In America lo studio cui si fa spesso riferimento è il Trinity Study, di cui potete leggere una rapida descrizione qui
Trinity study - Wikipedia
La versione TL;dr delle conclusioni dello studio è che spendendo il 4% (indicizzato all inflazione) del patrimonio accumulato al momento in cui si smette di lavorare ci sono ottime probabilità di riuscire a tirare 30 anni (ma ci vuole una asset allocation con almeno il 50% in azioni se ben ricordo).
Se ci pensate è anche abbastanza intuitivo. Visto che 100/4=25, un portafoglio che avesse rendimenti reali 0 resisterebbe 25 anni, quindi per arrivare a 30 basta relativamente poco.
Alcuni problemi sparsi della 4% rule:
Non considera tasse e fund fees
Non è un dettaglio da poco soprattutto in Italia: se considerate che I dividendi sono tassati al 26% e che c'è una patrimoniale camuffata dello 0.2% annuo, anche un fondo azionario indice efficiente come VEUR di Vanguard (che ha un ter solo dello 0.12%) vede i suoi rendimenti pesantemente azzoppati.
Contando un nasometrico 3% di dividendi, tasse e fees si portano via l'1,1% annuo.
Lo studio è stato fatto per il mercato usa
Con i rendimenti molto diversi di altri mercati azionari, il backtest porta a SWR (safe withdrawal rate, cioè la percentuale massima da spendere annualmente che faccia durare il patrimonio almeno 30 anni) molto più bassi.
Con l'azionario italiano se ben ricordo era l'1%.
Se volete leggere qualcosa, potete iniziare da wade pfau, che è considerato uno dei massimi esperti del settore (anche se molti lo considerano troppo pessimista)
The 4% Rule | Retirement Researcher
Come risorsa per farsi due conti c'è l'eccellente sito portfoliocharts.com, con i suoi calculators tra cui quello che da il SWR
MY PORTFOLIO – Portfolio Charts
Altro ambito che tratta l'argomento del retirement spending è tutta la comunità FIRE (di cui ho anche scritto più approfonditamente sul mio blog, ma che in sostanza è gente giovane che guadagna bene, risparmia tanto e smette di lavorare giovane), che è ovviamente interessata alle capacità di sopravvivenza del proprio Portafoglio.
Questi fanno un po' da contraltare a Pfau, e sono accusati di troppo ottimismo.
Il miglior articolo tra questi a mio avviso è quello scritto dal Mad Fientist:
Safe Withdrawal Rate for Early Retirees | Mad Fientist