qualcuno mi aiuti

[syd]

Io non sono molto pratico di derivati, però, per motivi di lavoro, dovrei rispondere ed argomentare su questo quesito:
La vendita di opzioni call a fronte dei titoli azionari sottostanti in portafoglio, può essere considerata (se si a quali condizioni) un’operazione a copertura degli stessi?

[lotindy]

Originalmente inviato da syd

Io non sono molto pratico di derivati, però, per motivi di lavoro, dovrei rispondere ed argomentare su questo quesito:
La vendita di opzioni call a fronte dei titoli azionari sottostanti in portafoglio, può essere considerata (se si a quali condizioni) un’operazione a copertura degli stessi?

parziale copertura in quanto sei cpoerto solo per un ribasso pari al premio incassato vendendo l'azione
es tu hai l'azione x che vale 100 vendi una call base 110 a 2 sei coperto fino a 98 e il tuo guadagno è limitato fino a 112

[rob.luc]

Originalmente inviato da syd

Io non sono molto pratico di derivati, però, per motivi di lavoro, dovrei rispondere ed argomentare su questo quesito:
La vendita di opzioni call a fronte dei titoli azionari sottostanti in portafoglio, può essere considerata (se si a quali condizioni) un’operazione a copertura degli stessi?

un azione,in qualsiasi momento è identica al suo sintetico.ora il sintetico contrario di un' azione long è -call + put stesso strike e scadenza.tanto più bassa sarà la call venduta,tanto più elevata sarà la copertura del sottostante,fino a diventare neutra(quindi copertura totale) quando (a puro titolo teorico(perchè tali call non sono quotate))vendi una call che è identica al prezzo del sottostante(es:sottostante 10 vendo call a 10).in questo caso diventa un'operazione neutra sulla direzione.considera che sulle opzioni la direzione è solo uno dei parametri da prendere in considerazione.
ciao

[syd]

io devo dare una risposta secca: si o no.
Quale devo indicare delle due?

[rob.luc]

Originalmente inviato da syd

io devo dare una risposta secca: si o no.
Quale devo indicare delle due?

si alle condizioni sopra descritte.
ciao

[Massimo S.]

Originalmente inviato da syd

io devo dare una risposta secca: si o no.
Quale devo indicare delle due?

Secondo me, la risposta è no

Come diceva lotindy se vendi call abbassi solo il prezzo di carico. E limiti il potenziale gain massimo. Non è copertura, è solo una strategia che ha sicuramente la sua ratio ed è valida in alcune situazioni di mercato. Ma non è copertura. Anzi, per dirla tutta, se compri azioni e vendi call stai facendo una copertura alla call, tanto è vero che la strategia è detta covered call (sinteticamente equivalente, come spiegava rob.luc, ad una naked put).

No, la vendita di opzioni call a fronte dei titoli azionari sottostanti in portafoglio NON può essere considerata un'operazione a copertura degli stessi. A nessuna condizione.

ms

[lotindy]

ti faccio un esempio pratico
hai Eni che in questo momento vale 23.91
vuoi coprirti con vendita call scadenza dicembre
la call + bassa che ha denaro lettera è la base 20 con 3.861 4.1715
ipotizzando che riesci a vendere a 4.1715 (molto molto difficile nella realtà)
avresti la copertura fini a 19.8185 da lì in poi la copertura non ci sarebbe +

[lotindy]

quindi cmq la copertura è parziale e ho usato la call + bassa che il mkt prezzava

[rob.luc]

Originalmente inviato da Massimo S.

Secondo me, la risposta è no

Come diceva lotindy se vendi call abbassi solo il prezzo di carico. E limiti il potenziale gain massimo. Non è copertura, è solo una strategia che ha sicuramente la sua ratio ed è valida in alcune situazioni di mercato. Ma non è copertura. Anzi, per dirla tutta, se compri azioni e vendi call stai facendo una copertura alla call, tanto è vero che la strategia è detta covered call (sinteticamente equivalente, come spiegava rob.luc, ad una naked put).

No, la vendita di opzioni call a fronte dei titoli azionari sottostanti in portafoglio NON può essere considerata un'operazione a copertura degli stessi. A nessuna condizione.

ms

-se compri put copri ?
-il mercato può prezzare il sottostante e il sintetico in modo diverso ?

ciao

[rob.luc]

Originalmente inviato da lotindy

ti faccio un esempio pratico
hai Eni che in questo momento vale 23.91
vuoi coprirti con vendita call scadenza dicembre
la call + bassa che ha denaro lettera è la base 20 con 3.861 4.1715
ipotizzando che riesci a vendere a 4.1715 (molto molto difficile nella realtà)
avresti la copertura fini a 19.8185 da lì in poi la copertura non ci sarebbe +

questo non impedisce il principio teorico.da cui le condizioni fatte sopra.non mi sembra si sia parlato di pratica.
ciao