Trappola immobiliare

sylvestro · 09-02-10, 22:36

venerdì, 5 febbraio 2010

La Massa ha sempre torto: quale la prossima trappola..?!

La “Trappola” sta per scattare! Quale…? Quella “Immobiliare” - intravista nei miei articoli del 2006, poi innescata dalla Crisi subprime del 2007 e dalla conseguente crisi finanziaria del 2008, e in pieno compimento con il prossimo tsunami della “Crisi Alt-A” (oppure della “Crisi Option-ARM”, oppure della “Mortgage Crisis”, o come altro i giornalisti preferiranno battezzarla).

La Deflazione Immobiliare ormai in arrivo sarà certamente una Trappola per tutti coloro che hanno creduto che ci sia qualcosa che possa continuamente e indefinitamente crescere e rivalutarsi.

Dai bulbi di tulipano del XVII secolo alle aziende internet del XX, attraverso numerose bolle e crolli, la lezione comune è sempre la stessa: “la Massa ha sempre torto” (il Principio della “Contrary Opinion”) – e nei modi più diversi la Massa viene sempre fregata dallo stesso processo cognitivo, ossia convincendola di avere a disposizione una eterna “gallina dalle uova d’oro” su cui convogliare tutti i propri risparmi per arricchirsi!

Un processo di diffusione epidemica di credenze e certezze che non conosce segreti per gli esperti di Scienze Cognitive e di Memetica, ma di cui sono ignare vittime tutte le generazioni di risparmiatori che dimenticano facilmente le fregature subite soltanto 5-10 anni prima!

Diventa allora sempre più facile intravedere le prossime Trappole e i conseguenti Crolli, semplicemente osservando il flusso degli investimenti da parte dei comuni risparmiatori.

Come analizzato fin dal 2006 nella serie di articoli iniziata con “L’ANTI-ROBIN HOOD e la trappola immobiliare” al link http://www.complexlab.it/Members/nic...a-immobiliare/ ,

le Masse sono state spinte fin dal 2001 (dopo l’attacco alle Torri Gemelle e la successiva manovra globale di bassi tassi, di erogazione facile di mutui e di prezzi crescenti degli immobili residenziali…) a riversare le proprie risorse finanziarie sul “mattone”. Quanto più investivano in alloggi, tanto più i prezzi delle case salivano; quanto più i valori immobiliari salivano, tanto più erano indotti a investire nel “mattone” che rendeva molto più dei titoli di stato e persino della Borsa (ma senza i relativi rischi); quanto più investivano in alloggi…. Insomma: negli Stati Uniti, in UK, in Spagna, in Italia, in Giordania, in Malesya, in tutto il mondo… s’è replicato il solito circolo vizioso alla base di tutte le bolle e conseguenti crack della Storia. Il solito circolo vizioso innescato dalle “balle” raccontate da quelle lobby di potere che hanno tutto l’interesse prima a gonfiare certe bolle, e poi a farle esplodere ai danni della moltitudine di risparmiatori - così potranno ricomprare a metà prezzo ciò che hanno venduto a prezzi crescenti. Una Trappola tesa dai soliti “Anti-Robin Hood” e che, ormai, possiamo anticipare attraverso i seguenti 3 grafici:

Grafico 1:

L’enorme facilitazione all’erogazione dei mutui ha creato un immane mercato di strumenti finanziari basati sui mutui stessi, soprattutto sui mutui (mortgages) americani che presentano tipologie diverse in funzione della loro rischiosità (in ordine crescente andando dalle “Agency” alle “Option Adjustable Rate Mortgages”) e delle loro modalità di rinegoziazione o rinuncia.

Su tale mercato di mutui è stato costruito la più colossale operazione finanziaria della Storia attraverso innovativi strumenti derivati (tra i quali i CDO – Collateralized Debt Obligations, i CDS – Credit Default Swaps, i ReREMICs, e altri… ) che hanno portato la finanza dal rappresentare il 70% del Pil mondiale negli anni ’90 ad oltre il 1200% (12 volte - sic!) del Pil mondiale nel 2007 (circa 55.000 miliardi di $) – pura follia!!

Il grafico sopra riportato mostra i volumi in scadenza (”reset”) delle varie tipologie di mutui dal 2007 al 2016, ed evidenzia perché l’anno 2007 è stato l’anno della “Crisi dei mutui Subprime” (di rischiosità medio-alta).

