GM Vol.61° - Proposta Indecente

[frankiemachine]

Riprendiamo da qui



Nell'illusione che potesse essere chiaro una volta per tutte:

(General Max)
Se lo swap fallisce ne saprai di più nel thread "Fregati GM" anche se non possiamo escludere qualche "proroga".

Se la Consob "ratifica" lo swap probabilmente la tua banca ti contatterà e deciderai in base al "chiaro" prospetto in italiano.

Se non aderisci ( per volontà o demerito Consob ) e lo swap funziona o verrai forzato ( tramite una revisione con un comitato di bondholders in euro ) o rimarrai con i tuoi bond che GM pagherà se non farà ricorso al Chapter 11.

Ora avrai le idee più chiare sul "da farsi" ...

[lodovan]

bravo frankie, scelta del film azzeccatissima

[Massimo Odiot]

Scusate ragazzi, ma il documento di scambio in italiano è già stato presentato alla Consob? Ho letto un post a riguardo nel volume precedente, ma sul sito GM non riesco a trovare niente di nuovo... Grazie per l'aiuto!!

[lodovan]

io invece volevo conferma, o contrario, che l'azione non può quotare per più di un mese ad un valore minore di un dollaro sul NYSE..

true?

[viper71]

Originalmente inviato da lodovan

io invece volevo conferma, o contrario, che l'azione non può quotare per più di un mese ad un valore minore di un dollaro sul NYSE..

true?

Si è così, altrimenti viene delistata

Ma le nuove azioni mica dovrebbero quotare vicine ad 1 $, ma tra i 100 ed i 200 $ (ai prezzi attuali)

[lodovan]

Originalmente inviato da viper71

Si è così, altrimenti viene delistata

Ma le nuove azioni mica dovrebbero quotare vicine ad 1 $, ma tra i 100 ed i 200 $ (ai prezzi attuali)

azzz..

[luposurf]

The GM exchange offering materials for residents of Italy will only be made available on this website upon approval by CONSOB pursuant to Article 102 onwards of Legislative Decree No58 of February 24, 1998. GM will update this website when it has received such approval. .

* Exchange Offers Press Release / Comunicato relativo all'Offerta di Scambio (in lingua inglese)
* European Exchange Offers Press Statement (in lingua inglese)
* Cover Letter to Investors / Lettera di accompagnamento rivolta agli investitori (in lingua italiana)
* UKLA Approved Prospectus / Prospetto approvato dalla UKLA (in lingua inglese)
* Prospectus Summary and selected sections of the UKLA Approved Prospectus / Nota di Sintesi e sezioni selezionate del Prospetto approvato dalla UKLA (in lingua italiana)
* Letter of Transmittal for DTC Participants (USD Notes) / Lettera di trasmissione per i partecipanti al sistema DTC (obbligazioni in USD) (in lingua inglese)

http://www.gm.com/corporate/investor...xchange-offer/

[viper71]

Originalmente inviato da frankiemachine

...
Nell'illusione che potesse essere chiaro una volta per tutte:

Piccolo Problema...

Ho approfondito la questione che avevo lasciato in sospeso nel pomeriggio, ovvero la possibilità di fare holdout.
A pag. 7-8 del prospetto sulle 2013-2033 EUR c'e' la seguente informazione:

To be passed at the Meetings, the Extraordinary Resolutions (a) to amend Condition 5 of the 2013 and 2033 Notes and Condition 6 of the 2015 Notes and 2023 Notes, in each case, to add the call option requires the affirmative vote of one or more persons present holding Non-USD Old Notes of the applicable Series or voting certificates or being proxies and holding or representing in aggregate not less than 66 2/3 percent of the principal amount of the Non-USD Old Notes of the applicable Series for the time being outstanding (as defined in the Euro Note Fiscal and Paying Agency Agreement or the Sterling Note Fiscal and Paying Agency Agreement, as applicable) and (b) to amend Conditions 7, 8 and 10 of the 2013 and 2033 Notes and Condition 8, 9 and 11 of the 2015 and 2023 Notes, in each case, to remove certain covenants and events of default requires the affirmative vote of one or more persons present holding Non-USD Old Notes of the applicable Series or voting certificates or being proxies and holding or representing in aggregate not less than a clear majority of the principal amount of the Non-USD Old Notes of the relevant Series for the time being outstanding (as defined in the Euro Note Fiscal and Paying Agency Agreement or Sterling Note Fiscal and Paying Agency Agreement, as applicable).
If passed, the Extraordinary Resolutions shall be binding upon all the holders of the Non-USD Old Notes of the relevant Series, whether present or not present at the Meeting and whether or not voting, and upon all holders of interest coupons appertaining thereto.
If, within fifteen minutes after the time appointed for the relevant Meeting, a quorum is not present, the Meeting shall stand adjourned for such period, being not less than 14 days nor more than 42 days, and at such place as may be appointed by the chairman of the relevant Meeting (the “Chairman”) and approved by the relevant Fiscal Agent. To be passed at an adjourned Meeting, the Extraordinary Resolutions require the affirmative vote of one or more persons present holding Non-USD Old Notes of the applicable Series or voting certificates or being proxies and holding or representing in the aggregate not less than a clear majority of the principal amount of Non-USD Old Notes of the applicable series for the time being outstanding.

Ovvero che basta una partecipazione di almeno il 66,6 % del totale dei singoli bondisti, per permettere che l'opzione di CALL sia approvata.

Questo fa sì che per permettere il successo dell'operazione di swap, non c'e' bisogno del 90% delle adesioni, ma del 66,6%.

GM potrebbe benissimo decidere di esercitale tale opzione di CALL approvata grazie alla partecipazione allo swap, ed il rimanente 33,3% o parte di esso sarebbe richiamato NON a 100, ma alle STESSE condizioni dello SWAP (al momento 225 azioni + Interessi in cash per 1000$ di nominale equivalente).

Addio free-riders se GM vuole, perchè basta raggiungere tale percentuale (basta infatti che accetti una parte degli istituzionali che detengono l'80% dei bond).

Si allega il documento.

[nochicco]

Originalmente inviato da viper71

piccolo problema...

ho approfondito la questione che avevo lasciato in sospeso nel pomeriggio, ovvero la possibilità di fare holdout.
A pag. 7-8 del prospetto sulle 2013-2033 eur c'e' la seguente informazione:



ovvero che basta una partecipazione di almeno il 66,6 % del totale dei singoli bondisti, per permettere che l'opzione di call sia approvata.

questo fa sì che per permettere il successo dell'operazione di swap, non c'e' bisogno del 90% delle adesioni, ma del 66,6%.

Gm potrebbe benissimo decidere di esercitale tale opzione di call approvata grazie alla partecipazione allo swap, ed il rimanente 33,3% o parte di esso sarebbe richiamato non a 100, ma alle stesse condizioni dello swap (al momento 225 azioni + interessi in cash per 1000$ di nominale equivalente).

Addio free-riders se gm vuole, perchè basta raggiungere tale percentuale (basta infatti che accetti una parte degli istituzionali che detengono l'80% dei bond).

si allega il documento.

quando dici 225 azioni piu' interessi casch solo dell'anno in corso ????????? Ti ringrazio

[Massimo Odiot]

Allora forza BH, siete la nostra unica speranza!! Se si regala, si regala a tutti!!

GM, get respect! Pay your debts!! (l'ho rubata al thread sull'argelatrina...)