parere su obbligazione strutturata

[w236mi]

scusate
sono un ignorante in materia;
come già più volte ho già postato ho acquistato 10k di una ciofeca strutturata su 5 indici IT0004375736 ( reload banca IMI scadenza 2014 acquistata alle poste); nel 2009 e 2010 stacca cedole di 4,70 nette. non capisco perche su TLx abbia chiuso con quotazioni che per il tipo di obbligazione sono piuttosto alte( credo almeno che sia così) per esempio:
97,90; non capisco perchè tutte le altre obbligazioni piazzate dalla posta a lunga scadenza sono tutte molto in perdita, mentre questa ancora si difende bene; nmi piacerebbe capire perchè visto che tutto sommato è una strutturata senza mercato e appunto ciofeca
ringrazio quanti coloro volessero impartirmi ammaestramenti in tals enso

[operatore79]

hai un prospetto informativo? Puoi postare le caratteristiche (scadenza, cedola strutturata etc)?

[Mr.Noob]

Ha cedole del 5,4% a settembre 2009 e settembre 2010
Poi dal 2011 paga 1,1%
Inoltre il titolo è legato ad un paniere di inidici
(eurostoxx, nikkei, hang seng, swiss, sp500)
la rilevazioni di questi indici è avvenuta a fine settembre 2008
se a settembre 2011 ogni singolo indice sarà il 90% o superiore dello strike si avrà una cedola aggiuntiva del 6.3% per tutti gli anni a venire.
Se l'evento si finalizza nel 2012 si avrà una cedola del 13,3% e poi 6,3% a seguire.
Se l'evento risulterà vero nel 2013 si avrà cedola aggiuntiva del 20,6% e poi 6,3%
Infine se si verifica nel 2014 cedolone del 28,6%

A mio avviso una delle migliori struttrate mai viste.
Innanzitutto il valore strike è stato preso in piena crisi, quindi da qui a 3 anni non è escluso essere positivi.
Inoltre le cedole sono rivalutate nel caso le condizioni per le cedole aggiuntive si verifichino negli anni a seguire, cosa che rende il verificarsi dell'evento in anni successivi non penalizzante.

Non è quindi da rimanere sorpresi se la quotazione è cosi alta

[Mr.Noob]

Presa in collocamento se gli eventi non si verificassero rende il 2,27% netto.
Ad evento realizzato nel 2011 rende il 5,82%
Ad evento realizzato nel 2012 rende il 5,87%
Ad evento realizzato nel 2013 rende il 5,90%
Ad evento realizzato nel 2014 rende il 5,95%

Presa oggi a 97,2 con commissioni dello 0,19%

No evento: 2,64%
2011: 6,40%
2012: 6,45%
2013: 6,47%
2014: 6,51%

[strek]

non è niente male, in effetti...

quasiquasi....

[w236mi]

Originalmente inviato da Mr.Noob

Presa in collocamento se gli eventi non si verificassero rende il 2,27% netto.
Ad evento realizzato nel 2011 rende il 5,82%
Ad evento realizzato nel 2012 rende il 5,87%
Ad evento realizzato nel 2013 rende il 5,90%
Ad evento realizzato nel 2014 rende il 5,95%

Presa oggi a 97,2 con commissioni dello 0,19%

No evento: 2,64%
2011: 6,40%
2012: 6,45%
2013: 6,47%
2014: 6,51%

ciao Professore
si daccordo che il valore di strike( si dice così??) è stato preso in piena crisi
ma gli indici sono in media il 50% sotto, veramente tu credi che il mercato da qui al 2014 possa tornare ai valori pre crack Lehman?
nel caso volessi sbolognarla, mi spieghi se mi conviene prima dello stacco delle due cedole al 4,70% oppure dopo? mi indicheresti per favore il tipo di spese che comporti la negoziazione anticipata e se posso già ferlo o aspettare la quotazione sul MOT?
thanks a lot

[Mr.Noob]

Sul Tlx la trovi già.
Per lo strike..
Intanto è il 90% quindi un passo avanti rispetto al 100%

Prendiamo l'Eurostoxx ad esempio
il valore a rilevazione strike era 3.155,59
Quindi uno strike di 2840,031
Oggi l'indice è a 2426 (più o meno)

Ben lontano (in meglio) dal -50% da te paventato.
Se credi che i minimi siano stati toccati, o che cmq i minimi verranno ritoccati di poco allora l'evento prima o poi dovrebbe verificarsi...
se invece sei tra coloro i quali pensano che le borse non siano crollate abbastanza...

Per quanto riguarda "lo sbolognarsele" tanto dipende da come si comportano i mercati.
Le cedole iniziali possono "contenere" la svalutazione (pigliamoci le cedole e speriamo nel futuro) ma se le cose dovessero andare male aprrosimandoci alla scadenza delle cedole fisse l'obbligazione tracollerebbe.

Una soluzione alternativa sarebbe quella di aspettare che il rateo maturato copra la perdita sul nominale, ma anche qui se le borse decidessero di precipitare ne risentirebbe anche il prezzo

[Mr.Noob]

Guarda fatti un'idea da te.

D J EUROSTOXX50: 3.155,59
S&P500: 1.194,42
NIKKEI225: 12.004,91
SWISS MARKET INDEX: 6.843,79
HANG SENG INDEX: 18.923,09

Lo strike è il 90% di quei valori

[debitofilo]

noob dai una lettura al prospetto di questa IT0003724827 dovrebbe prendersi a 97,65

[w236mi]

:b

Originalmente inviato da Mr.Noob

Guarda fatti un'idea da te.

D J EUROSTOXX50: 3.155,59
S&P500: 1.194,42
NIKKEI225: 12.004,91
SWISS MARKET INDEX: 6.843,79
HANG SENG INDEX: 18.923,09

Lo strike è il 90% di quei valori

hey!
mi stai dando delle buone indicazioni sai
quello del rateo non lo avevo pensato
thanks a lot