Esso mostra, però, che… “il film non è finito”: una prossima ondata di scadenze di mutui rischiosi sta sopraggiungendo (i mutui “Alt-A” e “Option ARM”)! Con una differenza rispetto alla Crisi dei Subprime, come si evince dal secondo grafico…

Grafico 2:

Se la Crisi Subprime è stata innescata dall’ondata di scadenze concomitanti con i primi ribassi immobiliari, cosa pensi che stia accadendo negli Stati Uniti con la nuova ondata di scadenze di mutui poco affidabili in presenza di valori immobiliari già crollati in tutte le aree del Paese? Come già citato in precedenti post in questo blog, le morosità e i pignoramenti stanno schizzando a livelli record! E in Italia.....? Idem ! Qui da noi i prezzi del mercato residenziale hanno subito soltanto piccole riduzioni, mentre i volumi delle compravendite continuano a crollare…

Grafico 3:

Il famoso grafico “a nido d’ape” elaborato dalla prestigiosa Reddy’s Group di Milano, mostra una plausibile necessità di richiusura della spirale con prezzi almeno del 30% inferiori a quelli attuali, dopo aver registrato un crollo dei volumi delle compravendite del 35% in due anni !

E’ quanto si attendono autorevoli operatori finanziari e immobiliari che hanno partecipato, da novembre 2008, agli Agorà di Scenari Complessi Immobiliari organizzati da OSMI – Borsa Immobiliare della CCIAA di Milano (vedi link:

http://www.borsaimmobiliare.net/inde...l?Id_VMenu=267 ).

E’ a quei livelli inferiori di prezzo che gli Anti-Robin Hood soddisferanno il loro appetito con un “pasto” concepito e preparato nel corso degli ultimi 9 anni.

A meno di pensare che tali “ingordi” non sentano più l’esigenza, per la prima volta, di carpire migliaia di miliardi di $ o di € dalle nostre tasche… Tu che ne pensi?

(Mio piccolo messaggio promozionale…): Per chi fosse interessato ad approfondire i molteplici aspetti della Complessità applicata alla Finanza e delle sue ripercussioni sulle visioni tradizionali della Finanza (“Random Walk”, Analisi Fondamentale, Analisi Tecnica, ecc…), ecco il link al mio Corso online “La Teoria del Caos applicata ai mercati finanziari” (questo corso dà diritto ad 8 ore di mantenimento EFA):

http://www.pfacademy.it/corso.php?idCo=82

Ad maiora!

Nicola Antonucci www.complexlab.com

olly67 · 09-02-10, 22:46

http://www.borsaimmobiliare.net/inde...l?Id_VMenu=267

sylvestro · 09-02-10, 22:49

Citazione:

Originalmente inviato da olly67

http://www.borsaimmobiliare.net/inde...l?Id_VMenu=267

Pero', se ho visto bene, Antonucci non ha ancora aggiornato il sito con le ultime versioni dei grafici.

housecrash · 09-02-10, 22:55

Citazione:

Originalmente inviato da sylvestro

Pero', se ho visto bene, Antonucci non ha ancora aggiornato il sito con le ultime versioni dei grafici.

Ma il nido d'ape è suo o fatto da Reddy's Group

ond@nomala · 09-02-10, 22:58

Citazione:

Originalmente inviato da housecrash

Ma il nido d'ape è suo o fatto da Reddy's Group

me pare da su sorella!

sylvestro · 09-02-10, 22:58

Citazione:

Originalmente inviato da housecrash

Ma il nido d'ape è suo o fatto da Reddy's Group

Io interpreto che sia della Reddy's;

"Il famoso grafico “a nido d’ape” elaborato dalla prestigiosa Reddy’s Group di Milano, mostra una plausibile necessità di richiusura della spirale con prezzi almeno del 30% inferiori a quelli attuali, dopo aver registrato un crollo dei volumi delle compravendite del 35% in due anni !
"

Stupito delle previsioni 2010, vero?!

...

housecrash · 09-02-10, 23:01

Citazione:

Originalmente inviato da ond@nomala

me pare da su sorella!

C'avrà la sorella altolocata nel settore

housecrash · 09-02-10, 23:02

Citazione:

Originalmente inviato da sylvestro

Io interpreto che sia della Reddy's;

"Il famoso grafico “a nido d’ape” elaborato dalla prestigiosa Reddy’s Group di Milano, mostra una plausibile necessità di richiusura della spirale con prezzi almeno del 30% inferiori a quelli attuali, dopo aver registrato un crollo dei volumi delle compravendite del 35% in due anni !
"

Stupito delle previsioni 2010, vero?!

