Relative Value Trading ABN & Mediobanca

[kondorcap]

dato che č da un po' che non "posto" nulla.. voglio segnalarvi un relative value deal x tutti i felici possessori di titoli ABN e Mediobanca...

1) IT0006601469 ABN 30-Jan-11 @eur+100bp vale 99.85 clean price .. sul mercato si riesce a vendere 1% sotto.. area 98.60 (quindi p&l -1.25%) ma si puo' comprare..direttamente dal market maker (che a quanto pare dorme) il NL0006364093 ABN 12-Sep-11 - certamente + illiquido ed un po' + lungo @ 100.50 .. 100 se si č fortunate e serviti sul bid.. portandosi a casa un 1.60% di unrealized p&l rispetto al valore teorico di 101.60 calcolato a eur6m+100bp

2) bisogna monitorare anche le seguenti mediobanca:
IT0004036338 Mediobanca 28-Apr-11 @100.60
IT0004053457 Mediobanca 15-May-11 @100.90
IT0004062656 Mediobanca 31-Jul-11 @100.50

3) interessante anche.. a mio avviso.. la IT0003657563 Banca Intesa 31-May-14 FV sopra 100 sempre @eur+100bp

confrontando la differenza tra i valori teorici indicati a eur+100 ed i prezzi di mercato spesso si creano opportunitā di arbitraggio. Si tenga presente che i FV calcolati a +100 rappresentano un valore decisamente conservativo in qto i CDS dei rispettivi emittenti sono ben + stretti. E' logico attendersi un restringimento dei credit spread nei prossimi mesi..

Enjoy!

[VIOLA]

La mediobanca IT0004036338 che hai segnalato č sotto 100, sei sicuro del valore ?

[kondorcap]

Originalmente inviato da VIOLA

La mediobanca IT0004036338 che hai segnalato č sotto 100, sei sicuro del valore ?

certo

[VIOLA]

Grazie, mediobanca IT0004036338 comprata a 99,86 (speriamo bene)

[Zhelgadis]

Interessante per chi ha giā i titoli in portafoglio, ma per gli altri mi sa che vale la pena di insistere sul Barcl 19 6%...