obblig.ROYAL

[piro1]

Non sò se ne avete già parlato,ma se qualche "esperto" potesse fare alcune valutazioni su queste obbligazioni,farebbe cosa gradita!
Secondo il mio modestissimo parere ci sono una varietà cosi vasta di opzioni che può accontentare qualsiasi investitore!
Stà di fatto che non ho notizie precise sull'emittente,la Banca Antonveneta ABN Amro Bank Spa come stà messa?

Piro



Da venerdi 15 gennaio RBS quota sul MOT di Borsa Italiana due nuove obbligazioni:

- ROYAL Sicurezza, cedole trimestrali, 6,50% fissa lorda il primo anno, dal secondo al decimo anno Euribor 3 mesi + 0,30% con un minimo garantito del 3,50%, durata 10 anni (scadenza 11.01.2020), codice ISIN NL0009289321;

- ROYAL 5,50% Inflazione, cedole annuali, le prime tre cedole fisse lorde pari al 5,50%, dal quarto al decimo anno 1,60% + inflazione europea, durata 10 anni (scadenza 11.01.2020), codice ISIN NL0009289339.

Da oggi, lunedi 18 gennaio, sono quotate:

- ROYAL Tasso Crescente, cedole semestrali, 3% fissa lorda il primo anno, 3,35% il secondo, 3,70% il terzo, 4,05% il quarto, 4,50% il quinto, durata 5 anni (scadenza 11.01.2015), codice ISIN NL0009289347;

- ROYAL 8% - Euribor, cedole trimestrali, 8% meno Euribor 3 mesi, durata 10 anni (scadenza 11.01.2020), codice ISIN NL0009289313.

ROYAL Sicurezza e una soluzione per chi cerca, come dice il nome stesso, sicurezza e bassa rischiosita: una cedola molto alta del 6,50% il primo anno e un rendimento garantito del 3,50% per gli anni successivi, con la possibilita di trarre vantaggio in caso di rialzo dei tassi. Infatti, dal secondo anno la cedola e variabile (Euribor 3 mesi + 0,30%) ma con un minimo garantito del 3,50%.

ROYAL 5,50% Inflazione e un'obbligazione pensata per gli investitori che vedono un'inflazione in rialzo nel medio lungo termine. Abbiamo infatti deciso di tenere fisse al 5,50% le prime tre cedole e solo dal quarto anno in poi offrire una cedola pari all'inflazione europea piu un fisso dell'1,60%. Il minimo dell'1,60% e un premio da aggiungere al tasso di inflazione rilevato, cosi da sostenere le cedole anche in scenari di bassa inflazione.

ROYAL Tasso Crescente e un'obbligazione con struttura semplice che paga delle cedole predefinite fisse e "a salire". E' particolarmente adatta a profili di rischio conservativi, in quanto coniuga la certezza del "fisso" con rendimenti che crescono nel tempo.

ROYAL 8% - Euribor e pensata invece per un investitore che cerca un alto rendimento a fronte di maggiori rischi sulla curva dei tassi. La cedola e infatti inversamente correlata al tasso Euribor 3 mesi (che viene sottratto da un valore di partenza dell'8%). Se l'Euribor rimarra basso le cedole pagate dall'obbligazione saranno elevate, viceversa la cedola decresce all'aumentare del tasso Euribor. La cedola per il primo trimestre e pari a 7,308% annuo ed e stata fissata sull'osservazione dell'Euribor 3 mesi al 07.01.2010 (0,692%). Le cedole sono trimestrali, cosi come le osservazioni dell'Euribor necessarie al calcolo. La discesa dell'Euribor e iniziata a fine 2008 con la crisi finanziaria e e sta toccando, di giorno in giorno, minimi storici. Troveranno questa obbligazione molto vantaggiosa gli investitori con una previsione di tassi bassi o anche moderatamente crescenti nei prossimi anni."


La famiglia delle obbligazioni Royal comprende anche:

- ROYAL 3 ANNI, cedole trimestrali, 3,50% fissa lorda all'anno, durata 3 anni (scadenza 26.06.2012), codice ISIN NL0009056555;

- ROYAL 5 ANNI, cedole trimestrali, 4% fissa lorda all'anno, durata 5 anni (scadenza 03.09.2014), codice ISIN NL0009058981;

- ROYAL 7 ANNI, cedole trimestrali, cedola fissa 4,30% lorda all'anno, durata 7 anni (scadenza 08.10.2016), codice ISIN NL0009061357;

- ROYAL 5,50%, cedole semestrali, 5,50% fissa lorda all'anno, durata 10 anni (scadenza 20.04.2019), codice ISIN NL0009054907;

- ROYAL VARIABILE, cedole trimestrali, cedola variabile Euribor 3 mesi + 2%, durata 5 anni (scadenza 20.04.2014), codice ISIN NL0009054899;

- ROYAL EONIA 165, cedole trimestrali, cedola variabile Eonia + 1,65%, durata 10 anni (scadenza 03.12.2019), codice ISIN NL0009288133.