...

No...

In realtà mi stavo solo chiedendo dove l'ha pescato, così monitoro per vedere il grafico aggiornato man mano che tolgono gli asterischi

dario1 · 09-02-10, 23:06

un altro che vende corsi online
solo che questo è ultraribassista e allora è tutto oro colato

housecrash · 09-02-10, 23:07

Citazione:

Originalmente inviato da dario1

un altro che vende corsi online
solo che questo è ultraribassista e allora è tutto oro colato

Eh, ma tu lo sai che siamo di parte

Citazione:

Originalmente inviato da housecrash

C'avrà la sorella altolocata nel settore

Citazione:

Originalmente inviato da housecrash

No...

In realtà mi stavo solo chiedendo dove l'ha pescato, così monitoro per vedere il grafico aggiornato man mano che tolgono gli asterischi

Su altro forum

Citazione:

Chissà quanti di questi guru pescano in giro per i forum e gli utenti di questi ultimi ripescano da loro in "infinite-loop"

Citazione:

anzi, la correzione del grafico a nido d'ape ...

Passare alla cassa prego

09-02-10, 22:36	#1 (permalink)
sylvestro Member Data registrazione: May 2009 Messaggi: 13,938 Popolarità: 42949675	Trappola immobiliare venerdì, 5 febbraio 2010 La Massa ha sempre torto: quale la prossima trappola..?! La “Trappola” sta per scattare! Quale…? Quella “Immobiliare” - intravista nei miei articoli del 2006, poi innescata dalla Crisi subprime del 2007 e dalla conseguente crisi finanziaria del 2008, e in pieno compimento con il prossimo tsunami della “Crisi Alt-A” (oppure della “Crisi Option-ARM”, oppure della “Mortgage Crisis”, o come altro i giornalisti preferiranno battezzarla). La Deflazione Immobiliare ormai in arrivo sarà certamente una Trappola per tutti coloro che hanno creduto che ci sia qualcosa che possa continuamente e indefinitamente crescere e rivalutarsi. Dai bulbi di tulipano del XVII secolo alle aziende internet del XX, attraverso numerose bolle e crolli, la lezione comune è sempre la stessa: “la Massa ha sempre torto” (il Principio della “Contrary Opinion”) – e nei modi più diversi la Massa viene sempre fregata dallo stesso processo cognitivo, ossia convincendola di avere a disposizione una eterna “gallina dalle uova d’oro” su cui convogliare tutti i propri risparmi per arricchirsi! Un processo di diffusione epidemica di credenze e certezze che non conosce segreti per gli esperti di Scienze Cognitive e di Memetica, ma di cui sono ignare vittime tutte le generazioni di risparmiatori che dimenticano facilmente le fregature subite soltanto 5-10 anni prima! Diventa allora sempre più facile intravedere le prossime Trappole e i conseguenti Crolli, semplicemente osservando il flusso degli investimenti da parte dei comuni risparmiatori. Come analizzato fin dal 2006 nella serie di articoli iniziata con “L’ANTI-ROBIN HOOD e la trappola immobiliare” al link http://www.complexlab.it/Members/nic...a-immobiliare/ , le Masse sono state spinte fin dal 2001 (dopo l’attacco alle Torri Gemelle e la successiva manovra globale di bassi tassi, di erogazione facile di mutui e di prezzi crescenti degli immobili residenziali…) a riversare le proprie risorse finanziarie sul “mattone”. Quanto più investivano in alloggi, tanto più i prezzi delle case salivano; quanto più i valori immobiliari salivano, tanto più erano indotti a investire nel “mattone” che rendeva molto più dei titoli di stato e persino della Borsa (ma senza i relativi rischi); quanto più investivano in alloggi…. Insomma: negli Stati Uniti, in UK, in Spagna, in Italia, in Giordania, in Malesya, in tutto il mondo… s’è replicato il solito circolo vizioso alla base di tutte le bolle e conseguenti crack della Storia. Il solito circolo vizioso innescato dalle “balle” raccontate da quelle lobby di potere che hanno tutto l’interesse prima a gonfiare certe bolle, e poi a farle esplodere ai danni della moltitudine di risparmiatori - così potranno ricomprare a metà prezzo ciò che hanno venduto a prezzi