Strategie: guardiamo il rendimento netto o il prezzo di acquisto ?

[alemito]

Buongiorno,

ho una domanda da neofita, mi chiedevo se acquistando un'obbligazione, conviene valutare solo il rendimento netto o il prezzo di acquisto (meglio se sotto la pari) a parità di rendimento netto potrebbe influire.

Ad es. il titolo PEUGEOT 14 8.375 ha una cedola alta (8.375%) ma un prezzo decisamente quotato sopra la pari (113 circa) ed alla fine arriva ad un rendimento netto comunque del 3,806%.

Immagino che guardare al rendimento netto vada bene se si arriva a scadenza ...

Come la pensate ?

Grazie,
Ale

[pseudolongino]

a parità di rendimento netto dovrebbe convenire acquistare sopra la pari perché, fiscalmente, generi una minus e paghi meno tasse sugli altri capital gain
io guardo solo rendimento, cedola e durata, oltreché ovviamente l'emittente
a parità di rendimento preferisco una cedola alta perché quasi sicuramente rivenderò prima della scadenza

[albertoxxx]

In ottica di rialzo dei tassi, acquistare sopra la pari potrebbe essere sconveniente.
Ora non so dirti se tra un mese, tra sei mesi o un anno,ma sicuramente i tassi saliranno, piu' di cosi' non possono scendere.

[johnny1982]

Originalmente inviato da alemito

Buongiorno,

ho una domanda da neofita, mi chiedevo se acquistando un'obbligazione, conviene valutare solo il rendimento netto o il prezzo di acquisto (meglio se sotto la pari) a parità di rendimento netto potrebbe influire.

Ad es. il titolo PEUGEOT 14 8.375 ha una cedola alta (8.375%) ma un prezzo decisamente quotato sopra la pari (113 circa) ed alla fine arriva ad un rendimento netto comunque del 3,806%.

Immagino che guardare al rendimento netto vada bene se si arriva a scadenza ...

Come la pensate ?

Grazie,
Ale

io generalmente guardo il rendimento lordo e di quanto è sopra un titolo senza rischio BTP/BUND/OAT ... se lo spread è buono ci faccio un pensierino

[Andre_Sant]

Originalmente inviato da albertoxxx

In ottica di rialzo dei tassi, acquistare sopra la pari potrebbe essere sconveniente.
Ora non so dirti se tra un mese, tra sei mesi o un anno,ma sicuramente i tassi saliranno, piu' di cosi' non possono scendere.

quanto detto NON ha senso
se i tassi salgono (e dipende quali tassi) scendono tutti i titoli collegati a quel tasso, sia che ORA siano sopra la pari, sia quelli che ORA siano sotto la pari

Non ha senso parlare di sopra la pari o sotto la pari
ha senso solo parlare di rendimento a scadenza e sviluppo cedolare

ciao
Andrea

[albertoxxx]

Originalmente inviato da Andre_Sant

quanto detto NON ha senso
se i tassi salgono (e dipende quali tassi) scendono tutti i titoli collegati a quel tasso, sia che ORA siano sopra la pari, sia quelli che ORA siano sotto la pari

Non ha senso parlare di sopra la pari o sotto la pari
ha senso solo parlare di rendimento a scadenza e sviluppo cedolare

ciao
Andrea

Ok, ma per un fattore puramente psicologico io preferisco comprare sotto la pari ove possibile.

[ZigZag2000]

Originalmente inviato da albertoxxx

Ok, ma per un fattore puramente psicologico io preferisco comprare sotto la pari ove possibile.

sì, considera anche che il sopra la pari ha cedole molto alte, ma poi se le vuoi reinvestire come fai? non si riesce a fare le "spezzature"

personalmente mi piacerebbe che ci fossero più zero-coupon

[cdr]

Originalmente inviato da pseudolongino

a parità di rendimento netto dovrebbe convenire acquistare sopra la pari perché, fiscalmente, generi una minus e paghi meno tasse sugli altri capital gain

L'ho letto diverse volte ma potresti spiegarmi come si genera la minus?
Se compro ad es. a 101 e rivendo a 101 da dove salta fuori la minus?
Forse intendevi portandolo a scadenza? Ma in questo caso si avrebbe una perdita anche in conto capitale...

Ciao,
cdr

[benhur1976]

Originalmente inviato da cdr

L'ho letto diverse volte ma potresti spiegarmi come si genera la minus?
Se compro ad es. a 101 e rivendo a 101 da dove salta fuori la minus?
Forse intendevi portandolo a scadenza? Ma in questo caso si avrebbe una perdita anche in conto capitale...

Ciao,
cdr

se compra a 101 e rivende a 101 non genera nè plus nè minus!
se compra a 101 e a scadenza gli danno 100 + cedola ha generato 1 di minus