calcolo dell'inflazione attesa

[B.luca]

qualcuno sa come si calcola l'inflazione attesa attraverso l'utilizzo dei BTPi?

sul sito http://investire.aduc.it/php/mostra.php?id=265146 ho trovato

I titoli indicizzati all’inflazione hanno le cedole e il principal che crescono in linea con l’inflazione, per cui proteggono chi li compra da un inatteso aumento del livello dei prezzi, tale da compromettere i ritorni reali dei bond nominali.
Questi bond permettono perciò di conoscere le attese del mercato sui tassi reali e le aspettative d’inflazione: il tasso di inflazione di pareggio, detto anche tasso di break-even, è il tasso che rende uguale il rendimento del titolo nominale a tasso fisso e di quello reale se te*nuti fino alla scadenza.
La differenza tra tassi nominali e reali è comunemente detta tasso di compensazione per l’inflazione

E' possibile calcolare, ad esempio, l'inflazione che ci si attende ci sarà nel 2014 utilizzando il BTPi con scadenza 2014?

[Schiara]

nessuna risposta ? argomento che non interessa... peccato.

Ricevo la newsletter dell'aduc e avevo notato l' "insolita" passione per i bond reali.
Mi piacque molto l 'onestà di un commento in cui se non ricordo male, dopo aver "consigliato" per mesi bond reali, si notava e riconosceva la "delusione" per i rendimenti...

Lo strumento finanziario puo' avere i suoi vantaggi , ma solo in un'ottica di lungo lungo periodo .
Poi il suo relativo insuccesso puo' essere anche spiegato con una semplice logica da Bot People: < se devo "proteggermi" dall'inflazione, compro i CCT...> .
Comunque tornando alle domande:

Originalmente inviato da B.luca

qualcuno sa come si calcola l'inflazione attesa attraverso l'utilizzo dei BTPi??

No , anche perchè non ha senso in uno strumento a bassa liquidità applicare una logica di market implied inflaction rate.... ( me lo sono inventato sul momento , ma fa figo )...
comunque, prendendo a riferimento il tasso di compensazione con un btp non indicizzato con analoga duration ( o analoga maturity per chi vuole sottilizzare )
se le aspettative di inflazione sono alte la quotazione del BTPi dovrebbe alzarsi
se le aspettative di inflazione sono basse la quotazione del BTPi dovrebbe abbassarsi.
Mi risultano poi bond con il deflation floor che hanno comportamenti non lineari...comunque per me ... il rendimento di break even rispetto ad analogo titolo non indicizzato meno il tasso nominale del bond reale rappresenta molto grossolanamente l'attesa di inflazione...
ora sapendo che il pricing degli swap agganciati all'inflazione, cosi' come le proiezioni delle banche centrali ultimamente sull'inflazione attesa ci prendono abbastanza direi che è possibile definire quali bond reali sono a premio e quali a sconto sul breve/medio periodo...

Tutto molto approssimato e ruotante sulla curiosa teoria di molti economisti che pensano possa esistere un mercato efficiente all'interno di un mondo deficiente , o perlomeno un po' rimbambito.

Originalmente inviato da B.luca

E' possibile calcolare, ad esempio, l'inflazione che ci si attende ci sarà nel 2014 utilizzando il BTPi con scadenza 2014?

nel 2014, il 15 agosto alle ore 12,00 l'inflazione sarà del 2,461%





PS:

Come rappresentante del comune " Bot People ", Anzichè cercare di capire che inflazione avremo leggendo la sfera di cristallo dei BTPi cercherei di capire se qualche BTPi quotato a sconto potrebbe rendere + dei CCT.