crescenti. Una Trappola tesa dai soliti “Anti-Robin Hood” e che, ormai, possiamo anticipare attraverso i seguenti 3 grafici: Grafico 1: L’enorme facilitazione all’erogazione dei mutui ha creato un immane mercato di strumenti finanziari basati sui mutui stessi, soprattutto sui mutui (mortgages) americani che presentano tipologie diverse in funzione della loro rischiosità (in ordine crescente andando dalle “Agency” alle “Option Adjustable Rate Mortgages”) e delle loro modalità di rinegoziazione o rinuncia. Su tale mercato di mutui è stato costruito la più colossale operazione finanziaria della Storia attraverso innovativi strumenti derivati (tra i quali i CDO – Collateralized Debt Obligations, i CDS – Credit Default Swaps, i ReREMICs, e altri… ) che hanno portato la finanza dal rappresentare il 70% del Pil mondiale negli anni ’90 ad oltre il 1200% (12 volte - sic!) del Pil mondiale nel 2007 (circa 55.000 miliardi di $) – pura follia!! Il grafico sopra riportato mostra i volumi in scadenza (”reset”) delle varie tipologie di mutui dal 2007 al 2016, ed evidenzia perché l’anno 2007 è stato l’anno della “Crisi dei mutui Subprime” (di rischiosità medio-alta). Esso mostra, però, che… “il film non è finito”: una prossima ondata di scadenze di mutui rischiosi sta sopraggiungendo (i mutui “Alt-A” e “Option ARM”)! Con una differenza rispetto alla Crisi dei Subprime, come si evince dal secondo grafico… Grafico 2: Se la Crisi Subprime è stata innescata dall’ondata di scadenze concomitanti con i primi ribassi immobiliari, cosa pensi che stia accadendo negli Stati Uniti con la nuova ondata di scadenze di mutui poco affidabili in presenza di valori immobiliari già crollati in tutte le aree del Paese? Come già citato in precedenti post in questo blog, le morosità e i pignoramenti stanno schizzando a livelli record! E in Italia.....? Idem ! Qui da noi i prezzi del mercato residenziale hanno subito soltanto piccole riduzioni, mentre i volumi delle compravendite continuano a crollare… Grafico 3: Il famoso grafico “a nido d’ape” elaborato dalla prestigiosa Reddy’s Group di Milano, mostra una plausibile necessità di richiusura della spirale con prezzi almeno del 30% inferiori a quelli attuali, dopo aver registrato un crollo dei volumi delle compravendite del 35% in due anni ! E’ quanto si attendono autorevoli operatori finanziari e immobiliari che hanno partecipato, da novembre 2008, agli Agorà di Scenari Complessi Immobiliari organizzati da OSMI – Borsa Immobiliare della CCIAA di Milano (vedi link: http://www.borsaimmobiliare.net/inde...l?Id_VMenu=267 ). E’ a quei livelli inferiori di prezzo che gli Anti-Robin Hood soddisferanno il loro appetito con un “pasto” concepito e preparato nel corso degli ultimi 9 anni. A meno di pensare che tali “ingordi” non sentano più l’esigenza, per la prima volta, di carpire migliaia di miliardi di $ o di € dalle nostre tasche… Tu che ne pensi? (Mio piccolo messaggio promozionale…): Per chi fosse interessato ad approfondire i molteplici aspetti della Complessità applicata alla Finanza e delle sue ripercussioni sulle visioni tradizionali della Finanza (“Random Walk”, Analisi Fondamentale, Analisi Tecnica, ecc…), ecco il link al mio Corso online “La Teoria del Caos applicata ai mercati finanziari” (questo corso dà diritto ad 8 ore di mantenimento EFA): http://www.pfacademy.it/corso.php?idCo=82 Ad maiora! Nicola Antonucci www.complexlab.com

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09-02-10, 22:46	#2 (permalink)
olly67 per aspera ad astra Data registrazione: Sep 2008 Messaggi: 15,994 Popolarità: 42949676	http://www.borsaimmobiliare.net/inde...l?Id_VMenu=267

09-02-10, 23:06	#9 (permalink)
dario1 mazzate su mazzate Data registrazione: Sep 2004 Messaggi: 5,196 Popolarità: 42949680	un altro che vende corsi online solo che questo è ultraribassista e allora è tutto oro colato

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