E' un fondo che investe con strategie sulla volatilità, avendo obiettivi elevati di rendimento è ovvio che andasse a leva.
Negli scorsi giorni la volatilità su S&P500 è decollata e ETN come il Velocity Shares di Credit Suisse (il famoso XIV che shortava il VIX) si sono praticamente azzerati e sono stati ritirati dal mercato il giorno dopo.
Pare che alla base ci sia stato il più grande acquisto di futures sul VIX mai avvenuto nella storia in un colpo solo e verificatosi poco prima delle 16 ora locale, tempistica che di fatto ha colto di sorpresa gli operatori impedendo loro di correre ai ripari.
Lo XIV che negli ultimi tre anni aveva raccolto masse ingenti grazie al fatto che saliva sempre, ha perso il 90% in pochi minuti. Quello di Nomura è simile ma credo molto più piccolo come masse.
Preciso che non conosco per niente le strategie operative di 1.2 ma di certo la forte perdita in poco tempo in gran parte sarà da ricondurre all'esplosione di volatilità.
Ho trovato molto strano che non si sia parlato sul forum delle montagne russe fatte dal BOOST che investe a leva sul VIX quotato su Borsa Italiana: tre giorni fa ho passato la giornata a verificarne le oscillazioni sul monitor, nell'ordine del +100 e poi -100% e poi +100% ogni mezzora circa. Ricordo che da 0,14 è andato in meno di mezzora a 0,38, poi è ridisceso a 0,17 e ieri stava a 0,14. E non è un certificate leva 14 et similia, è un ETN leva 2,5.
Del resto gli ETN svolgono perfettamente da un certo punto di vista il loro lavoro, quello di permetteri di esporti a leva (long o short) su qualcosa, senza dover aprire un conto derivati, senza versare margini e senza correr il rischio di perdere più del 100% del capitale investito.