switch con gain da 3,5k

[malvi88]

Signori, volevo chiedere pareri circa uno switch che mi verrebbe da fare da PSA 2033, dove peraltro sono in gain di 13%, verso MERRILL LYNCH & CO. INC. EO-FLR MED.-T. NTS 2005 isin XS0236640388*(paga euribor 6 mesi) che quota attualmente circa 50,0000 scadenza 2015.
Cosa ne pensate? Al momento mi frutterebbe circa 3,5k, pur consapevole del rischio del rischio non indifferente. Ma mi è quasi doveroso alleggerirmi il portafoglio dal settore automotive verso cui sono esposto eccessivamente (oltre 35%), e alla luce della mia nulla esposizione verso i bancari.
Oltretutto mi interessa una graduale riconversione del portafoglio aumentando la componente variabile.

Rimanendo con merrill lynch, qualcuno potrebbe riferirmi i valori dei cds? perchè rimanendo solamente con il rating è sicuramente buono, ma sicuramente non è così.

GRAZIE

[alveare]

ok per quanto concerne l'alleggerimento della quota corporate sul settore automotive (anche se psa 2033 potrebbe risalire qualcosa nelle prossime settimane) con contestuale switch su corporate bancari (tanto + che non sei esposto su bond bancari)
Merrill lynch, insieme a Morgan stanley ed in parte Goldman, sembra offrire ancora margini di gain interessanti (proprio perchè i CDS sono rimasti + alti rispetto ad altri emittenti bancari, riflettendo un maggior rischio percepito dal mercato )....escluderei tuttavia qualsiasi ipotesi di fallimento di grossi gruppi bancari USA per il prossimo furturo e piuttosto una lenta , graduale normalizzazione (anche se i problemi dei bilanci delle banche Usa sono lungi dall'essere risolti , tuttavia la volontà politica agirà in sostegno vedi allentamento criteri contabili valutazione su titoli in portafoglio etc)
Tuttavia non trovo riscontri sull'isin da te indicato ..è un titolo OTC? perchè quota cosi basso? è subordinato?

[mariassunta]

ML e MS sono banche sicure?

[alveare]

sicure non direi, trattasi di istituti di dimensioni troppo rilevanti e con collegamenti tali da renderle banche di sistema non solo per gli Usa ma anche a livello mondiale . Dopo il quasi collasso del sistema finanziario internazionale seguito al fallimento di Lehman nell'autunno 2008, il Governo Usa e la Fed sono intervenute a sostegno delle altre grosse banche Usa per evitarne il dissesto (stessa cosa fatta in europa ed in inghilterra per tante grosse banche...) ed ora , di fatto, esiste una sorta di garanzia governativa "implicita" per evitare la deflagrazione di altre "mine" finanziarie
Tutto qui, niente di ufficiale a parte tante dichiarazioni di sostegno da parte di Bernanke (nessuna altra grossa banca Usa fallirà)
E' presumibile che il peggio sia alle spalle, le banche Usa sono molto più avanti delle loro omologhe europee nei processi di ricapitalizzazione, i criteri contabili per le perdite su titoli illiquidi sono diventati più flessibili, la fed sta prestando alle banche Usa miliardi di dollari all'1% da mesi (che poi le banche impiegano sui fed funds più lunghi lucrando la differenza e piano piano sistemando i bilanci)....insomma , molto lentamente il mercato finanziario Usa sta tornando ad essere più forte , il rischio sui bond di ML, MS e Gs sembra tutto sommato gestibile (diversificando sempre!!!!!!)

[mariassunta]

Ok!

[mariassunta]

Originalmente inviato da alveare

sicure non direi, trattasi di istituti di dimensioni troppo rilevanti e con collegamenti tali da renderle banche di sistema non solo per gli Usa ma anche a livello mondiale . Dopo il quasi collasso del sistema finanziario internazionale seguito al fallimento di Lehman nell'autunno 2008, il Governo Usa e la Fed sono intervenute a sostegno delle altre grosse banche Usa per evitarne il dissesto (stessa cosa fatta in europa ed in inghilterra per tante grosse banche...) ed ora , di fatto, esiste una sorta di garanzia governativa "implicita" per evitare la deflagrazione di altre "mine" finanziarie
Tutto qui, niente di ufficiale a parte tante dichiarazioni di sostegno da parte di Bernanke (nessuna altra grossa banca Usa fallirà)
E' presumibile che il peggio sia alle spalle, le banche Usa sono molto più avanti delle loro omologhe europee nei processi di ricapitalizzazione, i criteri contabili per le perdite su titoli illiquidi sono diventati più flessibili, la fed sta prestando alle banche Usa miliardi di dollari all'1% da mesi (che poi le banche impiegano sui fed funds più lunghi lucrando la differenza e piano piano sistemando i bilanci)....insomma , molto lentamente il mercato finanziario Usa sta tornando ad essere più forte , il rischio sui bond di ML, MS e Gs sembra tutto sommato gestibile (diversificando sempre!!!!!!)

in una ottica di diversificazione dove si puo' entrare con meno rischi?

[alveare]

GOLDMAN sembrerebbe quella messa meglio, almeno secondo i risultati degli stress test condotti dalla Fed sulle banche Usa, a seguire Morgan stanley.....

[alveare]

a completamento, di goldman sembrano interessanti alcune emissioni in euro a tasso variabile , sia in previsione di un lento recupero dell'euribor nei mesi a venire, sia per puntare ad unn recupero dei corsi/quotazioni verso livelli più congrui
ti direi:

isin XS0383803110 goldman tv euribor3m+ spread (credo 0,46 bps , verificalo) scadente 10/10/2013 ma scambia po -quota tra 84 e 85 ma dovrebbe valere 90 almeno (vedi sotto l'altro titolo + lungo infatti)

isin XS0211034466 goldman tv euribor 3m + spread scadente 02/02/2015 quota 87

[fabriziof]

Originalmente inviato da malvi88

Signori, volevo chiedere pareri circa uno switch che mi verrebbe da fare da PSA 2033, dove peraltro sono in gain di 13%, verso MERRILL LYNCH & CO. INC. EO-FLR MED.-T. NTS 2005 isin XS0236640388*(paga euribor 6 mesi) che quota attualmente circa 50,0000 scadenza 2015.
Cosa ne pensate? Al momento mi frutterebbe circa 3,5k, pur consapevole del rischio del rischio non indifferente. Ma mi è quasi doveroso alleggerirmi il portafoglio dal settore automotive verso cui sono esposto eccessivamente (oltre 35%), e alla luce della mia nulla esposizione verso i bancari.
Oltretutto mi interessa una graduale riconversione del portafoglio aumentando la componente variabile.

Rimanendo con merrill lynch, qualcuno potrebbe riferirmi i valori dei cds? perchè rimanendo solamente con il rating è sicuramente buono, ma sicuramente non è così.

GRAZIE

il titolo merrill sembra interessante ma credo sia illiquido.hai già provato a comprarlo?

[ale78]

ciao,dove si trova la merrill di cui parlate?grazie