Replica FEDELE VIX
- Creatore Discussione alexb$
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_Sharik_
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Il future (esiste anche settimanale) quotato sul CME lo segue molto bene solo l'ultimo giorno di quotazione ma penso che sia lo stesso lo strumento che più ci si avvicina.
Ovviamente c'è sempre il discorso del rolling e del contango che l'indice non ha.
Ovviamente c'è sempre il discorso del rolling e del contango che l'indice non ha.
jt_livingstone
the market rules
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la replica fedele del VIX e' pressoche' impossibile in un ETF in quanto la formula di calcolo dell'indice prevede un continuo aggiornamento legato al prezzo delle opzioni, ma questo sarebbe relativamente facile, se non fosse che le opzioni da osservare cambiano in base a dove si trova S&P500 . Insomma e' piuttosto complicato replicare il VIX.
Come dice Sharik il CBOE ha i future sul VIX che sono in pratica la previsione del mercato su dove si trovera' il VIX alla scadenza del future.
Devo pero' precisare che il resto della frase di Shrik non e' preciso, infatti il VIX e il future sul VIX sono molto piu' correlati all'avvicinarsi della scadenza e non il contrario, in quanto il future a scadenza dovra' essere pressoche' identico al VIX.
Da considerare che esistono decine di future sul VIX e che circa il 95% delle volte (statisticamente parlando) il future e' piu' costoso dell'indice e i future seguenti sono ancora piu' costosi. Questo significa che s si vuole investire nel VIX a lungo termine si perdera' un sacco di soldi nel contango, poiche' il 95% delle volte si va a vendere un future che costa meno e se ne compra uno che costa di piu'. Il nuovo future nella maggiorparte dei casi tendera' a scendere ed e' per questo che uno strumento come il VXX (il piu' popolare etf che segue il future VIX) si autodistrugge molto velocemente.
Nelle nostre strategie a lungo termine noi utilizziamo una versione personalizzata del VIX Dinamico, un sistema un po' complicato (neanche troppo) ma che ci permette di mantenere un'esposizione long sul VIX senza autodistruggersi.
VXX
DYNAMIC VIX
VIX
Pertanto se il tuo intento e' di investire nell'indice VIX direi che non hai molte speranz, se invece vuoi provare a investire in modo tattico (entro ed esco velocemente) il future e il VXX (a patto che si capisca come funziona) sono i modi migliori.
L'altro modo se si vuole scommettere sull'incremento volatilita' implicita dell'S&P e' comprare vega e effettuare delta hedging. Attenzione pero' perche' sto sistema non paga molto bene ultimamente considerando che la implicita e' ancora quasi il doppio della storica. Quindi teoricamente il VIX potrebbe scendere ancora...
oggi il VIX ha toccato i 9.92 (livello piu' basso dal 2007) ma Zerohedge ha mostrato proprio quello che ho scritto sopra, ovvero che la vola storica e' sui 5/6 contro la implicita a 9/10
pertanto chi sta scommettendo su un incremento della implicita deve fare i conti con la storica cosi' bassa. In pratica il VIX e' ancora troppo caro rispetto alla vola storica, teoricamente sarebbe da vendere. Sarebbe bello scommettere sull'incremento della volatilita' storica, li' si che ci metterei un sacco di soldi, purtroppo non si puo' comprare volatilita' storica.
VIX Crashes To 9-Handle For First Time In Over 10 Years | Zero Hedge
Come dice Sharik il CBOE ha i future sul VIX che sono in pratica la previsione del mercato su dove si trovera' il VIX alla scadenza del future.
Devo pero' precisare che il resto della frase di Shrik non e' preciso, infatti il VIX e il future sul VIX sono molto piu' correlati all'avvicinarsi della scadenza e non il contrario, in quanto il future a scadenza dovra' essere pressoche' identico al VIX.
Da considerare che esistono decine di future sul VIX e che circa il 95% delle volte (statisticamente parlando) il future e' piu' costoso dell'indice e i future seguenti sono ancora piu' costosi. Questo significa che s si vuole investire nel VIX a lungo termine si perdera' un sacco di soldi nel contango, poiche' il 95% delle volte si va a vendere un future che costa meno e se ne compra uno che costa di piu'. Il nuovo future nella maggiorparte dei casi tendera' a scendere ed e' per questo che uno strumento come il VXX (il piu' popolare etf che segue il future VIX) si autodistrugge molto velocemente.
Nelle nostre strategie a lungo termine noi utilizziamo una versione personalizzata del VIX Dinamico, un sistema un po' complicato (neanche troppo) ma che ci permette di mantenere un'esposizione long sul VIX senza autodistruggersi.
VXX
DYNAMIC VIX
VIX
Pertanto se il tuo intento e' di investire nell'indice VIX direi che non hai molte speranz, se invece vuoi provare a investire in modo tattico (entro ed esco velocemente) il future e il VXX (a patto che si capisca come funziona) sono i modi migliori.
L'altro modo se si vuole scommettere sull'incremento volatilita' implicita dell'S&P e' comprare vega e effettuare delta hedging. Attenzione pero' perche' sto sistema non paga molto bene ultimamente considerando che la implicita e' ancora quasi il doppio della storica. Quindi teoricamente il VIX potrebbe scendere ancora...
oggi il VIX ha toccato i 9.92 (livello piu' basso dal 2007) ma Zerohedge ha mostrato proprio quello che ho scritto sopra, ovvero che la vola storica e' sui 5/6 contro la implicita a 9/10
pertanto chi sta scommettendo su un incremento della implicita deve fare i conti con la storica cosi' bassa. In pratica il VIX e' ancora troppo caro rispetto alla vola storica, teoricamente sarebbe da vendere. Sarebbe bello scommettere sull'incremento della volatilita' storica, li' si che ci metterei un sacco di soldi, purtroppo non si puo' comprare volatilita' storica.
VIX Crashes To 9-Handle For First Time In Over 10 Years | Zero Hedge
sticky strike
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Ciao,
credo che Sharik abbia detto circa la stessa cosa, cioe' che la massima correlazione tra future e indice si osserva il giorno di scadenza del future (un fatto che del resto vale per qualsiasi future)
Oltre al future su VIX e a ETF VXX, segnalo anche ETF SVXY, che srebbe la versione short. Questi tre prodotti e le relative opzioni offrono a chi sia interessato a questo indice un buon ventaglio di strumenti
jt_livingstone
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Hai ragione rileggendo la frase non so perche' ma mi sembrava che fosse stato scritto il contrario chiedo scusa
Riguardo al VIX abbiamo anche VIXM che e' il VIX mid term