno mi potrebbe spiegare cosa sto sbagliando?

grazie mille, come sempre

Ciao, credo che l'analisi vada fatta su un periodo ben più lungo di 3 anni.........ed il 2023 4,75 è stato emesso soltanto nel 2008..........personalmente poi preferisco acquistare possibilmente sotto la pari........in questo caso anche se più lungo credo sia da preferire lo scambiatissimo Btp-1Fb37 4% IT0003934657 che si acquista intorno ad 89.........

[johnny1982]

Originalmente inviato da P4blo

Salve a tutti, scusate se vi ammorbo ancora con le mie riflessioni sui btp.

in una discussione precedente mi si invitava, giustamente, a diffidare dai btp a lunga scadenza con alte cedole, perchè sovraprezzati e soggeti ad una variabilità maggiore...

però io continuo a non capire certe cose...
mi sono andato a studiare i massimi ed i minimi degli ultimi tre anni per un po di btp, è quello che ho ottenuto è che la variabilità è in percentuale più o meno uguale fra la maggior parte dei lunga scadenza.

alcuni esempi

2023 9% varia di circa 9,7%
2023 4,75 varia di circa 11,6%
2026 7,25 varia di circa 11,1 ... ne ho analizzati anche altri, e così via...

vista appunto che la variabilità è pressochè costante, considerato che il mio investimento ha un ordine temporale nei 3 anni, non è proprio conveniente investire in titoli con maggiori cedole che tutelino maggiormente la variabilità???

ipotizzando infatti di investire 1000 euro, se il titolo dovesse tornare al suo minimo, il 2023 9% garantirebbe circa 50 euro di vantaggi legati alle cedole, il 2026 7,25% di circa 16 euro, mentre il 2023 4,75% solo 4 euro!!!!!

dato che io sono nuovo e i miei conti sono quelli che sono, qualcuno mi potrebbe spiegare cosa sto sbagliando?

grazie mille, come sempre

a pari scadenza un titolo con cedola maggiore ha una volatilità più bassa , perchè è più bassa la duration (il significato di questi termini lo trovi facilmente su wikipedia)

il 23 9% va confrontato come rischio con il 21 3,75% che hanno una duration simile circa 9 anni e 150 giorni