MartaB
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Buonasera,
scrivo perchè sto riflettendo da diverso tempo su come poter mitigare il costo del contango al fine di mantenere a lungo termine un'insieme o singole materie prime, in portafoglio. È una cosa che mi interessa molto per via del potere di contrasto all'inflazione del suddetto comparto, in ottica di asset allocation.
Sto analizzando diverse soluzioni per cercare quella più efficace e al momento le due ipotesi qui sotto mi sembrano le più accreditate:
.Investimento in etf specifici, come gli etf contango killer, con sottostante paniere di futures (A gestione praticamente attiva);
.Investimento misto, composto da un paniere di stocks operanti nel settore energetico più etf con sottostante futures su commodities, che pare riescano, se sommati, a replicare l'andamento dell'indice spot con correlazione prossima a 0.9.
Opero da molto in scalare con hedge sulle materie prime ed è inutile dire che è davvero penalizzante, se paragonato ai rendimenti che la stessa metodologia coperta darebbe sul prezzo spot.
Fatico a trovare, ad esempio, i grafici adjusted per roll (Backwardation o contango che sia).
Non riesco quindi a comprendere se in qualche modo le due grandezze sul lungo periodo vadano ad annullarsi approssimativamente e se si in quale misura.
Mi interessava il parere di qualcuno in merito ed eventualmente qualche link al quale documentarmi e magari trovare i charts adjusted.
Saluti
M.
scrivo perchè sto riflettendo da diverso tempo su come poter mitigare il costo del contango al fine di mantenere a lungo termine un'insieme o singole materie prime, in portafoglio. È una cosa che mi interessa molto per via del potere di contrasto all'inflazione del suddetto comparto, in ottica di asset allocation.
Sto analizzando diverse soluzioni per cercare quella più efficace e al momento le due ipotesi qui sotto mi sembrano le più accreditate:
.Investimento in etf specifici, come gli etf contango killer, con sottostante paniere di futures (A gestione praticamente attiva);
.Investimento misto, composto da un paniere di stocks operanti nel settore energetico più etf con sottostante futures su commodities, che pare riescano, se sommati, a replicare l'andamento dell'indice spot con correlazione prossima a 0.9.
Opero da molto in scalare con hedge sulle materie prime ed è inutile dire che è davvero penalizzante, se paragonato ai rendimenti che la stessa metodologia coperta darebbe sul prezzo spot.
Fatico a trovare, ad esempio, i grafici adjusted per roll (Backwardation o contango che sia).
Non riesco quindi a comprendere se in qualche modo le due grandezze sul lungo periodo vadano ad annullarsi approssimativamente e se si in quale misura.
Mi interessava il parere di qualcuno in merito ed eventualmente qualche link al quale documentarmi e magari trovare i charts adjusted.
Saluti
M.