Che succede ai titoli azionari in uno scenario di forte inflazione monetaria?

[Pietro da Trento]

Che succede ai titoli azionari in uno scenario di forte inflazione monetaria?

Le obbligazioni, soprattutto quelle a TF perdono valore...le azioni?

[jayminer]

Originalmente inviato da Pietro da Trento

Che succede ai titoli azionari in uno scenario di forte inflazione monetaria?

Le obbligazioni, soprattutto quelle a TF perdono valore...le azioni?

Salgono.

[gherardino]

Originalmente inviato da Pietro da Trento

Che succede ai titoli azionari in uno scenario di forte inflazione monetaria?

Le obbligazioni, soprattutto quelle a TF perdono valore...le azioni?

basta andare a vedere l'indice comit negli anni 70 per capire cosa fanno le azioni nei momenti di forte inflazione monetaria .

perdono !!! (con l'accento sulla e...)

[ramirez]

salgono..perdono..forse sarebbe il caso di aggiungere
in termini reali e/o nominali.
Se c'è grande inflazione...la cosa è della massima importanza ..

[nuovomanontroppo]

un'azienda sana e con un buon management si adegua al mercato, e aumenta i prezzi di vendita...il modo e il successo (e questo dipende da molti fattori) con cui lo fanno ne decreta poi la salita o discesa del valore azionario

[0rigami]

Originalmente inviato da ramirez

salgono..perdono..forse sarebbe il caso di aggiungere
in termini reali e/o nominali.
Se c'è grande inflazione...la cosa è della massima importanza ..

pensavo fosse ovvio, ma.... ok.
In uno scenario inflazionistico tutto ciò che è nominalmente legato alla moneta inflazionata (i "soldi" in se, ma anche i bot, le obbligazioni, i conti in banca....) "perde valore": come dire che quando la converti in beni di consumo (cibo, case, auto ecc) hai bisogno di piu moneta rispetto a prima.
Al contrario ogni altra cosa non legata nominalmente (tutti i beni di consumo, le azioni, tutto ciò il cui valore nominale non è fisso) acquista valore nominale: serviranno quindi più soldi per acquistarla. Tuttavia non acquisterà valore "reale": il suo valore rispetto agli altri beni, o alle altre monete non inflazionate, non dovrebbe cambiare.
Questa è la teoria, poi nella pratica le cose cambiano.... una vera inflazione spesso stronca i commerci (venendo a cessare il medium di valore) quindi il valore dei beni essenziali come cibo ecc dovrebbe aumentare anche in senso reale rispetto a stupidaggini come l'ipod o una serata in discoteca

[lucrezio]

Originalmente inviato da 0rigami

pensavo fosse ovvio, ma.... ok.
In uno scenario inflazionistico tutto ciò che è nominalmente legato alla moneta inflazionata (i "soldi" in se, ma anche i bot, le obbligazioni, i conti in banca....) "perde valore": come dire che quando la converti in beni di consumo (cibo, case, auto ecc) hai bisogno di piu moneta rispetto a prima.
Al contrario ogni altra cosa non legata nominalmente (tutti i beni di consumo, le azioni, tutto ciò il cui valore nominale non è fisso) acquista valore nominale: serviranno quindi più soldi per acquistarla. Tuttavia non acquisterà valore "reale": il suo valore rispetto agli altri beni, o alle altre monete non inflazionate, non dovrebbe cambiare.
Questa è la teoria, poi nella pratica le cose cambiano.... una vera inflazione spesso stronca i commerci (venendo a cessare il medium di valore) quindi il valore dei beni essenziali come cibo ecc dovrebbe aumentare anche in senso reale rispetto a stupidaggini come l'ipod o una serata in discoteca

Hai perfettamente ragione...

Io in un scenario di inflazione galoppante comprerei in particolare energetici, alimentari, reti ( vedi Terna o Snam).

Inoltre bisogna prediligere le imprese in posizione di leadership ( o se in posizione di monopolio naturale è ancora meglio) che possono facilmente adeguare i prezzi all'inflazione, con elevati flussi di cassa, debito elevato ma sostenibile, basso pay-out ratio. E ovviamente che vendano prodotti "irrinunciabili".

[zio prepu]

sembra facile, ma bisognerebbe analizzare il P\E delle azioni, ( valutando la sostenibilità del cash flow) alcune sono veramente sottovaluate da questo punto di vista, certo pur essendo personamente scettico su aziende fortemente indebitate, uno scenario inflazionistico attenuerebbe questo fattore

[manx]

tutto vero sulla carta , però negli Usa e in Italia durante gli anni di inflazione dal 73 all'82 le azioni non sono salite affatto , neanche nominalmente

[jayminer]

Originalmente inviato da manx

tutto vero sulla carta , però negli Usa e in Italia durante gli anni di inflazione dal 73 all'82 le azioni non sono salite affatto , neanche nominalmente

I mercati azionari in Italia prima della metà degli anni ottanta, per quantità di scambi e regolamentazioni erano degni del Burundi e quindi non significativi.

Solo dal tempo della creazione dei fondi comuni hanno raggiunto quel minimo di valorizzazione che li ha portati ad essere espressione dell'attività delle maggiori aziende di un Paese.

Ciao
JM