Didattica valore obbligazioni e taglio dei tassi

[fla76]

Seguendovi su altre discussioni in merito alla variazioni del valore di una obbligazione in funzione del movimento dei tassi di interesse (vedi discussioni su anomalo comportamento del nostro BTP2037 in termini assoluti o se confrontato con i rispettivi bund tedeschi, etc) mi sono chiesto se esiste una formula matematica (non sono ancora riuscito a trovarla sul web) che permetta di valutare il nuovo valore dell'obbligazione in funzione del nuovo tasso.
Obiettivo è provare a fare qualche ipotesi su titoli a lunga scadenza (magari su dei Bund che forse di questi tempi sono più regolari...), scommettendo su un nuovo taglio dei tassi a gennaio.
Grazie per le eventuali risposte; date pure fiato alle trombe se per voi sto pensando a operazioni troppo rischiose in questo momento.

Un saluto
Fla

[matteooooo]

Originalmente inviato da fla76

Seguendovi su altre discussioni in merito alla variazioni del valore di una obbligazione in funzione del movimento dei tassi di interesse (vedi discussioni su anomalo comportamento del nostro BTP2037 in termini assoluti o se confrontato con i rispettivi bund tedeschi, etc) mi sono chiesto se esiste una formula matematica (non sono ancora riuscito a trovarla sul web) che permetta di valutare il nuovo valore dell'obbligazione in funzione del nuovo tasso.
Obiettivo è provare a fare qualche ipotesi su titoli a lunga scadenza (magari su dei Bund che forse di questi tempi sono più regolari...), scommettendo su un nuovo taglio dei tassi a gennaio.
Grazie per le eventuali risposte; date pure fiato alle trombe se per voi sto pensando a operazioni troppo rischiose in questo momento.

Un saluto
Fla

La sensibilità ai tassi si esprime mediante la duration modificata.
Una volta ottenuto questo parametro si stima che a fronte di una variazione dei tassi di X il valore dell'obbligazioni si muova di X * Duration

Esempio
Titolo con duration modificata pari a 10 in caso di variazione dei tassi di 0,25% dovrebbe variare del 2,5%

Ciao
Matteo

[iuessei1981]

in allegato qualche sito/file interessante

http://www.unibg.it/dati/corsi/6565/...bligazioni.pdf
http://www.rodolfovanzini.com/invmgmtHTML/node7.html
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