Ciao guys
Questo l'ho trovato interessante:
Gli americani dicono "morte, tasse e perdite sono le tre certezze della vita". E' per questo motivo che bisogna imparare a gestire le perdite in modo equilibrato ed adottare il giusto atteggiamento per affrontarle emotivamente: sarà il passo più importante per avere successo in Borsa!
La gente dovrebbe sapere quanto sia difficile recuperare denaro dopo aver subito una grossa perdita, in quanto sarà richiesta una performance sempre più elevata in funzione delle dimensioni della perdita. Di seguito viene riportata una celebre tabella che indica la performance necessaria per recuperare una determinata percentuale di perdita.
TABELLA 1
Il calcolo della performance richiesta per recuperare il capitale si effettua sulla base di questa formula: RP = 100/ (100 - P) * P, dove RP è la performance necessaria per ritornare al punto di pareggio, mentre P è la percentuale di perdita registrata.
Come è possibile notare, perdendo denaro si va a disporre di un capitale sempre inferiore per poter continuare a fare trading, riducendo così la propria capacità di guadagnare. Una volta azzerato completamente il capitale (K) dovremmo abbandonare l'attività. Il grafico riportato in basso ci mostra come la percentuale di recupero (% to recovery) cresca in modo esponenziale rispetto alla perdita percentuale (% of loss).
A questo punto credo sia chiaro a tutti l'importanza di mantenere le perdite entro un determinato livello, andando a contenere il drawdown al livello più basso possibile.
Il drawdown non è altro che la quantità di denaro (in percentuale rispetto al capitale complessivo) persa facendo trading. Si inizia a calcolare il drawdown solo nel caso in cui si registri un trade in perdita e si prosegue fintanto che la posizione continua a registrare nuovi minimi dell'equity line, cioè la linea che rappresenta l'evoluzione combinata dei profitti e delle perdite.
Supponiamo, ad esempio, di avere a disposizione sul nostro conto corrente 10.000 euro. Il primo trade ha portato ad una perdita di 2.000 euro, per cui il drawdown è del 20%. Il capitale rimasto sul conto è di 8.000 euro. Con la seconda operazione otteniamo un guadagno di 1.000 euro, mentre con la terza subiamo una nuova perdita di 2.000 euro.
Come calcoliamo ora il drawdown? Il conteggio è molto semplice. Agli 8.000 euro rimanenti sul conto dopo la prima operazione sommiamo i 1.000 euro guadagnati e sottraiamo i 2.000 euro persi (8.000 + 1.000 - 2.000 = 7.000 euro, cioè siamo arrivati ad una perdita pari al 30% del capitale iniziale di 10.000 euro).
Il massimo drawdown, invece, indica la quantità di denaro persa prima di tornare al punto di pareggio (break-even point). Ad esempio, abbiamo un conto iniziale di 10.000 euro e, prima di tornare al punto di pareggio, subiamo una perdita di 3.000 euro. Il massimo drawdown sarà dunque del 30%.
Si tratta di un concetto che bisogna inserire a caratteri cubitali nella propria mente di trader in quanto, come indicato in precedenza nella tabella 1, al crescere della perdita percentuale verrà richiesta una sempre maggiore performance prima tornare al break-even point.
In base ad uno studio condotto da Mark Boucher, affermato gestore di hedge fund, è emerso che tutti i migliori trader esercitano il massimo sforzo per mantenere il loro drawdown nell'ambito del 20-30% o meno.
Quando si fa trading bisogna essere consapevoli dei risultati a cui si può arrivare quando si subisce una perdita considerevole. Infatti, non solo si perde denaro reale ma si rischia anche di perdere definitivamente tutte le possibilità di continuare questa attività.
Prendendo coscienza di questo principio è possibile sviluppare una sorta di "paura positiva" che aiuterà il trader a mantenere le posizioni entro un limite ragionevole e, dunque, a minimizzare le perdite.
In definitiva: bisogna avere il massimo rispetto per il rischio allo scopo di assicurarsi una prolungata permanenza sui mercati finanziari.
Infatti, ciò che davvero conta è tenere sempre sotto controllo il rischio del singolo investimento e quello dell'intero portafoglio al fine di avere una curva cumulativa dei profitti caratterizzata da una crescita costante senza grandi picchi e successive importanti ricadute di rendimento.
