E.u.r.i.r.s.

[Flavia 86]

Ciao a tutti,
da cosa dipende il livello di tale tasso ?
esistone delle yeld curve associate ?

grazie

[johnny1982]

Originalmente inviato da Flavia 86

Ciao a tutti,
da cosa dipende il livello di tale tasso ?
esistone delle yeld curve associate ?

grazie

il tasso dipende in pratica da quanto vengono scambiati i bund...

qui trovi gli storici

http://www.numis.it/page.asp?pg=88

[redditofisso]

Originalmente inviato da johnny1982

il tasso dipende in pratica da quanto vengono scambiati i bund...

I contratti irs sono contratti derivati. Il tasso che sinteticamente li rappresenta è solo una parte del contratto. Gli IRS fanno parte degli strumenti che formano il mercato dei capitali ed in particolare servono per determinaro i tassi tra 1 e 50 anni.
Cosa fanno le banche? negoziano denaro. il prezzo di questo denaro è rapprersentato da tassi di interesse. Esiste una banca centrale che determina un tasso ufficiale di sconto (che viene utilizzato per finanziare il sistema bancario a breve termine (tra 1 settimana e 3 mesi generalmente).
Nel breve termine esistono i tassi di deposito (tra 1 giorno ed 1 anno) che sono tassi zero coupon che sono negoziati tra le banche giornalmente e che hanno alcuni fixing giornaliero (ad es x euro: LIBOR ed EURIBOR). Questi tassi si avvicinano di molto al TUS della banca centrale, essendo molto simili x durata. Naturalmente piu ci si allontana piu la relazione è imperfetta.
Per scadenze piu lunghe, per negoziare tassi, si utilizzano i contratti IRS. Il valore del tasso fisso degli IRs dipende perciò dalle condizioni del mercato monetario e dalle aspettative sul futuro. l'incontro sul mercato di diversi attori con idee diverse determina il loro andamento e la forma della curva dei tassi che da essi si può inferire. Hanno il vantaggio di non esporre le banche a rischi controparte essendo contratti che partono con un valore prossimo allo zero.
Quello degli IRs è di gran lunga il mercato finanziario più grande in volume (anche per l'effetto leva tipoco dei derivati). Perciò i prezzi degli IRS non dipendono dai prezzi a cui vengono scambiate le obbligazioni, ma di norma, è vero il contrario: sono loro che determinano i movimenti dei prezzi dei titoli.