OPZIONI - Come coprirsi da un rischio "crollo" dei mercati

[lux69]

Un saluto a tutti,
opero su una serie di titoli americani multinazionali come "investimento" (Coca cola, Procter Gamble, Jonhson e J., McDonald, Pepsi, Kimberly, etc.) ma, invece di tenerle in portafoglio vendo put quando non le possiedo e vendo call quando le possiedo (a scadenza mensile) incassando il relativo premio (e possibilmente dividendo).
Volevo però coprirmi, nel senso, se nell'arco di un mese la borsa e questi titoli subiscono un crollo del 20% diventa difficile operare.
Pensavo di acquistare PUT sull'indice S&P500 (SPX) che ora quota circa 1260 ... esempio possiedo 20.000 dollari in azioni acquisto diciamo 10 contratti put 975 scadenza circa 6 mesi (diciamo giugno 2012) ... esborso 350 dollari circa (sempre che il multiplo dell'indice sia 1:1 e non come x le azioni 1 contratto = 100 azioni).
Se le borse dovessero crollare penso la PUT 975 si dovrebbe rivalutare circa pari a quanto "perdo" con le azioni ... è corretto il ragionamento ?
Altrimenti accetto suggerimenti ...

[Orissander]

Il ragionamento e' corretto. ovviamente ogni giorno che passa l'opzione si erode di un pochino che e' il valore temporale. quindi non e' detto che alla fine tra spread di vendita/acquisto, erosione temporale riesci a guadagnarci. vabbe' che tu lo fai per protezione e quindi poco importa, vuoi solo recuperare i soldi investiti e quindi con questa ottica va bene.

Io invece volevo chiederti, come e' la tassazione sui derivati per le opzioni americane?

[lux69]

Ciao,
ti ringrazio della risposta.
La tassazione sul gain su opzioni americane, avendo il conto con un broker americano, è :
- ZERO trattenuto in America;
- 12,5% applicato in sede di dichiarazione dei redditi 2011 in Italia e sarà del 20% dal 2012 in poi ...
Sui dividendi invece viene trattenuto il 15% in America più il 12,5% in dichiarazione dei redditi 2011 e sarà del 20% dal 2012 in poi.

Sai mica il multiplo utilizzato dalle opzioni sugli indici americani (ad esempio S&P500) ? Per le azioni 1 contratto di opzioni vale 100 azioni ... ergo con 1 contratto J&J impieghi teoricamente 100*62 = 6200 dollari ... ma per l'indice ? (ad esempio 1.260 di indice = 1.260 dollari o è applicato qualche multiplo) ?
Ringrazio e saluto,
Luciano