IT0003246250 BTP 2017 ZC Principal Strip

[gigibocchia]

Comprato (con grande fatica, era introvabile) a 68 non più di 3 mesi fa, oggi è a 72... Cheffacciolo vendo? mi sembra che abbia comunque ancora un buon rendimento annuo, nell'ipotesi di non averne bisogno prima della scadenza è comunque uno dei migliori TDS con quel tipo di duration...
Come mai ha volumi così bassi?? c'è sotto qualcosa oltre alla tassazione del 12,5% sulla differenza tra 100 e il prezzo di acquisto?

[slowdown]

ma ... ma ....

non vorrei dirne una grossa

ma è il mantello di un btp?

puoi aggiungere qualche dettaglio ( dici con grande fatica ... e se è quello , ci credo ... come e dove? )

son curioso

[scoglio24]

.

[gigibocchia]

Si senz'altro deriva da un BTP, credo che derivi dal BTP 2029 5,25%. L'ho comprato tramite la banca (banco desio) non chiedetemi su quale mercato. Lo scopo era avere 20 k tra 9 anni spendendone 13,5 oggi, certo che se i tassi scendono e il BTP sale comincio ad avere qualche dubbio circa il portarlo a scadenza

[Zhelgadis]

Scambia poco perché probabilmente lo stripping è stato fatto su quantità minime. Considera poi che il popolino (e probabilmente molti bancari) manco sa cosa sia un btp strip...

[piergj]

...mi sembrava strano...prezzo, scadenza e rendimento mi portavano a pensare ad un Coupon Stripping di un decennale con alta cedola....del resto la Duration di questo titolo e di 8 anni e mezzo circa. Il trentennale citato ...ha una duration di 13-14 anni...guardando bene la scheda sull'Eurotlx si evince che si trattava del 1 agosto 2017 5,25%..

Domandone : ma fiscalmente...quale è il prezzo di riferimento per determinare anche dei differenziali ai fini del capitl Gain ? Sulla scheda non si menziona il prezzo di emissione e non posso calcolare i rendimenti netti e lordi con il foglio di Maino.

Sicuramente sbaglio, ma dove ?

Grazie

Pierluigi

[Sparviero7000]

Già non sapevo che avevano iniziato a fare lo strip anche sui btp. E' un'operazione che negli stati uniti si fa da secoli ma non sapevo che stava prendendo piede anche da noi

[Zhelgadis]

Per quel che riguarda il prezzo teorico, dico la mia (ma è solo un'ipotesi, non ho letto alcun documento ufficiale in merito)
1. Si calcola il rendimento all'emissione del BTP in questione, considerando cedola, prezzo di emissione e di rimborso (5,25% visto che lo scarto di emissione dovrebbe essere risibile)
2. Si calcola il prezzo di emissione di un teorico ZC avente stesso rendimento (per una scadenza di 10 anni dovrebbe essere 59,95)
3. Si procede normalmente come per gli altri ZC

Se qualcuno ha altre informazioni, ben vengano, come sempre

[piergj]

nella procedura titoli della mia banca leggo : prezzo emissione 100....la cosa mi fa pensare ad una tassazione stile Capital gain. se fosse così sarebbero ottimi per recuperare le minus, No ?

Saluti

Pierluigi

[dagi70]

e' possibile avere aggiornamenti sulla fiscalita' e magari qualche consiglio / sconsiglio all'acquisto?

Leggevo che quotano talmente poco che anche in caso di default con haircut del 50% sarebbe sempre un successo

si potrebbe speculare sul rientro della crisi e un recupero dei corsi

x contro a questi livelli forse non dureremo tanto tempo...
mi spiego se prendo un TDS a 2 anni investo 100 x avere 112 se tutto va bene.... altrimenti avro' 50(forse in caso di haircut ripeto forse) .

Sul BTPstrip se gli spred rientrano ci metto 15/18 e mi ritrovo in due anni a 20/25???
altrimenti avro' 50(forse in caso di haircut ripeto forse) come nel TDS classico a 2 anni



e' un esempio un poco del piffero ma serviva per far capire cosa volevo dire


Volete intervenire?

Grazie
Ciao