Si, infatti sia sul sito che sui prospetti non ho mai trovato nessun riferimento... e questo mi ha ancor di più messo la pulce nell'orecchio... per questo adesso ho caricato il mio portafoglio sia su morningstar che su quantalys come suggerito, nella speranza di trovare qualche riferimento coerente.
Quantalys ad esempio, la stragrande maggioranza dei miei fondi li categorizza sotto "Fondi a scadenza pred Euro" e li confronta con l'indice "50% ML EMU broad + 50% MSCI EMU", gli altri invece che sono "Obbligazionari Euro a scadenza" li compara a "ML EMU Broad Market"e i Flessibili Global Euro a "50% MSCI World + 50% ML Global"
In pratica per quasi tutti, l'andamento del fondo sta sempre a metà tra l'indice (sopra) e la categoria (sotto)
i flessibili li puoi confrontare solo con gli altri flessibili, dopodichè si va a vedere chi ha fatto meglio e molto meglio e si cominciano a fare considerazioni utili, che implicano anche analisi sul contenuto e sulle strategie adottate
in linea generale i fondi Eurizon collocati negli ultimi anni che potremmo definire a "obiettivo di intervallo di VAR" non sono poi così male nel senso che di solito rispettano i valori di VAR predefiniti, solo che per farlo inevitabilmente determinano rendimenti effettivi limitati, sia per via dei mercati sia per le commissioni
in altri termini non sono mai i peggiori per rapporto rendimento/volatilità, anzi si comportano abbastanza bene solo che a quanti clienti può andar bene (e comprendono) un discorso del tipo volatilità 3,5 e rendimento medio annuo lordo 1,5% (o meno ancora), dato che comunque è questo quello che si poteva ottenere, considerando stacco cedola e gestione a scadenza (breve) oltre a commissioni
invece di fare dieci fondi misti, che siano bilanciati flessibili, flessibili, multi-asset o come li si voglia chiamare, a mio avvsio un asset più definita e specificata (che però impegna molto in termini di spiegazioni) aiuta il cliente a comprendere le dinamiche di mercato e a fare valutazioni corrette
poi è necessario capire cosa sono i benchmark, gli indici ed i compositi: un 50% MSCI World + 50% ML Global (ribilanciato periodicamente) è già di per sè un indice quasi impossibile da battere o eguagliare, molto più facile farlo con 100% MSCI World, ma quanti lo sanno?