Come ci si copre dal rischio cambio?

[magallo]

Come ci si copre dal rischio cambio

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Volendo acquistare un bond emesso in valuta diversa dall'euro è possibile coprirsi dal rischio cambio?
E se sì come si fa?
Mi potete fare un esempio concreto con la sterlina o il dollaro?
Grazie

[sentenza.]

Originalmente inviato da magallo

Come ci si copre dal rischio cambio

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fare un esempio concreto con la sterlina o il dollaro?
Grazie

basta non comprare al di fuori dell'area eruro

[alveare]

nella stessa banca in cui compri il titolo, fatti fare una operazione di cambio a termine (vendita valuta a termine contro euro)
Il problema è la scadenza dell'operazione, di solito le operazioni a termine sul cambio (sia in acquisto sia in vendita a termine) vengono fatte max a 12 mesi
Dunque si pone il problema del roll-over se il titolo oggetto dell'acquisto ha durata >1 anno
ALTRIMENTI, più semplicemente, apri un conto valutario nella valuta del titolo e le cedole incassale in valuta ,così non sei obbligato a convertirle in euro se non quando sarà interessante farlo...lo stesso dicasi per il capitale

[alveare]

ovviamente, nel caso del conto valutario non ti copri dal rischio cambio ma semplicemente parcheggi la tua valuta in attesa di cambi in GAIN
se invece l'obiettivo è la copertura effettiva del rischio cambio, conosco solo la prima soluzione (cambio a termine)

[magallo]

Grazie alveare
Scusa ma che cosa è il roll over?

[magallo]

Originalmente inviato da sentenza.

basta non comprare al di fuori dell'area eruro

I tuoi invertventi sono sempre molto utili e precisi

[alveare]

PER MAGALLO: ROLL OVER SU CAMBI ATERMINE

Supponi di comprare un titolo in $ a due anni al cambio 1,40, effettui una prima copertura in banca vendendo dollari a termine a 12 mesi, es ti danno a termine 12 mesi il cambio 1,41 (ripeto, credo sia la durata massima ), scaduti 12 mesi devi fare il roll-over dunque il rinnovo della operazione a termine per altri 12 mesi ect etc (se il bond che compri è di più lunga scadenza il roll si protrarrà anno su anno fino a scadenza investimenti)
In pratica dopo 12 mesi , se il dollaro si è deprezzato ed è a 1,5(dunque perdi sull'investimento in titoli) almeno avrai incassato sul cambio a termine il differenziale (perchè hai il diritto a vendere il dollaro a 1,41 mentre sul mercato è a 1,50)

[sigmund1]

Originalmente inviato da magallo

Come ci si copre dal rischio cambio

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Volendo acquistare un bond emesso in valuta diversa dall'euro è possibile coprirsi dal rischio cambio?
E se sì come si fa?
Mi potete fare un esempio concreto con la sterlina o il dollaro?
Grazie

vuoi fare carry trade con obblig denominate in sterline e dollari?

[magallo]

No è che anni fa i miei avevo sottoscritto una ciofeca in sterline e ovviamente adesso sono incastrato

[magallo]

Originalmente inviato da alveare

PER MAGALLO: ROLL OVER SU CAMBI ATERMINE

Supponi di comprare un titolo in $ a due anni al cambio 1,40, effettui una prima copertura in banca vendendo dollari a termine a 12 mesi, es ti danno a termine 12 mesi il cambio 1,41 (ripeto, credo sia la durata massima ), scaduti 12 mesi devi fare il roll-over dunque il rinnovo della operazione a termine per altri 12 mesi ect etc (se il bond che compri è di più lunga scadenza il roll si protrarrà anno su anno fino a scadenza investimenti)
In pratica dopo 12 mesi , se il dollaro si è deprezzato ed è a 1,5(dunque perdi sull'investimento in titoli) almeno avrai incassato sul cambio a termine il differenziale (perchè hai il diritto a vendere il dollaro a 1,41 mentre sul mercato è a 1,50)

quindi se ho capito bene compri un'opzione put?