Mi potete spiegare che singnifica...

[ceck78]

quando si investe, che ne so...in azioni (sono neofita abbiate pietà) coprirsi con gli indici?
Singifica che dopo aver acquistato il titolo xyz per sicurezza....dovrei anche acquistare l'indice a qui appartiene? grazie

Scusate se magari posto nella sezioen sbagliata...ma non sapevo dove poter collocare questa domanda.Di nuovo

[Duralex]

Compri un titolo che credi che farà meglio del mercato di riferimento (che so, XYZ farà meglio della borsa italiana in generale); ma, non avendo idea di dove andrà il mercato di riferimento nel suo complesso, se su o giù, ti copri andando corto dell'indice in questione - nell'esempio dell'indice rappresentativo della borsa italiana.
Così, se è ben riposta la tua fiducia su XYZ, avrai un rendimento positivo sia che la borse italiana salga, sia che essa scenda.

Borsa italiana: +10%
XYZ (outperfomer): +12%
Tuo payoff: +12%-(+10%)= +2%

Borsa italiana: -10%
XYZ (outperformer): -8%
Tuo payoff: -8%-(-10%)= +2%

Naturalmente, di converso, se XYZ non performasse meglio del mercato di riferimento, perderesti soldi sia in caso di mercati positivi che in caso di mercati negativi.

[skymap]

L'indice va bene per coprire un etf del sottostante o un portafoglio che abbia titoli che compongono lo stesso, pesati per quanto sia possibile in proporzione. Per un solo titolo, ma anche 2 o 3, è preferibile fare singole coperture anche se aumentano i costi palesi e occulti.

[bodyhammer]

Nemmeno io sono un esperto di coperture....ma mi chiedo.... ovviamente si può sbagliare la scelta della scommessa: nell'esempio di Duralex posso scegliere un XYZ che fa peggio dell'indice di Borsa Italiana, per cui dopo un po' si chiudono le posizioni (supponiamo di aver investito 100 e chiudo le posizioni a 95).

L'alternativa potrebbe essere .... investo 5 in leva esempio con un minifuture su XYZ con scommessa direzionale (long o short) e tengo 95 in liquidità. Se va male una volta persi 5 la posizione si chiude automaticamente. Se va bene imposto un tacking profit sulla posizione in leva e ho mano libera con gli altri 95 per cogliere altre opportunità. Forse l'unico lato negativo di tale approccio è che è direzionale e va bene per trading stretto mentre nell'altro caso descritto da Duralex posso tenere la posizione più a lungo. Inoltre la soluzione da me indicata è più soggetta alla volatilità intraday di XYZ.

Che ne dite

[genioarcipelago]

Originalmente inviato da bodyhammer

Nemmeno io sono un esperto di coperture....ma mi chiedo.... ovviamente si può sbagliare la scelta della scommessa: nell'esempio di Duralex posso scegliere un XYZ che fa peggio dell'indice di Borsa Italiana, per cui dopo un po' si chiudono le posizioni (supponiamo di aver investito 100 e chiudo le posizioni a 95).

L'alternativa potrebbe essere .... investo 5 in leva esempio con un minifuture su XYZ con scommessa direzionale (long o short) e tengo 95 in liquidità. Se va male una volta persi 5 la posizione si chiude automaticamente. Se va bene imposto un tacking profit sulla posizione in leva e ho mano libera con gli altri 95 per cogliere altre opportunità. Forse l'unico lato negativo di tale approccio è che è direzionale e va bene per trading stretto mentre nell'altro caso descritto da Duralex posso tenere la posizione più a lungo. Inoltre la soluzione da me indicata è più soggetta alla volatilità intraday di XYZ.

Che ne dite

Se non son matti...
in borsa non li accettano.

[bodyhammer]

Originalmente inviato da genioarcipelago

Se non son matti...
in borsa non li accettano.

Ciao genioarcipelago,
non essere così scarno .... spiega meglio il tuo pensiero per favore .
Per chiarezza quando parlo di 100 non sto parlando del 100% del portafoglio, sto parlando del valore 100 dedicato a quella posizione sempre in ottica di un buon money management.

[skymap]

Originalmente inviato da bodyhammer

Nemmeno io sono un esperto di coperture....ma mi chiedo.... ovviamente si può sbagliare la scelta della scommessa: nell'esempio di Duralex posso scegliere un XYZ che fa peggio dell'indice di Borsa Italiana, per cui dopo un po' si chiudono le posizioni (supponiamo di aver investito 100 e chiudo le posizioni a 95).

L'alternativa potrebbe essere .... investo 5 in leva esempio con un minifuture su XYZ con scommessa direzionale (long o short) e tengo 95 in liquidità. Se va male una volta persi 5 la posizione si chiude automaticamente. Se va bene imposto un tacking profit sulla posizione in leva e ho mano libera con gli altri 95 per cogliere altre opportunità. Forse l'unico lato negativo di tale approccio è che è direzionale e va bene per trading stretto mentre nell'altro caso descritto da Duralex posso tenere la posizione più a lungo. Inoltre la soluzione da me indicata è più soggetta alla volatilità intraday di XYZ.

Che ne dite

Non hai fatto una copertura, in sostanza stai usando uno stop loss.

[Duralex]

L'idea della copertura, comunque tu la voglia fare, è non essere dipendenti dalla direzionalità (beta) del mercato in generale per fare rendimento, ma puntare tutto sulle caratteristiche intrinseche del titolo che selezioni.

[bodyhammer]

Originalmente inviato da skymap

Non hai fatto una copertura, in sostanza stai usando uno stop loss.

Hai ragione. Volevo però sottolineare il vantaggio di evere liquidità disponibile.

[bodyhammer]

Originalmente inviato da Duralex

L'idea della copertura, comunque tu la voglia fare, è non essere dipendenti dalla direzionalità (beta) del mercato in generale per fare rendimento, ma puntare tutto sulle caratteristiche intrinseche del titolo che selezioni.

Ciao Duralex,
l'esempio da te descritto nel post #2 mi sembra più una strategia long/short che una copertura.
La copertura in ottica medio periodo secondo me dovrebbe essere:
vado long su un indice ad esempio con un ETF
acquisto una opzione put sull'indice per "assicurarmi" contro una eventuale discesa