Scadenza Cedole e Rateo errati su Foglio di Maino

[Aerofin]

Sono certo che il problema (se effettivamente è tale) sia già stato rilevato e discusso in passato, ma non sono riuscito a trovare un riferimento nei vari 3D sul Foglio di Maino.
Se ne foste a conoscenza, non perdete tempo e rimandatemi ad esso.
Tra l’altro, non mi pare che nel manuale si faccia cenno alla condizione che descrivo.
Il titolo in questione è Unicredit 3,40% 27/10/2012 isin IT0004452394, classico tasso fisso della durata (come da prospetto) di 3 anni e 8 mesi, quindi data di emissione 27/2/2009 e scadenza 27/10/2012. Sempre da prospetto, si rileva che la data di pagamento della prima cedola è 27/2/2010 e quindi va da sé che l’ultima cedola sarà di 8 mesi anziché 12.
L’obbligazione ha appena staccato la cedola e gli importi relativi all’acquisto paiono corretti: acquistati 10K a 101,30 l’ 1/3/10 con valuta 4/3, Rateo maturato percentuale 0,0661111,Rateo lordo pari a Eu 6,61 e netto di Eu 5,78.
Inserendo i dati nel foglio di Maino (sez.titoli a tasso fisso, comm.0,10, Conv. rateo cedolare scelta 30/360...sul prospetto è 30E/360) invece le cose non quadrano, in quanto il programma evidentemente va a “ritroso” dalla scadenza del 27/10/2012 nell’attribuire la scadenza delle cedole. Viene infatti indicata come “Data ultima cedola” il 27/10/09 e “Data prossima Cedola” il 27/10/10. Il risultato è ovviamente errato: Rateo maturato lordo 1,199444 netto 1,049951, Rateo lordo Eu 119,94 imposta 14,99. L’errore dovuto alla scadenza delle cedole credo pertanto influenzi anche il prezzo finale, pari a 102,45 ed il rendimento netto pari a 2,41%.
Mi domandavo innanzitutto se ho sbagliato qualche cosa io oppure se, siccome non esiste la possibilità di inserire/variare le scadenze delle cedola, la questione si debba affrontare in un altro modo.
Grazie e un’ottima serata a tutti Voi.

[giamyx]

Originalmente inviato da Aerofin

Sono certo che il problema (se effettivamente è tale) sia già stato rilevato e discusso in passato, ma non sono riuscito a trovare un riferimento nei vari 3D sul Foglio di Maino.
Se ne foste a conoscenza, non perdete tempo e rimandatemi ad esso.
Tra l’altro, non mi pare che nel manuale si faccia cenno alla condizione che descrivo.
Il titolo in questione è Unicredit 3,40% 27/10/2012 isin IT0004452394, classico tasso fisso della durata (come da prospetto) di 3 anni e 8 mesi, quindi data di emissione 27/2/2009 e scadenza 27/10/2012. Sempre da prospetto, si rileva che la data di pagamento della prima cedola è 27/2/2010 e quindi va da sé che l’ultima cedola sarà di 8 mesi anziché 12.
L’obbligazione ha appena staccato la cedola e gli importi relativi all’acquisto paiono corretti: acquistati 10K a 101,30 l’ 1/3/10 con valuta 4/3, Rateo maturato percentuale 0,0661111,Rateo lordo pari a Eu 6,61 e netto di Eu 5,78.
Inserendo i dati nel foglio di Maino (sez.titoli a tasso fisso, comm.0,10, Conv. rateo cedolare scelta 30/360...sul prospetto è 30E/360) invece le cose non quadrano, in quanto il programma evidentemente va a “ritroso” dalla scadenza del 27/10/2012 nell’attribuire la scadenza delle cedole. Viene infatti indicata come “Data ultima cedola” il 27/10/09 e “Data prossima Cedola” il 27/10/10. Il risultato è ovviamente errato: Rateo maturato lordo 1,199444 netto 1,049951, Rateo lordo Eu 119,94 imposta 14,99. L’errore dovuto alla scadenza delle cedole credo pertanto influenzi anche il prezzo finale, pari a 102,45 ed il rendimento netto pari a 2,41%.
Mi domandavo innanzitutto se ho sbagliato qualche cosa io oppure se, siccome non esiste la possibilità di inserire/variare le scadenze delle cedola, la questione si debba affrontare in un altro modo.
Grazie e un’ottima serata a tutti Voi.

Il Master di "maino" è impostato così (giustamente !) perchè la quasi totalità delle obbligazioni danno un flusso cedolare scaglionato in quel modo.
Il caso in oggetto è particolare e puoi aggirare il problema inserendo come data di scadenza il 27-2-2012 anzichè il 27-10-2012 affinchè ti tornino i conti all'acquisto.
Ovviamente resta il problema per l'ultima cedola che sarà relativa a 8 mesi anzichè 12 e ,per conoscerla in anticipo, dovrai calcolartela a mano.

[Aerofin]

Originalmente inviato da giamyx

Il Master di "maino" è impostato così (giustamente !) perchè la quasi totalità delle obbligazioni danno un flusso cedolare scaglionato in quel modo.
Il caso in oggetto è particolare e puoi aggirare il problema inserendo come data di scadenza il 27-2-2012 anzichè il 27-10-2012 affinchè ti tornino i conti all'acquisto.
Ovviamente resta il problema per l'ultima cedola che sarà relativa a 8 mesi anzichè 12 e ,per conoscerla in anticipo, dovrai calcolartela a mano.

Perfetto...grazie !!
Ora abbiamo la certezza che se capitassero altre obbligazioni con queste caratteristiche, sappiamo come "interpretare" il Master di Maino.
Salutoni.