domanda su opzioni

[orbyt]

sono uno studente alle prime armi con i derivati quindi scusate l'ignoranza
mi potete spiegare perchè il valore di un opzione call deve essere maggiore a S-K prima della scadenza e distribuzione dei dividendi?
dove S è prezzo azione e K striking price

la spiegazione che leggo è che se valore opzione = a S-K allora ci sarebbe un arbitraggio che tramite le seguenti operazioni (acquisto call,vendita azione,presto K,poi liquido la posizione quindi vendo call,acquisto azione,ritiro K piu interessi) mi da un guadagno sicuro -almeno pari agli interessi maturati su k

mentre se valore opzione>S-K ciò non avviene
me lo spiegate per favore? grazie 1000

[Melegna]

Se chiedevi un TP o se facevi un pronostico ti rispondevano dopo 2 secondi, dato che è una domanda tecnica probabilmente tarderai a ricevere risposta

[mazzu]

Originalmente inviato da orbyt

sono uno studente alle prime armi con i derivati quindi scusate l'ignoranza
mi potete spiegare perchè il valore di un opzione call deve essere maggiore a S-K prima della scadenza e distribuzione dei dividendi?
dove S è prezzo azione e K striking price

la spiegazione che leggo è che se valore opzione = a S-K allora ci sarebbe un arbitraggio che tramite le seguenti operazioni (acquisto call,vendita azione,presto K,poi liquido la posizione quindi vendo call,acquisto azione,ritiro K piu interessi) mi da un guadagno sicuro -almeno pari agli interessi maturati su k

mentre se valore opzione>S-K ciò non avviene
me lo spiegate per favore? grazie 1000

potrebbe essere perchè:
se il valore della call = S-K ottieni facendo un arbitraggio un guadagno certo con gli interessi di K.
Se invece il valore della call è maggiore di S-K al tempo 0 hai una perdita e quindi no arbitraggio.
se call = S-K
S=2, K = 1.9; S-K = 0.1
arbitraggio
( -0.1+2-1.9) = 0 Al tempo 0
(+0.1-2+1.9(int)) = + K interessi al tempo 1 (guadagno certo al tempo 1 = arbitraggio)

se call > S-K call= 0.3
(-0.3+2-1.9) = - 0.2 negativo al tempo 0 no arbitraggio e al tempo 1 la perdita iniziale non azzerata per certo dagli interessi di k.

[orbyt]

grazie infinite!