Cedola Obbligazioni Merrill Lynch 07/13

[Nicchia]

Buonasera a tutti! Possiedo una cifra investita in obbligazioni Merrill Lynch 07/13 IT0006623620. La prima cedola è stata pagata regolarmente al 4% (come era previsto); Il 6 marzo mi è stata accreditata sul conto una cedola del 3% (cedola minima garantita). Siccome il calcolo delle cedole variabili è 5*(cms10y-cms2y) secondo i miei calcoli la cedola esatta doveva essere del 6.5% circa. Potete aiutarmi a capire se la mia ipotesi è giusta o se c'è qualcosa che mi è sfuggito? E' possibile che la mia banca (Unicredit) possa commettere un simile errore? E' possibile che tecnicamente la cedola esatta venga accreditata successivamente stornando la cedola fissa che mi è stata (nel frattempo) data?
Vi ringrazio per il vostro aiuto.

[johnnystecco]

Originalmente inviato da Nicchia

Buonasera a tutti! Possiedo una cifra investita in obbligazioni Merrill Lynch 07/13 IT0006623620. La prima cedola è stata pagata regolarmente al 4% (come era previsto); Il 6 marzo mi è stata accreditata sul conto una cedola del 3% (cedola minima garantita). Siccome il calcolo delle cedole variabili è 5*(cms10y-cms2y) secondo i miei calcoli la cedola esatta doveva essere del 6.5% circa. Potete aiutarmi a capire se la mia ipotesi è giusta o se c'è qualcosa che mi è sfuggito? E' possibile che la mia banca (Unicredit) possa commettere un simile errore? E' possibile che tecnicamente la cedola esatta venga accreditata successivamente stornando la cedola fissa che mi è stata (nel frattempo) data?
Vi ringrazio per il vostro aiuto.

Sono andato a vedere il differenziale tra il cms 10y e 2y dello scorso marzo 2008 e mi risulta circa uno 0,5 che moltiplicato *5 da esattamente la cedola che ti è stata accreditata cioè il floor minimo.
La cedola del prossimo anno a marzo 2009 sarà dello 6,965%.

[Nicchia]

Ti ringrazio molto jonnystecco. Quindi la formula è basata sull'evento che si è verificato l'anno prima? Questo mi era proprio sfuggito. Grazie ancora.

[johnnystecco]

Originalmente inviato da Nicchia

Ti ringrazio molto jonnystecco. Quindi la formula è basata sull'evento che si è verificato l'anno prima? Questo mi era proprio sfuggito. Grazie ancora.

La cedola che viene calcolata ogni anno a marzo avrà effetto fino al prossimo stacco che avviene sempre a marzo dell'anno seguente.
Spero di essere stato chiaro nella spiegazione.

[Nicchia]

Grazie, sei stato chiarissimo.