Zero coupon... aiuto...

[federico64]

Ciao a tutti.

Mi è stato lasciato questo titolo zero coupon che ho attualmente in portafoglio:

EUR BEI-97/17 ZC TRASF - isin IT0006515628 - nominali 42.000 euro - prezzo di emissione 24.664 - ultima quotazione 42.85

Fineco però mi "valorizza" questo titolo per 14258,70 euro

Non ho capito però come vengono fatti questi calcoli.
Io pensavo di dover fare 42.000 * 42.85 / 100.
E invece no.
Qualcuno può darmi una mano?

[negusneg]

Originalmente inviato da federico64

Ciao a tutti.

Mi è stato lasciato questo titolo zero coupon che ho attualmente in portafoglio:

EUR BEI-97/17 ZC TRASF - isin IT0006515628 - nominali 42.000 euro - prezzo di emissione 24.664 - ultima quotazione 42.85

Fineco però mi "valorizza" questo titolo per 14258,70 euro

Non ho capito però come vengono fatti questi calcoli.
Io pensavo di dover fare 42.000 * 42.85 / 100.
E invece no.
Qualcuno può darmi una mano?

Intanto il titolo è stato emesso in lire e non in euro. Dubito quindi che nominali siano 42.000 €, il taglio minimo era di 5 mil. £.

Poi non sono più zero coupon, da febbraio 2002 sono stati trasformati in "prestito con cedola", con il prezzo di rimborso fissato in 34,9978% del valore nominale e la cedola annuale fissata in 2,53734% del prezzo di rimborso, entrambi al lordo delle ritenute fiscali.

http://www.borsaitaliana.it/bitApp/c...et=MOT&lang=it

[karl1]

Non è più uno zero cupon; ha una cedola e verrà rimborsato a 34 circa.

[cricket72]

se ne è parlato giorni fa di questa emissione in questo thread
IT0006515628 Bei 20/02/2017 2,53734%

[federico64]

Originalmente inviato da negusneg

Poi non sono più zero coupon, da febbraio 2002 sono stati trasformati in "prestito con cedola", con il prezzo di rimborso fissato in 34,9978% del valore nominale e la cedola annuale fissata in 2,53734% del prezzo di rimborso, entrambi al lordo delle ritenute fiscali.

Ciao Negus, e ciao anche agli altri e grazie della risposta.

Allora.

Pare che nel mio portafoglio questo valore nominale (ipoteticamente 42.000 euro) attualmente valga 17.774,4 giacché il loro valore di mercato è 42,32 (42.000*42,32/100 = 17.774,4)



Ok.

Se alla scadenza verranno rimborsate a 34,9978, come tu dici giustamente, non potrebbe essere conveniente venderle ora?

In poche parole, quanto cavolo mi rimborseranno alla scadenza, cioè il 20/2/2017?
Secondo i miei calcoli dovrebbero rimborsarmi 42.000*34,9978/100 cioè 14.699,076 euro.

E' giusto?

E poi, se la cedola annuale attuale rende circa il 2,5% lordo sul prezzo di rimborso (cioè 34,9978) perché il valore attuale di questo titolo gira intorno a 42? Dov'è la convenienza per quelli che se lo comprano?

Grazie Negus, ed abbi pazienza, mi sa che ho la testa un pò dura.

[tantoquanto]

Originalmente inviato da federico64

Se alla scadenza verranno rimborsate a 34,9978, come tu dici giustamente, non potrebbe essere conveniente venderle ora?

In poche parole, quanto cavolo mi rimborseranno alla scadenza, cioè il 20/2/2017?
Secondo i miei calcoli dovrebbero rimborsarmi 42.000*34,9978/100 cioè 14.699,076 euro.

E' giusto?

E poi, se la cedola annuale attuale rende circa il 2,5% lordo sul prezzo di rimborso (cioè 34,9978) perché il valore attuale di questo titolo gira intorno a 42? Dov'è la convenienza per quelli che se lo comprano?

Gira attorno a 42 perché la cedola è come se fosse del 7,25% su una obbligazione "normale" con valore nominale di 100.
Quota 42 (il 20% in più del nominale, cioè come se una obbligazione normale quotasse 120) perché il 7,25% è un'ottima cedola, considerando la diminuzione dei tassi e il rating dell'emittente.
Sulla convenienza a vendere vedi tu...alla scadenza riceverai quanto da te calcolato. Tieni presente che acquistata a 42 rende circa il 3,5% netto. Tu acquisteresti un'obbligazione tripla A che scade nel 2017 con tale rendimento? Se sì tienila, se no vendila

[federico64]

Originalmente inviato da tantoquanto

Gira attorno a 42 perché la cedola è come se fosse del 7,25% su una obbligazione "normale" con valore nominale di 100.
Quota 42 (il 20% in più del nominale, cioè come se una obbligazione normale quotasse 120) perché il 7,25% è un'ottima cedola, considerando la diminuzione dei tassi e il rating dell'emittente.

In pratica sul mio valore nominale (14699,076), che è quello che mi rimborseranno alla scadenza, la cedola annuale è del 7,25% lordo.

Quindi 14699,076*7,25/100 - tasse (12.5%) cioè 932,47 euro.

Ditemi se è giusto che stappo lo spumante.

[tantoquanto]

Originalmente inviato da federico64

In pratica sul mio valore nominale (14699,076), che è quello che mi rimborseranno alla scadenza, la cedola annuale è del 7,25% lordo.

Quindi 14699,076*7,25/100 - tasse (12.5%) cioè 932,47 euro.

Ditemi se è giusto che stappo lo spumante.

Metti via lo spumante per occasioni più importanti

Sul tuo nominale prendi il 2,5% lordo