- ROYAL FISSO-VARIABILE, cedole trimestrali, 6% annua lorda con facolta dell'emittente di pagare dal terzo anno Euribor 3M + 0,75% (invece del 6% fisso), durata 10 anni (scadenza 08.10.2019), codice ISIN NL0009062215;

- ROYAL 70/100, Zero Coupon, durata 7 anni (investi 70 all'emissione e ricevi 100 lordo a scadenza il 26.06.2016), codice ISIN NL0009056563;

- ROYAL 220, Zero Coupon, durata 15 anni, investi 100 all'emissione e ricevi 220 lordo a scadenza il 03.12.2024, con facolta dell'emittente di rimborsare anticipatamente 170 al decimo anno, 180 all'undicesimo, 190 al dodicesimo, 200 al tredicesimo, 210 al quattordicesimo, codice ISIN NL0009288141;

- ROYAL WELCOME, prezzo di emissione 95%, cedole annuali, 5,72% lorda dopo i primi tre mesi, indicizzata all'inflazione al secondo, terzo e quarto anno, rimborso a 100% alla scadenza dei 5 anni (21.10.2014), codice ISIN NL0009285113;

- ROYAL ITALIA 10%, cedole annuali, 10% annua lorda se le azioni Enel, Telecom Italia e UniCredit sono tutte superiori al loro valore iniziale (rispettivamente 4,185, 1,160 e 2,485 Euro), durata 5 anni (scadenza 23.10.2014), codice ISIN NL0009062223.

La scelta fra i diversi titoli e determinata dalla propensione al rischio e dall'orizzonte temporale di investimento/risparmio ovvero, in ottica di trading, dalla visione sull'andamento futuro dei tassi di interesse.

Dalla loro emissione ad oggi sono stati acquistati in Borsa Italiana 1.600.000.000 Euro di obbligazioni Royal suscitando un enorme interesse grazie alla combinazione tra buon rendimento, garanzia del capitale e tranquillita di un emittente sotto l'ala governativa. Infatti, le obbligazioni Royal sono emesse da ABN AMRO, parte del Gruppo RBS, di cui il Governo Britannico e l'azionista di maggioranza.

L'assenza di un periodo di collocamento, la presenza del prospetto informativo (in quanto obbligazioni bancarie) e la quotazione al MOT di Borsa Italiana rendono queste emissioni immediatamente disponibili anche agli investitori privati senza impedimenti e con costi contenuti. Inoltre, la presenza sul mercato di Banca Akros, con spread denaro lettera ridotto, tutela maggiormente l'investitore in relazione alla liquidita dei quindici titoli.

L'investimento minimo e di soli 1.000 Euro. Attraverso la banca di fiducia, si possono acquistare e rivendere quando si vuole, anche prima della scadenza, proprio perche quotate in continuo in Borsa.

[vitoandolini]

In attesa che si presentino gli esperti rispondo io come non-addetto ai lavori, ma normale uomo della strada.

ABN non sta messa proprio benissimo, per usare un eufemismo.

Ho dato una scorsa alle obbligazioni, direi che le vendono simili tutti gli istituti bancari.

Solo un'osservazione, è il prospetto non opera tua, ma anche le Lehman si potevano acquistare e rivendere prima della scadenza, anzi sopratutto PRIMA della scadenza.

[macchia nera]

mi sembra che in giro ormai ci sia una enorme montagna di carta di tutti i colori(leggi : banche)... e da investitore sprovveduto ma memore del 2007, questo inizio 2010 mi sa tanto di trappola per topi...

[Capitanoachab]

Fanno gli spot persino alla radio (per altro incomprensibili)! Sembra abbiano molta fretta di raccogliere il più possibile.
La fretta non si addice al risparmiatore.

[Ninetto]

Originalmente inviato da vitoandolini

Ho dato una scorsa alle obbligazioni, direi che le vendono simili tutti gli istituti bancari.

Potresti fare un esempio di qualche bond di banca italiana con caratteristiche similari a quelle descritte sopra? Sarei molto interessato a sottoscriverli.

[Ninetto]

Quindi?

[Beteldue]

Originalmente inviato da piro1

la Banca Antonveneta ABN Amro Bank Spa

Oh, però ...

[johnny1982]

a me questa politica di fare tutte queste obbligazioni differenti sembra quasi ridicola ...

per me bastava semplicemente la TF 5,5%, la TV ed una inflaction ...

le obbligazioni più sono strutturate più la fregatura è facile ...

[karakoracolo]

Originalmente inviato da Ninetto

Quindi?

infatti... come hai voluto ironicamente sottolineare non si trovano obligazioni di banche italiane similari a queste. Le più vicine (ma comunque meno convenienti) sono quelle di Barclays che sta seguendo più o meno la stessa politica di raccolta. Secondo me i rendimenti rapportati agli emittenti allo stato attuale sono buoni ma mi preoccupano tutte queste emissioni ripetute a 10 o anche 15 anni. Un po' mooolto lunghe per essere facilmente interpretabili. Comunque le migliori si RBS che Barclays le hanno emesse all'inizio (6%/5,5% fisso decennali e EUR + 1,20/2 quinquennali) Ora piano piano abbassano un po' e ci infilano qualche trucco. Tuttavia l'8% meno euribor 3 mesi secondo me monitorato bene potrebbe anche essere ancora un buon titolo se si ha la prontezza di saltare fuori alle prime avvisaglie di rialzo dei tassi. Comunque Sentenzio: Barclays + RBS <= 10% del portafoglio! Ciao

[SirLux]

Originalmente inviato da Beteldue

Oh, però ...

Ma...non avevi postato la stessa identica lista qualche giorno addietro?

Abn Royal: MEGA RIASSUNTO a metà gennaio 2010