Un pò OT: Margini su opzioni

[Rey®]

Buongiorno a tutti,
per conto di un cliente mi sto informando sul calcolo dei margini su opzioni. Poichè sono a digiuno della materia, ho iniziato leggendo le varie metodologie di calcolo, imbattendomi poi in "premium margin", "additional margin"...in particolare su quest'ultimo ho trovato un pò di difficoltà.

Ho in mano un pò di scartoffie, dove per il calcolo ipotizzano vari scenari di mercato per prendere il worst scenari e quantificare l'additional margin...

Avete mica qualche riferimento, spunto...idea... casi personali...tutto può essere utile.

Vi ringrazio fin d'ora..

Rey

[Rey®]

no one?

[cammello]

PER l'eurex puoi scaricare il loro calcolatore
Eurex - MarginCalculator

Il termine Premium Margin si riferisce al quanto ti costerebbe chiudere la posizione in quel momento.
Il termine Additional Margin si riferisce a quanto devi dare in garanzia per compensare eventuali movimenti contrari alla tua posizione

Aggiungo: le opzioni sono il modo più veloce per perdere tutto il proprio capitale ed oltre. E succede prima che te ne accorgi.
Può essere utile scaricare un software come Hoadley per visualizzare la strategia.

C

[Rey®]

ti ringrazio moltissimo

inizio a vedere questo.

in realtà devo peritare l'operatività di un cliente presso un intermediario che, ad un certo punto, ha richiesto un mega margine cambiando di punto in bianco quello che faceva prima.

[biondao]

Originalmente inviato da Rey®

ti ringrazio moltissimo

inizio a vedere questo.

in realtà devo peritare l'operatività di un cliente presso un intermediario che, ad un certo punto, ha richiesto un mega margine cambiando di punto in bianco quello che faceva prima.

Ciao,
già, è quello che è capitato anche ieri con IWB a mercati aperti, è pazzesco, se riesci a ricostruire qualcosa fallo sapere. Il calcolo dei margini da quanto sento in giro è il tabu' degli opzionisti.
Chi ha molte posizioni con una strategia in piedi si trova in ginocchio.

[cammello]

Originalmente inviato da Rey®

ti ringrazio moltissimo

inizio a vedere questo.

in realtà devo peritare l'operatività di un cliente presso un intermediario che, ad un certo punto, ha richiesto un mega margine cambiando di punto in bianco quello che faceva prima.

considera che il margine aggiuntivo può cambiare radicalemente nel passaggio da una posizione coperta ad una scoperta.
Altro punto: il Premium è legato al prezzo delle opzioni, se la volatilità schizza, il margine va alle stelle in poche sedute.
Nel caso di figure diagonali sul tempo conta molto pure come è fatto; prendi ad esempio i due calendar:
-C/10 +C/12
+C/10 -C12
il primo ha margine aggiuntivo pari a zero e margine premium pari a zero
il secondo ha margine aggiuntivo pari a zero e premium pari alla somme dei valori delle opzioni; essendo la -C/12 più cara, possono uscire fuori bei valori.

E di casi così ne hai a bizzeffe.
Se il caso riguarda l'eurex, puoi mettere dentro la posizione girono per giorno e vedere quale dei due margini sia esploso e a causa di quale posizione.

Se è su altri mercati, non so se esistano calcolatori margini, sorry

C