Titoli a breve legati all' Inflazione (quali ?)

[yak66]

Vorrei acquistare dei Titoli con scadenza entro 12/2009 abbastanza tranquilli, tra questi volevo inserire quelli legati all'inflazione (statali o bancari) .
Ho visto gli OAT francesi e altri titoli di Banca Intesa.
Avete suggerimenti e consigli ?
grazie

[alobar]

Ti consiglio di leggere l'inizio del terzo volume dedicato a questi titoli:
BTPi ... un po di cultura Vol. 3
e soprattutto le ultime pagine del precedente, in particolare per mettere a fuoco la non convenienza ad acquistare titoli di stato legati all'inflazione emessi da molto tempo e, soprattutto, portarli a scadenza. Grazie a quanto ho potuto capire da tale lettura, stamattina ho venduto l'OATi scadenza luglio 2009 e ne sono molto contento...

[misterpip]

Io ho questo di IntesaSanPaolo: it0003672976. 100% della variazione annuale indice MUICP ex-tobacco + 0,85%
Scade a luglio ed è sotto la parità...
ciao

[slowdown]

Originalmente inviato da yak66

Vorrei acquistare dei Titoli con scadenza entro 12/2009 abbastanza tranquilli, tra questi volevo inserire quelli legati all'inflazione (statali o bancari) .
Ho visto gli OAT francesi e altri titoli di Banca Intesa.
Avete suggerimenti e consigli ?
grazie

non mi riesce di comprenderne la strategia :

sono titoli non troppo liquidi quindi pagheresti uno spread non piccolo
comunque vada , ( reale o fasulla che sia ... fasulla, fasullissima .. ) l'inflazione ufficiale verrà rilevata bassa ancora per un poco , direi non meno di sei mesi .. ( ripeto , non quella che paghi nei negozi , supermercati etc ... ma quella che stabilisce la cedola dei titoli che vuoi comprare )

ne trarresti un beneficio inesistente , sull'arco di un anno ...

però tu potresti avere una visione diversa

[Sparviero7000]

Non ti conviene prendere titoli a breve legati all'inflazione perchè:

1) l'inflazione nel prossimo periodo è prevista bassissima
2) Per la tipologia di strumento quelli già emessi in caso di deflazione perdono di valore
3) se li compri sul mercato e li porti a scadenza le tasse sull'incremento di valore legato all'inflazione le paghi tutte tu indipendentemente dal prezzo di acquisto
4) se proprio ci tieni prendi dei buoni postali fruttiferi legati all'inflazione che almeno non hanno i problemi dei punti 2 e 3 ma li devi tenere almeno 18 mesi x riscuotere gli interessi

Saluti

[Toshiba]

Proprio perchè le cedole saranno molto basse si possono trovare delle "occasioni" ad un prezzo che sconta anche inflazione zero. E' da qui che si deve partire: ipotizzare inflazione zero o quasi e trovare titoli deprezzati magari oltremisura proprio perchè molti se ne liberano.
Il punto 3) però non l'ho capito. In effetti il capital gain sarà in gran parte in conto capitale, ma se si hanno minus da recuperare il guadagno sarà netto.

Infine se lo prendi per tenerlo anche se non prendi il minimo della quotazione (che nessuno potrà mai individuare) l'importante è che quando l'hai preso il rendimento minimo garantito fosse per te soddisfacente.

[Sparviero7000]

Se nn erro il gain in conto capitale (quello dovuto all'inflazione) dei BTPi rientra fra i redditi diversi e quindi non è compensabile con le minus. Inoltre il rendimento minimo è solo ipotizzabile perchè non si conosce il prezzo finale del titolo se non alla scadenza. Questo è il motivo per cui le tasse sull'incremento dovuto all'inflazione se le paga tutte chi lo detiene alla scadenza.

[Toshiba]

Sorry... nel mio ragionamento non rientrano i Btpi, ma le classiche Inflation linked tipo quelle di Banca Intesa che anche yak66 ha nominato nel primo post

[frankiemachine]

la banca IMI di cui si è parlato anche oggi nell'apposito 3d ha sicuramente prezzo e rendimento ancora interessante e rischiosità bassa